5355 / スタンダード

日本坩堝

推計時価総額

約47億円

概要

株価チャート

ひと目まとめ

ひと目まとめ指標
ROE	5.4%
配当利回り（今期予想）	3.0%
浮動株時価総額	推計 26億円浮動株比率 55.0%（2026/03/31時点）
ネットキャッシュ比率	0.24倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
リターン/リスクスコア	1.19平均

企業概要

耐火物製品の製造販売、工業炉の設計施工、不動産の賃貸及び太陽光発電事業を展開している。日本ルツボ㈱を中心に黒鉛坩堝・定形耐火物・不定形耐火物、築炉工事、塗料循環装置の製造販売を行っている。

https://www.rutsubo.com/

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標	前期実績2026年3月期	今期予想2027年3月期	前期比
売上高	102億2092万円	106億0000万円	増加+3.7%前年差 3億7907万円
営業利益	4億1015万円	6億0000万円	増加+46.3%前年差 1億8984万円
経常利益	4億9398万円	6億5000万円	増加+31.6%前年差 1億5601万円
当期純利益	4億2660万円	4億5000万円	増加+5.5%前年差 2339万円
1株当たり配当	18円	20円	増加+11.1%前年差 2円

予想期: 2027年3月期
公開日時: 2026/05/14 12:00公開
資料名: 2026年3月期決算短信〔日本基準〕（連結）
資料リンク: 開示資料

現在の四半期進捗

4Q時点

売上高	営業利益	当期純利益
累計実績 102億2092万円会社予想 103億0000万円達成率 99.2%	累計実績 4億1015万円会社予想 5億5000万円達成率 74.6%	累計実績 4億2660万円会社予想 4億0000万円達成率 106.7%

業績予想の修正履歴

修正なし

直近四半期の変化

2026年3月期第4四半期 / 前年同期 2025年3月期第4四半期

設定閾値を超える変化はありません。

成長と費用の変化

指標	値	比較軸
売上高	—	前年同四半期
売上原価	+7.1%	前年同四半期
粗利率	—	当期PL
販管費	-0.0%	前年同四半期
販管費率	—	当期PL
限界販管費率	—	前年同四半期
営業利益	—	前年同四半期

売上の現金化

指標	値	比較軸
営業CF/営業利益	—	当期CF/PL
売上債権CF影響 / 売上高	—	当期CF/PL
売上債権回転日数（DSO・TTM）	—	TTM
売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差	—	TTM vs 前期FY
売上債権の前期末比	—	前期末

在庫・運転資本の重さ

指標	値	比較軸
棚卸資産の前期末比	+15.7%	前期末
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）	0.6日	TTM
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差	+0.0日	TTM vs 前期FY
仕入債務回転日数（DPO・TTM）	—	TTM
キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM）	—	TTM
営業運転資本 / TTM売上高	—	TTM
在庫の季節性ギャップ	-17.2pt	過去同四半期中央値

比較可能性

指標群	比較軸	状態
PL	前年同四半期	2025年3月期第4四半期
CF	前年同四半期	2025年3月期第4四半期
BS	前期末	2025年3月期 FY
回転日数	TTM vs 前期FY	必要なXBRL指標が未取得のため計算不可
季節性	過去同四半期の前期末比中央値	過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可

事業・地域別業績

— / 2026/03/31 / — / —

対象決算期: —対象期間: 2026/03/31 / —開示種別: —開示日時: 2026/05/14 12:00:00

事業セグメント

セグメント	当期売上・収益	前年売上・収益	増減額	YoY	外部収益	セグメント間収益	利益	利益率	売上構成	利益構成	資産	資産利益率
耐火物報告セグメント	52億0362万円	54億4096万円	-2億3733万円	-4.4%	52億0362万円	8838万円	2億5127万円	4.8%	17.1%	9.8%	54億0170万円	4.7%
エンジニアリング報告セグメント	41億6692万円	34億9191万円	6億7500万円	19.3%	41億6692万円	—元データ不足	6億0501万円	14.5%	13.7%	23.7%	25億4621万円	23.8%
不動産事業報告セグメント	3億7931万円	3億7612万円	318万円	0.9%	3億7931万円	120万円	2億0883万円	55.1%	1.3%	8.2%	10億8279万円	19.3%
その他その他	4億7106万円	4億7543万円	-437万円	-0.9%	4億7106万円	1166万円	1454万円	3.1%	1.6%	0.6%	5億0571万円	2.9%
報告セグメント計報告セグメント計	97億4986万円	93億0900万円	4億4085万円	4.7%	97億4986万円	8958万円	10億6513万円	10.9%	32.1%	41.7%	90億3071万円	11.8%
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計	102億2092万円	97億8444万円	4億3648万円	4.5%	102億2092万円	1億0124万円	10億7967万円	10.6%	33.6%	42.3%	95億3642万円	11.3%
調整額調整額	-1億0124万円	-7784万円	-2339万円	算出不可分母が0以下	—元データ不足	-1億0124万円	-6億6952万円	算出不可分母が0以下	-0.3%	-26.2%	25億6336万円	-26.1%

その他内訳

セグメント	当期売上・収益	前年売上・収益	増減額	YoY	外部収益	セグメント間収益	利益	利益率	売上構成	利益構成	資産	資産利益率
連結合計連結合計	102億2092万円	97億8444万円	4億3648万円	4.5%	102億2092万円	—元データ不足	4億9300万円	4.8%	100.0%	100.0%	120億9979万円	4.1%

開示情報

開示資料の要点

成長・重点領域

エンジニアリング事業、特に海外市場における工業炉の拡販（CO2削減に貢献する製品が求められる）
環境・工事市場における焼却炉等のメンテナンス工事需要（大型案件の増加が見込まれる）
カーボンニュートラルに寄与する製品（省エネ・断熱・脱炭素対応の耐火物、工業炉「フリーダム」、取鍋電気加熱装置「エレマックス」等）

主なリスク

主力である鋳造事業（売上高の54.4%）が自動車業界向けであり、自動車のEV化の進展による構造的変化の影響
原材料・燃料価格の高騰・高止まり、および為替変動の影響（価格転嫁の進捗状況次第で業績下振れの可能性）
鉄鋼業界における製鉄所再編、需要減等の影響

投資・M&A・資本配分

業務提携やM&Aを通じた事業多角化の推進により、「次の1世紀を支える新規事業」を創出することを重要経営課題として掲げている
成長に寄与するシナジー効果の高いM&A案件については、投資効果、資本効率、財務バランス等を総合的に勘案のうえで戦略的に検討していく方針

開示日時は日本時間で表示しています。

大量保有・その他EDINET（過去分）

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER	9.90倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益）
実績PER	10.43倍スタンダード市場・建設・資材平均: 12.50倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益）
PBR	0.72倍スタンダード市場・建設・資材平均: 1.30倍株価純資産倍率

配当

項目名	今期予想	前期実績
1株当たり配当	20.0円/株	18.0円/株
配当利回り	3.0%	2.7%
配当性向	29.5%	42.1%
DOE	2.1%	1.9%
自己資本利益率-DOE差	5.1%	3.5%

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE（通期実績）	5.4%自己資本利益率
ROIC（通期実績）	4.8%投下資本利益率
自己資本比率（通期実績）	51.3%純資産 / 総資産
D/Eレシオ（通期実績）	0.38倍有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率	4.2%
総資産回転率	0.84回
財務レバレッジ	1.95倍

注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。

資産

流動資産

70億6030万円

現金及び現金同等物22億7889万円
在庫（棚卸商品）1190万円

固定資産

50億3948万円

投資有価証券16億0352万円

負債・純資産

負債

58億9606万円

有利子負債23億0468万円
リース負債3736万円

純資産

62億0300万円

純資産62億0300万円

長期財務データ

長期財務

従業員生産性

従業員生産性の推移

純資産推移

純資産の推移

EPS成長・推移

1株利益の成長率

過去3年平均（通期実績）	+25.54%年平均（CAGR・通期実績）

1株利益の推移

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	株式会社ＳＢＩ証券	5.14%
2	岡田民雄	4.87%
3	株式会社みずほ銀行（常任代理人　株式会社日本カストディ銀行）	4.83%
4	柏屋商事株式会社	4.08%
5	美濃窯業株式会社	3.44%
6	野村證券株式会社	3.36%
7	野村信託銀行株式会社（信託口）	3.21%
8	日本坩堝従業員持株会	3.12%
9	野間一	3.12%
10	日本精鉱株式会社	1.88%

保有株式

時価　約15億円　含み益　4054万円　2026年3月31日の有価証券報告書

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
美濃窯業 (5356)	保有株数: 399,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 4億7161万円相互保有: 有	時価: 約6億円帳簿差額: +8698万円	耐火物および耐火材料等の取引を行っております。また、同社の焼成炉を導入しているほか、原燃料に関する情報交換を実施するなど、生産性改善に関する協力関係を構築しております。同社との良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しており、186期に追加の株式取得を行いました。
大紀アルミニウム工業所 (5702)	保有株数: 186,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2億6170万円相互保有: 有	時価: 約3億円帳簿差額: +3589万円	請負工事、耐火材料等の取引を行っており、同社との良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
日本精鉱 (5729)	保有株数: 120,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2億8320万円相互保有: 有	時価: 約2億円帳簿差額: -約1億円	同社グループ会社と耐火物および耐火材料等の取引を行っており、良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
ナガホリ (8139)	保有株数: 70,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 1億4014万円相互保有: 有	時価: 約1億円帳簿差額: -14万円	貴金属精錬等の事業を行う同社は、当社の事業と関係性があることから、良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
ヨドコウ (5451)	保有株数: 62,171株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 8654万円相互保有: 無	時価: 約1億円帳簿差額: -571万円	耐火物および耐火材料等の取引を行っており、事業上の関係を勘案し、同社との良好な関係の維持・強化を図るため、持株会を通じて継続取得しております。
クボタ (6326)	保有株数: 25,756株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 6328万円相互保有: 無	時価: 約1億円帳簿差額: +883万円	耐火物および耐火材料等の取引を行っており、事業上の関係を勘案し、同社との良好な関係の維持・強化を図るため、持株会を通じて継続取得しております。
三井住友フィナンシャルグループ (8316)	保有株数: 8,631株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 4320万円相互保有: 無	時価: 約1億円帳簿差額: +1289万円	資金の借入等の取引を行っており、同社との良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
ヒューリック (3003)	保有株数: 25,700株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 4701万円相互保有: 有	時価: 約1億円未満帳簿差額: -332万円	同社は不動産事業を積極的に展開しており、そのノウハウを参考に弊社の不動産事業の強化を図る観点から、継続して保有しております。
いよぎんホールディングス (5830)	保有株数: 10,300株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2915万円相互保有: 有	時価: 約1億円未満帳簿差額: +277万円	資金の借入等の取引を行っており、同社との良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
マツダ (7261)	保有株数: 17,600株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 1828万円相互保有: 無	時価: 約1億円未満帳簿差額: +107万円	請負工事、不定形耐火物等の取引を行っており、事業上の関係を勘案し、同社との良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
日本製鉄 (5401)	保有株数: 28,680株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 1651万円相互保有: 無	時価: 約1億円未満帳簿差額: -74万円	耐火物および耐火材料等の取引を行っており、事業上の関係を勘案し、同社との良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
東海カーボン (5301)	保有株数: 7,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 673万円相互保有: 無	時価: 約1億円未満帳簿差額: +516万円	同社グループ会社と耐火物および耐火材料等の取引を行っており、良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
ＪＦＥホールディングス (5411)	保有株数: 5,546株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 1006万円相互保有: 無	時価: 約1億円未満帳簿差額: -119万円	耐火物および耐火材料等の取引を行っており、事業上の関係を勘案し、同社との良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 644株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 392万円相互保有: 有	時価: 約1億円未満帳簿差額: +110万円	資金の借入等の取引を行っており、同社との良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
東京窯業 (5363)	保有株数: 1,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 55万円相互保有: 有	時価: 約1億円未満帳簿差額: +13万円	耐火物および耐火材料等を製造する同業として、最低単位の保有を継続しております。
東京ガス㈱	保有株数: 2,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 1483万円相互保有: 無	時価: -	環境・エネルギーの総合メーカーである同社は、弊社エンジニアリング事業と関係性があることから、継続して保有しております。
三菱自動車㈱	保有株数: 46,879株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 1440万円相互保有: 無	時価: -	築炉工事、不定形耐火物等の取引を行っており、事業上の関係を勘案し、同社との良好な関係の維持・強化を図るため、持株会を通じて継続取得しております。

主要設備・不動産

2026年3月31日開示の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社（東京都渋谷区）	セグメントの名称: 不動産事業及び全社共通設備の内容: 本社賃貸ビル従業員数（人）: 13 (2)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 608,931 帳簿価額機械装置及び運搬具（千円）: 63,715 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 25,023 帳簿価額土地（千円） (面積千㎡): 82 (0.9) 帳簿価額リース資産（千円）: －合計（千円）: 697,752
大阪工場（大阪府東大阪市）	セグメントの名称: 不動産事業設備の内容: 不動産賃貸従業員数（人）: - (-)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 456,955 帳簿価額機械装置及び運搬具（千円）: －帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: －帳簿価額土地（千円） (面積千㎡): 2,799 (7) 帳簿価額リース資産（千円）: －合計（千円）: 459,755
大阪工場（大阪府東大阪市）	セグメントの名称: 耐火物設備の内容: 耐火物等生産加工設備従業員数（人）: 28 (6)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 27,574 帳簿価額機械装置及び運搬具（千円）: 204,316 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 16,073 帳簿価額土地（千円） (面積千㎡): 7,830 (19) 帳簿価額リース資産（千円）: 67,632 合計（千円）: 323,427
豊田工場（愛知県豊田市）	セグメントの名称: 不動産事業設備の内容: 太陽光発電設備従業員数（人）: - (-)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 9,104 帳簿価額機械装置及び運搬具（千円）: 139,731 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: －帳簿価額土地（千円） (面積千㎡): 22,146 (77) 帳簿価額リース資産（千円）: －合計（千円）: 170,982
豊田工場（愛知県豊田市）	セグメントの名称: 耐火物設備の内容: 不定形耐火物生産加工設備従業員数（人）: 31 (3)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 151,731 帳簿価額機械装置及び運搬具（千円）: 134,487 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 29,115 帳簿価額土地（千円） (面積千㎡): 53,956 (46) 帳簿価額リース資産（千円）: －合計（千円）: 369,290
春日井工場（愛知県春日井市）	セグメントの名称: 耐火物設備の内容: 定形耐火物生産加工設備従業員数（人）: 24 (11)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 67,742 帳簿価額機械装置及び運搬具（千円）: 63,557 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 2,312 帳簿価額土地（千円） (面積千㎡): 97,069 (14) 帳簿価額リース資産（千円）: －合計（千円）: 230,681
工業炉事業部（大阪府東大阪市）	セグメントの名称: エンジニアリング設備の内容: 工業炉施工設計設備従業員数（人）: 12 (2)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 1,128 帳簿価額機械装置及び運搬具（千円）: 1,138 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 484 帳簿価額土地（千円） (面積千㎡): －帳簿価額リース資産（千円）: －合計（千円）: 2,752
埼玉県上尾市	セグメントの名称: 耐火物設備の内容: 不定形耐火物生産加工設備従業員数（人）: 12 (4)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 6,844 帳簿価額機械装置及び運搬具（千円）: 1,273 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 2,019 帳簿価額土地（千円） (面積千㎡): 3,495 (2) 帳簿価額リース資産（千円）: －合計（千円）: 13,632
東京都大田区	セグメントの名称: エンジニアリング設備の内容: 築炉工事加工設備従業員数（人）: 39 (2)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 93,291 帳簿価額機械装置及び運搬具（千円）: 8,793 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 1,564 帳簿価額土地（千円） (面積千㎡): 25,067 (1) 帳簿価額リース資産（千円）: －合計（千円）: 128,717
東京都渋谷区	セグメントの名称: その他設備の内容: 塗料循環装置設計設備従業員数（人）: 17 (6)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 5,922 帳簿価額機械装置及び運搬具（千円）: 448 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 334 帳簿価額土地（千円） (面積千㎡): －帳簿価額リース資産（千円）: 4,187 合計（千円）: 10,892
新潟県柏崎市	セグメントの名称: エンジニアリング設備の内容: 築炉工事加工設備従業員数（人）: 8 (1)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: －帳簿価額機械装置及び運搬具（千円）: 29 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 603 帳簿価額土地（千円） (面積千㎡): －帳簿価額リース資産（千円）: －合計（千円）: 632
大阪府堺市	セグメントの名称: エンジニアリング設備の内容: 保温工事加工設備従業員数（人）: 5 (0)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 22,170 帳簿価額機械装置及び運搬具（千円）: 1,459 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 309 帳簿価額土地（千円） (面積千㎡): 59,549 帳簿価額リース資産（千円）: －合計（千円）: 83,489

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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