6617 / プライム
東光高岳
推計時価総額
約1300億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 11.6% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 1.7% |
| 浮動株時価総額 | 推計 590億円浮動株比率 45.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | 0.14倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | 5.50とても良い |
企業概要
電力関連機器の製造販売および工事請負を主な事業とし、電力会社等を主要顧客に製品とサービスを提供する。電力機器事業では変圧器や監視制御システムの製造販売、計量事業では各種計器の製造販売と取替工事、GXソリューション事業では電気自動車用急速充電器とスマートグリッド関連事業、光応用検査機器事業では三次元検査装置の製造販売を行う。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1120億9300万円 | 1150億0000万円 | 増加+2.6%前年差 29億0700万円 |
| 営業利益 | 97億6300万円 | 100億0000万円 | 増加+2.4%前年差 2億3700万円 |
| 経常利益 | 100億8400万円 | 101億0000万円 | 増加+0.2%前年差 1600万円 |
| 当期純利益 | 66億0200万円 | 100億0000万円 | 増加+51.5%前年差 33億9800万円 |
| 1株当たり配当 | 120円 | 134円 | 増加+11.7%前年差 14円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2026年3月期 第4四半期 / 前年同期 2025年3月期 第4四半期
設定閾値を超える変化はありません。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | — | 前年同四半期 |
| 売上原価 | +2.8% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | -2.6% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | — | 当期PL |
| 限界販管費率 | — | 前年同四半期 |
| 営業利益 | — | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2025年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
事業セグメント
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
電力機器事業報告セグメント | 638億6400万円 | 598億7800万円 | 39億8600万円 | 6.7% | 638億6400万円 | 15億5000万円 | 95億9500万円 | 15.0% | 17.7% | 21.1% | —元データ不足 | —元データ不足 |
計量事業報告セグメント | 332億1200万円 | 332億3400万円 | -2200万円 | -0.1% | 332億1200万円 | 51億9600万円 | 45億9100万円 | 13.8% | 9.2% | 10.1% | —元データ不足 | —元データ不足 |
GXソリューション事業報告セグメント | 123億7000万円 | 105億5300万円 | 18億1700万円 | 17.2% | 123億7000万円 | 15億3700万円 | 4億9300万円 | 4.0% | 3.4% | 1.1% | —元データ不足 | —元データ不足 |
光応用検査機器事業報告セグメント | 16億6600万円 | 19億7900万円 | -3億1300万円 | -15.8% | 16億6600万円 | —元データ不足 | 9700万円 | 5.8% | 0.5% | 0.2% | —元データ不足 | —元データ不足 |
その他その他 | 9億7900万円 | 9億7800万円 | 100万円 | 0.1% | 9億7900万円 | 5億2400万円 | 6億2200万円 | 63.5% | 0.3% | 1.4% | —元データ不足 | —元データ不足 |
報告セグメント計報告セグメント計 | 1111億1400万円 | 1056億4600万円 | 54億6800万円 | 5.2% | 1111億1400万円 | 82億8400万円 | 147億7800万円 | 13.3% | 30.8% | 32.4% | —元データ不足 | —元データ不足 |
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計 | 1120億9300万円 | 1066億2400万円 | 54億6900万円 | 5.1% | 1120億9300万円 | 88億0800万円 | 154億0000万円 | 13.7% | 31.0% | 33.8% | —元データ不足 | —元データ不足 |
その他内訳
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
連結合計連結合計 | 1120億9300万円 | 1066億2400万円 | 54億6900万円 | 5.1% | —元データ不足 | —元データ不足 | 100億8400万円 | 9.0% | 100.0% | 100.0% | 1203億1600万円 | 8.4% |
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- スマートメーター関連事業（計量事業）
- ＥＶインフラ事業（ＧＸソリューション事業）
- カーボンニュートラル関連製品・サービス
主なリスク
- 製品・サービスの品質に関するリスク
- 保有資産価値の変動に関するリスク
- コンプライアンスに関するリスク
投資・M&A・資本配分
- 事業構造改革に向けた選択と集中、アライアンス等の推進（2027中期経営計画に基づく）
- 設備投資計画：蓮田事業所（計量事業向け）：建物等新設・改修、投資予定金額2,075百万円（2025年5月完了予定）
中期経営計画
- 開示
- TDNET / 2026/04/28
- 計画名
- 2027中期経営計画
- 対象期間
- 2025年度～2027年度
SQCファーストを基盤に再生と成長を同時達成することを目指す中期経営計画を、業績進捗や事業環境の変化を踏まえて見直しました。2027年度の連結売上高1200億円、連結営業利益110億円、ROE14%以上などを新たな目標として設定しています。配当性向を30%から40%へ引き上げるとともに、不動産売却資金を成長投資や自己株式取得に充当する方針です。10年後を見据えた「SERAカンパニー」の実現に向けた取り組みも推進します。
重点施策
- SQCファースト改革の推進
- コア事業の再生と強靭化
- 成長ストーリーの再構築
- 経営基盤の強化
- 「SERAカンパニー」実現に向けた取り組み（モノづくりSERA、エンジニアリングSERA、バリューチェーンSERA、街づくりSERA、デジタルグリッドSERA等）
財務目標
- 2027年度連結売上高1200億円
- 2027年度連結営業利益110億円
- 2027年度親会社株主に帰属する当期純利益100億円（特別利益含む）
- 2027年度ROE14%以上
- 2027年度ROIC10%以上
- 2027年度自己資本比率55%程度
- 2027年度までにPBR2倍以上の達成
- 2028年度以降も安定的にROE10%以上を維持
投資・資本配分
- 3ヶ年累計で成長投資250億円（コア事業110億円、工場DX50億円、スマートメーター関連55億円、成長分野30億円、基礎研究・事業開発等25億円、SQCに係る投資110億円）を実施
- 3ヶ年累計で維持・更新投資150億円を実施
- 個々の成長投資の実行に際してはWACC以上のハードルレートを設定して評価を実施
- 事業シナジーが限定的で収益性がWACC未満の不動産を売却し、成長投資や自己株式取得に充当
- 借入余力は中計期間以降の投資に備え留保
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/01/30 から 2026/04/28
前回の第3四半期決算短信では、通期業績予想の上方修正を伴いながらも、外部環境の不確実性や事業構造変化への対応を慎重に記述するトーンであった。直近の通期決算短信では、営業利益・経常利益で過去最高を達成したことを明確に宣言し、配当性向目標の引き上げ（30％→40％）や自己株式取得・不動産売却といった株主還元・資本効率改善への積極的な意思を強く打ち出している。SMAC事業の本格稼働や小山事業所再編構想の策定など、成長投資に対する確信度が高く、前回に比べて経営の自信と前向きな姿勢が顕著に強まっている。
- 当社は、当連結会計年度（2026年３月期）において、営業利益、経常利益で過去最高の業績を達成いたしました。
- 2027年３月期より配当性向目標を30％から40％へ引き上げることを決議しました。
- 今後も需要が高水準で継続することが見込まれることを踏まえ、ＳＱＣファーストの確保と工場ＤＸ・自動化による生産能力の増強を指向し、新たな建屋建設を含む小山事業所再編の構想を策定しました。
- 当社グループは、2027中期経営計画の達成に向け、足元の業績進捗および事業環境の変化を適切に反映しながら、引き続きＳＱＣファーストを基盤としつつ、コア事業の収益力向上と成長分野の拡大を通じて、持続的な成長と企業価値の向上を目指してまいります。
- 売却により得た資金については、2027中期経営計画で示したSQC投資や成長投資（コア事業の工場DX・生産能力増強、注力事業の基盤構築、SERAカンパニー実現に向けたR&D等）により、当面は営業CFを上回る先行投資が必要であり、これに伴い生じる不足分に充当するとともに、資本効率の改善と株主還元の拡充の観点から、自己株式取得へも充当していきます。
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
資本政策
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 12.84倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 19.45倍プライム市場・電機・精密平均: 15.70倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 1.74倍プライム市場・電機・精密平均: 1.00倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 11.6%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | 12.8%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 61.3%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 0.03倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 5.9% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.93回 |
| 財務レバレッジ | 1.63倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
1203億1600万円
負債合計
465億6300万円
純資産
737億5300万円
資産
流動資産
731億0600万円
総資産比 60.8%
- 現金及び現金同等物165億6400万円
- 有価証券（流動）30億0000万円
固定資産
472億1000万円
総資産比 39.2%
- 投資有価証券17億0000万円
負債・純資産
負債
465億6300万円
総資産比 38.7%
- 有利子負債23億9000万円
- リース負債1000万円
純資産
737億5300万円
総資産比 61.3%
- 純資産737億5300万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | +19.04%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 東京電力パワーグリッド株式会社 | 34.97% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 8.96% |
3 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 4.55% |
4 | ＭＳＩＰ ＣＬＩＥＮＴ ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ（常任代理人 モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社） | 1.91% |
5 | 東光高岳従業員持株会 | 1.73% |
6 | ＲＥ ＦＵＮＤ １０７－ＣＬＩＥＮＴ ＡＣ（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店） | 1.59% |
7 | 大樹生命保険株式会社 | 1.29% |
8 | 明治安田生命保険相互会社 | 1.23% |
9 | ＤＦＡ ＩＮＴＬ ＳＭＡＬＬ ＣＡＰ ＶＡＬＵＥ ＰＯＲＴＦＯＬＩＯ（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店） | 1.04% |
10 | 株式会社日本カストディ銀行（信託Ｅ口） | 1.01% |
保有株式
時価 約10億円 含み益 約1億円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
三井住友トラストグループ (8309) | 保有株数: 65,120株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 3億1900万円
相互保有: 無 | 時価: 約4億円
帳簿差額: +7172万円 | （保有目的）当社事業の円滑な運営。（取引の概要）主に資金調達。（定量的な保有効果）(注)１ |
三井住友フィナンシャルグループ (8316) | 保有株数: 46,200株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2億3100万円
相互保有: 無 | 時価: 約3億円
帳簿差額: +6930万円 | （保有目的）当社事業の円滑な運営。（取引の概要）主に資金調達。（定量的な保有効果）(注)１ |
那須電機鉄工 (5922) | 保有株数: 7,500株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億3500万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: -750万円 | （保有目的）当社事業の円滑な運営。<br />（取引の概要）電力機器事業での仕入。<br />（定量的な保有効果）(注)１ |
りそなホールディングス (8308) | 保有株数: 47,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 8000万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円
帳簿差額: +2340万円 | （保有目的）当社事業の円滑な運営。<br />（取引の概要）主に資金調達。<br />（定量的な保有効果）(注)１ |
中部電力 (9502) | 保有株数: 10,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2500万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +400万円 | （保有目的）営業取引関係の維持。（取引の概要）主に電力機器事業での販売。（定量的な保有効果）(注)１ |
北海道電力 (9509) | 保有株数: 23,184株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2400万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: -267万円 | （保有目的）営業取引関係の維持。（取引の概要）主に電力機器事業での販売。（定量的な保有効果）(注)１ |
関西電力 (9503) | 保有株数: 8,579株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2200万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: -226万円 | （保有目的）営業取引関係の維持。<br />（取引の概要）主に電力機器事業での販売。<br />（定量的な保有効果）(注)１ |
東北電力 (9506) | 保有株数: 7,237株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 800万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: -76万円 | （保有目的）営業取引関係の維持。（取引の概要）主に電力機器事業での販売。（定量的な保有効果）(注)１ |
北陸電力 (9505) | 保有株数: 3,396株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 300万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: -11万円 | （保有目的）営業取引関係の維持。（取引の概要）主に電力機器事業での販売。（定量的な保有効果）(注)１ |
東日本旅客鉄道 (9020) | 保有株数: 600株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 200万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +4万円 | （保有目的）営業取引関係の維持。（取引の概要）主に電力機器事業での販売。（定量的な保有効果）(注)１ |
主要設備・不動産
2026年3月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
蓮田事業所 (埼玉県蓮田市) | セグメントの 名称: 電力機器事業 計量事業 ＧＸソリューション事業 全社(共通)
設備の内容: 変成器、開閉器、 配電用制御機器、 計器、エネルギー計測・制御機器等の生産設備、研究開発設備、情報関連設備等
2026年３月31日 現在 従業員数 (人): 487 | 2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 5,317
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 561
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 8,877 (265)
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 1,311
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 16,067 |
小山事業所 (栃木県小山市) | セグメントの 名称: 電力機器事業 ＧＸソリューション事業 全社(共通)
設備の内容: 変圧器、開閉装置、監視制御システム、研究開発設備、情報関連設備等
2026年３月31日 現在 従業員数 (人): 729 | 2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 2,229
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 829
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 3,225 (330)
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 812
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 7,097 |
オーバルコート大崎マークイースト (東京都品川区) | セグメントの 名称: その他
設備の内容: 賃貸オフィスビル
2026年３月31日 現在 従業員数 (人): ― | 2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 2,602
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 9
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 3,822 (2)
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 1,403
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 7,838 |
名古屋センター (愛知県あま市) | セグメントの 名称: 全社(共通)
設備の内容: 名古屋地区 管理業務設備
2026年３月31日 現在 従業員数 (人): 6 | 2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 271
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 5
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 1,546 (31)
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 51
2026年３月31日 現在 帳簿価額(百万円): 1,875 |
本社工場 (埼玉県 蓮田市) | セグメント の名称: 計量事業
設備の内容: 計器等の生産設備等
従業員数 (人): 223 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 89
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 2,179
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): ― (―)
帳簿価額(百万円) その他: 683
帳簿価額(百万円) 合計: 2,951 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31