3864 / プライム
三菱製紙
推計時価総額
約540億円
概要
株価チャート
by 株価チャート「ストチャ」
| 配当利回り（今期予想） | 1.7% |
|---|---|
| 浮動株時価総額 | 推計 240億円浮動株比率 45.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | -0.82倍算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 4,895,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 24,397,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 64,567,000,000円 - リース負債 353,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,200円 × （発行済株式総数 44,741,433株 - 自己保有株式数 893,221株） |
| リターン/リスク偏差値 | 67.5全銘柄平均50・やや良い |
企業概要
紙パルプ製造業を営み、機能性紙製品と紙素材の製造販売を行う。主に産業資材や情報記録用紙を国内外の企業顧客に提供し、特殊加工による付加価値を創出する。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 |
|---|---|---|
| 売上高 | 1574億5500万円 | 1750億0000万円 |
| 営業利益 | 2億6400万円 | 60億0000万円 |
| 経常利益 | 17億2000万円 | 60億0000万円 |
| 当期純利益 | 19億0000万円 | 65億0000万円 |
| 1株当たり配当 | 15円 | 20円 |
この予想期の修正履歴なし
想定為替レート: 1ドル＝160円
2026年3月期決算短信より
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
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|
| 指標 | 2027年度1Q時点 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 386億2000万円 | -2.1% |
| 売上原価 | 336億5300万円 | -5.5% |
| 販管費 | 45億7400万円 | -9.7% |
| 営業利益 | 3億9300万円 | +132.2% |
事業・地域別業績
2026年3月期 / 2026/03/31 / FY / 120
事業セグメント
| セグメント | 売上構成% | 利益構成% | 当期売上・収益 | YoY% | 前年売上・収益 | 増減額 | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Functional Materials Business | 49.8% | 560.3% | 784億4600万円 | -11.0% | 881億7900万円 | -97億3300万円 | 784億4600万円 | 200万円 | 23億7000万円営業利益又は営業損失（△） | 3.0% | 1060億9700万円 | 2.2% |
Sustainable Fiber Materials Business | 49.6% | -499.5% | 780億8600万円 | -12.5% | 892億3800万円 | -111億5200万円 | 780億8600万円 | 19億4300万円 | -21億1300万円営業利益又は営業損失（△） | -2.7% | 1148億5600万円 | -1.8% |
Engineering Business | 0.6% | 39.2% | 9億2100万円 | -79.3% | 44億5100万円 | -35億3000万円 | 9億2100万円 | 42億9000万円 | 1億6600万円営業利益又は営業損失（△） | 18.0% | 17億8600万円 | 9.3% |
その他その他 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 62億9600万円 | — |
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計 | 100.0% | 100.0% | 1574億5500万円 | -13.4% | 1818億6900万円 | -244億1400万円 | 1574億5500万円 | 62億3600万円 | 4億2300万円営業利益又は営業損失（△） | 0.3% | 2290億3600万円 | 0.2% |
調整額調整額 | — | — | 0円 | — | -59億2600万円 | 59億2600万円 | 0円 | -62億3600万円 | -1億5900万円営業利益又は営業損失（△） | — | -62億6000万円 | — |
開示情報
開示資料の要点
事業概要
紙パルプ製造業を営み、機能性紙製品と紙素材の製造販売を行う。主に産業資材や情報記録用紙を国内外の企業顧客に提供し、特殊加工による付加価値を創出する。
成長・重点領域
- 機能商品事業の規模拡大（増収増益） 情報・画像メディア（感熱紙、インクジェット用紙等）のシェア拡大 機能性材料（水処理膜基材、蓄電デバイス用セパレータ、テープ原紙、フィルター等）のトップランナー化 ドイツ事業の欧州域外拡販と構造改革
- 紙素材事業の収益性向上 環境配慮商品（包装材、国産材100%パルプ）の拡販 八戸・北上工場の運営一体化による生産効率化・コストダウン
- 中期経営計画（2026年3月期～2028年3月期）に基づく成長 目標
主なリスク
- 市場及び事業に関するリスク 国内需要の減少及び市況価格の下落 原燃料（木材チップ、製紙用パルプ、重油、石炭等）価格の上昇 多額の設備投資に伴う需要変動リスクと新規設備の稼働率低下 固定資産の減損損失発生の可能性 繰延税金資産の回収可能性の変動
- 金融及び経済に関するリスク 為替変動リスク（外貨建て取引） 金利上昇リスク（借入金利） 投資有価証券の時価下落リスク 退職給付債務に係る数理計算上の前提条件変動リスク
- その他のリスク 災害（地震、津波、火災、テロ、サイバー攻撃等） 新規感染症の世界的拡大による需要低迷 法規制又は訴訟に伴う損失・費用の発生 偶発事象（当社子会社の品質不適切事案等）
投資・M&A・資本配分
- ※参考
- 投資規模 当連結会計年度の研究開発費
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
資本政策
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 8.09倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 27.67倍プライム市場・素材・化学平均: 24.20倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 0.51倍プライム市場・素材・化学平均: 1.90倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | -0.6%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（1Q実績） | 0.2%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（1Q実績） | 46.1%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（1Q実績） | 0.63倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 5.6% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.17回 |
| 財務レバレッジ | 2.17倍 |
資産 2245億6400万円
- 現金及び現金同等物 55億0600万円
- 在庫 ---
- 投資有価証券 239億6700万円
負債 1209億9800万円
- 有利子負債 645億6700万円
純資産 1035億6600万円
キャッシュフロー推移
従業員数と生産性の推移
純資産とROE, ROICの推移
EPS、営業利益率、純利益率の推移
過去3年平均-32.53% （CAGR・通期実績）
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 王子ホールディングス株式会社 | 32.90% |
2 | 那須 功 | 4.71% |
3 | INTERACTIVE BROKERS LLC（常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社） | 4.36% |
4 | 木田 裕介 | 2.32% |
5 | 三菱製紙取引先持株会 | 2.17% |
6 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（役員報酬BIP信託口・76599口） | 1.84% |
7 | 上田八木短資株式会社 | 1.55% |
8 | 農林中央金庫 | 1.46% |
9 | 寺田 英司 | 1.34% |
10 | 富士フイルムホールディングス株式会社 | 1.27% |
保有株式
時価 約46億円 含み益 約2億円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
保有株数: 342,245株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 12億3000万円
相互保有: 有 | 時価: 約13億円
帳簿差額: +約1億円 | 主に資材調達に関わる取引関係を維持・強化するため | |
保有株数: 1,101,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 10億0600万円
相互保有: 有 | 時価: 約10億円
帳簿差額: -1510万円 | 主に紙素材事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため | |
保有株数: 511,760株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 9億3300万円
相互保有: 有 | 時価: 約10億円
帳簿差額: +3934万円 | 主に紙素材事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため | |
保有株数: 356,775株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 5億7100万円
相互保有: 有 | 時価: 約7億円
帳簿差額: +約1億円 | 主に紙素材事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため | |
保有株数: 140,530株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億6800万円
相互保有: 有 | 時価: 約2億円
帳簿差額: +1468万円 | 主に紙素材事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため | |
保有株数: 33,372株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億2000万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円
帳簿差額: +1682万円 | 主に機能商品事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため株式数が増加した理由：取引上の関係維持・強化 | |
保有株数: 31,702株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2億2300万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: -約1億円 | 主に金融取引関係を維持・強化するため | |
保有株数: 12,155株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 4600万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: +1355万円 | 主に金融取引関係を維持・強化するため | |
保有株数: 22,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 3400万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +560万円 | 主に紙素材事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため | |
保有株数: 15,218株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2700万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +1104万円 | 主に設備関連に関わる取引関係を維持・強化するため | |
保有株数: 15,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 600万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +105万円 | 主に紙素材事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため | |
福島印刷㈱ | 保有株数: 50,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1900万円
相互保有: 無 | 時価: - | 主に機能商品事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため |
基準日: 2026/03/31
相互保有: 有 | 時価: - | - | |
基準日: 2026/03/31
相互保有: 有 | 時価: - | - | |
基準日: 2026/03/31
相互保有: 無 | 時価: - | - | |
基準日: 2026/03/31
相互保有: 無 | 時価: - | - | |
トーイン (7923) | 基準日: 2026/03/31
相互保有: 無 | 時価: - | - |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。