5922 / スタンダード

那須電機鉄工

推計時価総額

約200億円

概要

株価チャート

ひと目まとめ

ひと目まとめ指標
ROE	6.9%
配当利回り（今期予想）	2.6%
浮動株時価総額	推計 120億円浮動株比率 60.0%（2026/03/31時点）
ネットキャッシュ比率	0.53倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
リターン/リスクスコア	1.55平均

企業概要

電力通信分野および交通分野向け金属構造物の製造販売と関連工事を行う企業である。那須電機鉄工は鉄塔・鋼管柱・情報通信材料の製作販売および通信鉄塔設備工事、交通システム材料の製作販売、道路設備工事・地中線設備工事、溶融亜鉛めっき加工を手掛ける。

https://www.nasudenki.co.jp/

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標	前期実績2026年3月期	今期予想2027年3月期	前期比
売上高	237億4729万円	196億5600万円	減少-17.2%前年差 -40億9129万円
営業利益	31億4727万円	24億0100万円	減少-23.7%前年差 -7億4627万円
経常利益	33億9765万円	26億2600万円	減少-22.7%前年差 -7億7165万円
当期純利益	24億8333万円	17億4700万円	減少-29.7%前年差 -7億3633万円
1株当たり配当	640円	450円	減少-29.7%前年差 -190円

予想期: 2027年3月期
公開日時: 2026/05/14 16:00公開
資料名: 2026年３月期決算短信〔日本基準〕（連結）
資料リンク: 開示資料

現在の四半期進捗

4Q時点

売上高	営業利益	当期純利益
累計実績 237億4729万円会社予想 224億2700万円達成率 105.9%	累計実績 31億4727万円会社予想 29億5000万円達成率 106.7%	累計実績 24億8333万円会社予想 23億1700万円達成率 107.2%

業績予想の修正履歴

修正なし

直近四半期の変化

2026年3月期第4四半期 / 前年同期 2025年3月期第4四半期

設定閾値を超える変化はありません。

成長と費用の変化

指標	値	比較軸
売上高	+3.5%	前年同四半期
売上原価	+2.8%	前年同四半期
粗利率	—	当期PL
販管費	-2.5%	前年同四半期
販管費率	8.6%	当期PL
限界販管費率	-6.4%	前年同四半期
営業利益	+13.0%	前年同四半期

売上の現金化

指標	値	比較軸
営業CF/営業利益	0.84倍	当期CF/PL
売上債権CF影響 / 売上高	—	当期CF/PL
売上債権回転日数（DSO・TTM）	—	TTM
売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差	—	TTM vs 前期FY
売上債権の前期末比	—	前期末

在庫・運転資本の重さ

指標	値	比較軸
棚卸資産の前期末比	—	前期末
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）	—	TTM
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差	—	TTM vs 前期FY
仕入債務回転日数（DPO・TTM）	—	TTM
キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM）	—	TTM
営業運転資本 / TTM売上高	—	TTM
在庫の季節性ギャップ	—	過去同四半期中央値

比較可能性

指標群	比較軸	状態
PL	前年同四半期	2025年3月期第4四半期
CF	前年同四半期	2025年3月期第4四半期
BS	前期末	2025年3月期 FY
回転日数	TTM vs 前期FY	2025年3月期 FY
季節性	過去同四半期の前期末比中央値	過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可

事業・地域別業績

— / 2026/03/31 / — / —

対象決算期: —対象期間: 2026/03/31 / —開示種別: —開示日時: 2026/05/14 16:00:00

事業セグメント

セグメント	当期売上・収益	前年売上・収益	増減額	YoY	外部収益	セグメント間収益	利益	利益率	売上構成	利益構成	資産	資産利益率
電力・通信インフラ事業報告セグメント	195億8926万円	187億7540万円	8億1386万円	4.3%	195億8926万円	1億5305万円	30億6935万円	15.7%	40.1%	45.8%	216億4139万円	14.2%
交通インフラ事業報告セグメント	41億5803万円	41億6446万円	-643万円	-0.2%	41億5803万円	11億7874万円	4億8877万円	11.8%	8.5%	7.3%	68億0127万円	7.2%
報告セグメント計報告セグメント計	237億4729万円	229億3987万円	8億0742万円	3.5%	237億4729万円	13億3179万円	35億5813万円	15.0%	48.6%	53.1%	284億4267万円	12.5%
調整額調整額	-13億3179万円	-13億8314万円	5134万円	算出不可分母が0以下	—元データ不足	-13億3179万円	-4億1085万円	算出不可分母が0以下	-2.7%	-6.1%	191億2053万円	-2.2%

その他内訳

セグメント	当期売上・収益	前年売上・収益	増減額	YoY	外部収益	セグメント間収益	利益	利益率	売上構成	利益構成	資産	資産利益率
連結合計連結合計	237億4729万円	229億3987万円	8億0742万円	3.5%	237億4729万円	—元データ不足	33億9700万円	14.3%	100.0%	100.0%	475億6320万円	7.1%

開示情報

開示資料の要点

成長・重点領域

電力需要の増加（データセンター、半導体工場の新増設）に対応した製品の需要拡大
カーボンニュートラル実現に向けた取り組み（低炭素技術、リサイクル・水素事業の拡大）
通信インフラ分野における携帯キャリアのサービス向上（5Gエリア拡充、Beyond 5G対応）に伴うビジネスチャンスの深耕

主なリスク

事業環境の変化に伴うリスク（電力業界の先行き不透明、通信関連の需要減退可能性、交通インフラ工事の遅れ）
原材料や副資材、外注加工品の調達および価格変動リスク（鉄鋼・亜鉛、燃料価格の高騰）
製品の欠陥、自然災害、環境汚染による操業停止リスク

投資・M&A・資本配分

研究開発費の総額
電力・通信インフラ分野（電力編）

開示日時は日本時間で表示しています。

資本政策（過去分）

大量保有・その他EDINET（過去分）

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER	11.35倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益）
実績PER	7.98倍スタンダード市場・建設・資材平均: 12.50倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益）
PBR	0.59倍スタンダード市場・建設・資材平均: 1.30倍株価純資産倍率

配当

項目名	今期予想	前期実績
1株当たり配当	450.0円/株	640.0円/株
配当利回り	2.6%	3.8%
配当性向	30.0%	39.9%
DOE	1.6%	2.2%
自己資本利益率-DOE差	3.6%	4.7%

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE（通期実績）	6.9%自己資本利益率
ROIC（通期実績）	8.4%投下資本利益率
自己資本比率（通期実績）	70.5%純資産 / 総資産
D/Eレシオ（通期実績）	0.12倍有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率	10.5%
総資産回転率	0.50回
財務レバレッジ	1.42倍

注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。

資産

流動資産

192億0089万円

現金及び現金同等物82億1800万円

固定資産

283億6230万円

投資有価証券90億2562万円

負債・純資産

負債

140億2558万円

有利子負債28億8500万円
リース負債11億6535万円

純資産

335億3700万円

純資産335億3700万円

長期財務データ

長期財務

従業員生産性

従業員生産性の推移

純資産推移

純資産の推移

EPS成長・推移

1株利益の成長率

過去3年平均（通期実績）	+15.84%年平均（CAGR・通期実績）

1株利益の推移

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	ＮＩＰＰＯＮＡＣＴＩＶＥＶＡＬＵＥＦＵＮＤＰＬＣ（常任代理人　香港上海銀行東京支店カストディ業務部）	7.34%
2	那須　幹生	4.65%
3	株式会社三井住友銀行	4.29%
4	株式会社ケー・エフ・シー	4.00%
5	みずほ信託銀行株式会社	3.50%
6	株式会社巴コーポレーション	3.03%
7	山洋電気株式会社	2.71%
8	エムエム建材株式会社	2.63%
9	明治安田生命保険相互会社	2.57%
10	ＮＡＶＦＳＥＬＥＣＴＬＬＣ（常任代理人　香港上海銀行東京支店カストディ業務部）	2.14%

保有株式

時価　約75億円　含み益　約8億円　2026年3月31日の有価証券報告書

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
関電工 (1942)	保有株数: 297,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 17億4101万円相互保有: 有	時価: 約20億円帳簿差額: +約2億円	取引関係の円滑化、信頼関係の保持。
ケー・エフ・シー (3420)	保有株数: 1,053,200株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 16億4299万円相互保有: 有	時価: 約16億円帳簿差額: -6319万円	取引関係の円滑化、信頼関係の保持。<br /> （株式数が増加した理由）同社との更なる関係強化の為に取得しています。
三井住友フィナンシャルグループ (8316)	保有株数: 187,500株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 9億3862万円相互保有: 有	時価: 約12億円帳簿差額: +約2億円	取引関係の円滑化、信頼関係の保持。
山洋電気 (6516)	保有株数: 150,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 6億5400万円相互保有: 有	時価: 約11億円帳簿差額: +約3億円	取引関係の円滑化、信頼関係の保持。<br /> （株式数が増加した理由）株式分割によるものであります。
巴コーポレーション (1921)	保有株数: 520,400株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 10億3611万円相互保有: 有	時価: 約9億円帳簿差額: -約1億円	取引関係の円滑化、信頼関係の保持。
みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 39,096株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2億3797万円相互保有: 有	時価: 約3億円帳簿差額: +6697万円	取引関係の円滑化、信頼関係の保持。
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306)	保有株数: 63,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 1億6380万円相互保有: 有	時価: 約2億円帳簿差額: +4410万円	取引関係の円滑化、信頼関係の保持。
三菱商事 (8058)	保有株数: 30,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 1億5951万円相互保有: 無	時価: 約1億円帳簿差額: -2451万円	取引関係の円滑化、信頼関係の保持。
東京電力ホールディングス (9501)	保有株数: 107,200株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 6849万円相互保有: 無	時価: 約1億円帳簿差額: -1703万円	取引関係の円滑化、信頼関係の保持。
東光高岳 (6617)	保有株数: 6,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2841万円相互保有: 有	時価: 約1億円未満帳簿差額: +1959万円	取引関係の円滑化、信頼関係の保持。
千葉興業銀行 (8337)	保有株数: 12,400株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2359万円相互保有: 有	時価: 約1億円未満帳簿差額: +616万円	取引関係の円滑化、信頼関係の保持。
東京きらぼしフィナンシャルグループ (7173)	保有株数: 1,961株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2159万円相互保有: 有	時価: 約1億円未満帳簿差額: +390万円	取引関係の円滑化、信頼関係の保持。
岡谷鋼機㈱	保有株数: 8,400株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 7585万円相互保有: 有	時価: -	取引関係の円滑化、信頼関係の保持。
純投資目的保有株式（上場等）		時価: -	純投資目的 / 銘柄別開示なし

主要設備・不動産

2026年3月31日開示の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
八千代工場 (千葉県八千代市)	セグメントの名称: 電力・通信インフラ事業交通等インフラ事業	帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 2,649,668 帳簿価額(千円) 機械及び装置: 336,554 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 5,479,174 (92,722) 帳簿価額(千円) その他: 41,437 帳簿価額(千円) 合計: 8,506,835
大阪工場 (大阪府大阪市西淀川区)	セグメントの名称: 電力・通信インフラ事業交通等インフラ事業	帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 168,509 帳簿価額(千円) 機械及び装置: 17,332 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 761,818 (10,597) 帳簿価額(千円) その他: 12,265 帳簿価額(千円) 合計: 959,925
会津工場 (福島県大沼郡会津美里町、会津若松市)	セグメントの名称: 電力・通信インフラ事業	帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 794,520 帳簿価額(千円) 機械及び装置: 629,809 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 256,506 (40,730) 帳簿価額(千円) その他: 12,259 帳簿価額(千円) 合計: 1,693,095
本社 (東京都新宿区他)	セグメントの名称: ―	帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 391,696 帳簿価額(千円) 機械及び装置: 22,760 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 52,188 (2,771) 帳簿価額(千円) その他: 95,773 帳簿価額(千円) 合計: 562,419
貸与資産 (千葉県八千代市他)	セグメントの名称: ―	帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 1,769,743 帳簿価額(千円) 機械及び装置: 1,480,783 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 191,898 (4,039) 帳簿価額(千円) その他: 10,920 帳簿価額(千円) 合計: 3,453,346
投資不動産 (千葉県八千代市他)	セグメントの名称: ―	帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 1,000,198 帳簿価額(千円) 機械及び装置: ― 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 1,674,909 (29,654) 帳簿価額(千円) その他: ― 帳簿価額(千円) 合計: 2,675,107

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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