3864 / プライム
三菱製紙
推計時価総額
約450億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | -0.6% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 2.0% |
| 浮動株時価総額 | 推計 200億円浮動株比率 45.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | -0.98倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | 2.04平均 |
企業概要
紙パルプ製造業を営み、機能性紙製品と紙素材の製造販売を行う。主に産業資材や情報記録用紙を国内外の企業顧客に提供し、特殊加工による付加価値を創出する。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1574億5500万円 | 1750億0000万円 | 増加+11.1%前年差 175億4500万円 |
| 営業利益 | 2億6400万円 | 60億0000万円 | 増加+2,172.7%前年差 57億3600万円 |
| 経常利益 | 17億2000万円 | 60億0000万円 | 増加+248.8%前年差 42億8000万円 |
| 当期純利益 | 19億0000万円 | 65億0000万円 | 増加+242.1%前年差 46億0000万円 |
| 1株当たり配当 | 15円 | 20円 | 増加+33.3%前年差 5円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2026年3月期 第4四半期 / 前年同期 2025年3月期 第4四半期
設定閾値を超える変化はありません。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | — | 前年同四半期 |
| 売上原価 | -9.0% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | -3.0% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | — | 当期PL |
| 限界販管費率 | — | 前年同四半期 |
| 営業利益 | — | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2025年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
事業セグメント
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
機能商品事業報告セグメント | 784億4600万円 | 881億0400万円 | -96億5800万円 | -11.0% | 784億4600万円 | 200万円 | 23億7000万円 | 3.0% | 24.4% | 345.0% | 1060億9700万円 | 2.2% |
紙素材事業報告セグメント | 780億8600万円 | 871億7600万円 | -90億9000万円 | -10.4% | 780億8600万円 | 19億4300万円 | -21億1300万円 | -2.7% | 24.3% | -307.6% | 1148億5600万円 | -1.8% |
その他その他 | —元データ不足 | —元データ不足 | —元データ不足 | —元データ不足 | —元データ不足 | —元データ不足 | —元データ不足 | —元データ不足 | —元データ不足 | —元データ不足 | 62億9600万円 | —元データ不足 |
報告セグメント計報告セグメント計 | 9億2100万円 | 6億6100万円 | 2億6000万円 | 39.3% | 9億2100万円 | 42億9000万円 | 1億6600万円 | 18.0% | 0.3% | 24.2% | 17億8600万円 | 9.3% |
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計 | 1574億5500万円 | 1759億4200万円 | -184億8700万円 | -10.5% | 1574億5500万円 | 62億3600万円 | 4億2300万円 | 0.3% | 49.0% | 61.6% | 2290億3600万円 | 0.2% |
調整額調整額 | -62億3600万円 | -59億2600万円 | -3億1000万円 | 算出不可分母が0以下 | —元データ不足 | -62億3600万円 | -1億5900万円 | 算出不可分母が0以下 | -1.9% | -23.1% | -62億6000万円 | 算出不可分母が0以下 |
その他内訳
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
連結合計連結合計 | 1574億5500万円 | 1759億4200万円 | -184億8700万円 | -10.5% | 1574億5500万円 | —元データ不足 | 17億2000万円 | 1.1% | 100.0% | 100.0% | 2227億7600万円 | 0.8% |
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- 機能商品事業の規模拡大（増収増益） 情報・画像メディア（感熱紙、インクジェット用紙等）のシェア拡大 機能性材料（水処理膜基材、蓄電デバイス用セパレータ、テープ原紙、フィルター等）のトップランナー化 ドイツ事業の欧州域外拡販と構造改革
- 紙素材事業の収益性向上 環境配慮商品（包装材、国産材100%パルプ）の拡販 八戸・北上工場の運営一体化による生産効率化・コストダウン
- 中期経営計画（2026年3月期～2028年3月期）に基づく成長 目標
主なリスク
- 市場及び事業に関するリスク 国内需要の減少及び市況価格の下落 原燃料（木材チップ、製紙用パルプ、重油、石炭等）価格の上昇 多額の設備投資に伴う需要変動リスクと新規設備の稼働率低下 固定資産の減損損失発生の可能性 繰延税金資産の回収可能性の変動
- 金融及び経済に関するリスク 為替変動リスク（外貨建て取引） 金利上昇リスク（借入金利） 投資有価証券の時価下落リスク 退職給付債務に係る数理計算上の前提条件変動リスク
- その他のリスク 災害（地震、津波、火災、テロ、サイバー攻撃等） 新規感染症の世界的拡大による需要低迷 法規制又は訴訟に伴う損失・費用の発生 偶発事象（当社子会社の品質不適切事案等）
投資・M&A・資本配分
- ※参考
- 投資規模 当連結会計年度の研究開発費
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
資本政策
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 6.74倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 23.06倍プライム市場・素材・化学平均: 24.30倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 0.42倍プライム市場・素材・化学平均: 1.90倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | -0.6%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | 0.2%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 46.3%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 0.63倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 1.2% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.71回 |
| 財務レバレッジ | 2.16倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
2227億7600万円
負債合計
1195億9000万円
純資産
1031億8500万円
資産
流動資産
819億6100万円
総資産比 36.8%
- 現金及び現金同等物48億9500万円
固定資産
1408億1400万円
総資産比 63.2%
- 投資有価証券243億9700万円
負債・純資産
負債
1195億8900万円
総資産比 53.7%
- 有利子負債645億6700万円
- リース負債3億5300万円
純資産
1031億8500万円
総資産比 46.3%
- 純資産1031億8500万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | -32.53%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 王子ホールディングス株式会社 | 32.90% |
2 | 那須 功 | 4.71% |
3 | INTERACTIVE BROKERS LLC（常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社） | 4.36% |
4 | 木田 裕介 | 2.32% |
5 | 三菱製紙取引先持株会 | 2.17% |
6 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（役員報酬BIP信託口・76599口） | 1.84% |
7 | 上田八木短資株式会社 | 1.55% |
8 | 農林中央金庫 | 1.46% |
9 | 寺田 英司 | 1.34% |
10 | 富士フイルムホールディングス株式会社 | 1.27% |
保有株式
時価 約49億円 含み益 約5億円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
三菱瓦斯化学 (4182) | 保有株数: 342,245株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 12億3000万円
相互保有: 有 | 時価: 約18億円
帳簿差額: +約6億円 | 主に資材調達に関わる取引関係を維持・強化するため |
北越コーポレーション (3865) | 保有株数: 1,101,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 10億0600万円
相互保有: 有 | 時価: 約10億円
帳簿差額: -2611万円 | 主に紙素材事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため |
光村印刷 (7916) | 保有株数: 511,760株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 9億3300万円
相互保有: 有 | 時価: 約9億円
帳簿差額: -1183万円 | 主に紙素材事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため |
特種東海製紙 (3708) | 保有株数: 356,775株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 5億7100万円
相互保有: 有 | 時価: 約6億円
帳簿差額: +7119万円 | 主に紙素材事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため |
ＮＩＳＳＨＡ (7915) | 保有株数: 140,530株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億6800万円
相互保有: 有 | 時価: 約2億円
帳簿差額: +2874万円 | 主に紙素材事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため |
アイカ工業 (4206) | 保有株数: 33,372株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億2000万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円
帳簿差額: +13万円 | 主に機能商品事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため株式数が増加した理由：取引上の関係維持・強化 |
南都銀行 (8367) | 保有株数: 31,702株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2億2300万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: -約1億円 | 主に金融取引関係を維持・強化するため |
紀陽銀行 (8370) | 保有株数: 12,155株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 4600万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: +748万円 | 主に金融取引関係を維持・強化するため |
共同印刷 (7914) | 保有株数: 22,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 3400万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +120万円 | 主に紙素材事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため |
三菱製鋼 (5632) | 保有株数: 15,218株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2700万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +800万円 | 主に設備関連に関わる取引関係を維持・強化するため |
平和紙業 (9929) | 保有株数: 15,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 600万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +105万円 | 主に紙素材事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため |
福島印刷㈱ | 保有株数: 50,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1900万円
相互保有: 無 | 時価: - | 主に機能商品事業の製品販売に関わる取引関係を維持・強化するため |
富士フイルムホールディングス (4901) | 基準日: 2026/03/31
相互保有: 有 | 時価: - | - |
日本郵船 (9101) | 基準日: 2026/03/31
相互保有: 有 | 時価: - | - |
ＫＡＤＯＫＡＷＡ (9468) | 基準日: 2026/03/31
相互保有: 無 | 時価: - | - |
岩手銀行 (8345) | 基準日: 2026/03/31
相互保有: 無 | 時価: - | - |
トーイン (7923) | 基準日: 2026/03/31
相互保有: 無 | 時価: - | - |
主要設備・不動産
2026年3月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
高砂工場 (兵庫県高砂市) | セグメント の名称: 機能商品
設備の内容: 機能材生産設備 情報用紙生産設備 他 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 2,227
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 3,714
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): 1,292 (168)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 10
帳簿価額(百万円) その他: 49
帳簿価額(百万円) 合計: 7,294 |
京都工場 (京都府長岡京市) | セグメント の名称: 機能商品
設備の内容: インクジェット用紙 生産設備 感材生産設備 他 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 1,318
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 934
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): 430 (78)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 11
帳簿価額(百万円) その他: 92
帳簿価額(百万円) 合計: 2,786 |
富士工場 (静岡県富士市) | セグメント の名称: 機能商品
設備の内容: 機能材生産設備 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 253
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 742
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): 1,567 (68)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 0
帳簿価額(百万円) その他: 22
帳簿価額(百万円) 合計: 2,586 |
八戸工場 (青森県八戸市) | セグメント の名称: 機能商品 紙素材
設備の内容: 情報用紙生産設備 印刷用紙生産設備 他 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 6,742
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 15,058
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): 10,666 (1,973)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 9
帳簿価額(百万円) その他: 124
帳簿価額(百万円) 合計: 32,600 |
北上工場 (岩手県北上市) | セグメント の名称: 紙素材
設備の内容: パルプ生産設備 他 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 1,232
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 1,732
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): 724 (1,906)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 6
帳簿価額(百万円) その他: 36
帳簿価額(百万円) 合計: 3,731 |
南港倉庫 (大阪府大阪市 住之江区) | セグメント の名称: 機能商品 紙素材
設備の内容: 倉庫設備 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 538
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: －
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): 340 (13)
帳簿価額(百万円) リース 資産: －
帳簿価額(百万円) その他: 0
帳簿価額(百万円) 合計: 879 |
本店 (東京都墨田区) 他計７営業拠点 | セグメント の名称: 機能商品 紙素材
設備の内容: 販売設備 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 148
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 5
帳簿価額(百万円) 土地 (面積 千㎡): 161 (3)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 9
帳簿価額(百万円) その他: 9
帳簿価額(百万円) 合計: 334 |
賃貸不動産 (京都府長岡京市) 他計２拠点 (注)３ | セグメント の名称: 紙素材
設備の内容: 賃貸不動産 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 77
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: －
帳簿価額(百万円) 土地 (面積 千㎡): 521 (12)
帳簿価額(百万円) リース 資産: －
帳簿価額(百万円) その他: 0
帳簿価額(百万円) 合計: 599 |
本社 (青森県八戸市) | セグメント の名称: 紙素材
設備の内容: 家庭紙生産設備 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 951
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 1,532
帳簿価額(百万円) 土地 (面積 千㎡): －
帳簿価額(百万円) リース 資産: 0
帳簿価額(百万円) その他: 1
帳簿価額(百万円) 合計: 2,486 |
小山工場 (栃木県小山市) 他計２工場 | セグメント の名称: 紙素材
設備の内容: パルプ生産設備 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 138
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 145
帳簿価額(百万円) 土地 (面積 千㎡): 586 (41)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 2
帳簿価額(百万円) その他: 7
帳簿価額(百万円) 合計: 879 |
本店 (大阪市福島区) 他計 11営業拠点 | セグメント の名称: 紙素材
設備の内容: 社屋・運搬設備 及び倉庫設備 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 227
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 35
帳簿価額(百万円) 土地 (面積 千㎡): 191 (9)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 1
帳簿価額(百万円) その他: 7
帳簿価額(百万円) 合計: 463 |
本社・工場 (ドイツ・ビーレフェルト市) | セグメント の名称: 機能商品
設備の内容: 情報用紙生産設備 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 1,316
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 2,193
帳簿価額(百万円) 土地 (面積 千㎡): 3,336 (418)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 197
帳簿価額(百万円) その他: 160
帳簿価額(百万円) 合計: 7,204 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31