6859 / プライム

エスペック

推計時価総額

約1100億円

概要

株価チャート

ひと目まとめ

ひと目まとめ指標
ROE	10.0%
配当利回り（今期予想）	2.5%
浮動株時価総額	推計 600億円浮動株比率 55.0%（2026/03/31時点）
ネットキャッシュ比率	0.16倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
リターン/リスクスコア	2.13平均

企業概要

電子部品や半導体、電池メーカー向けに環境試験装置および評価装置の開発製造販売を行い、試験関連の保守運用サービスを提供する。装置事業では環境試験器、二次電池充放電サイクル評価装置、燃料電池評価装置、バーンイン装置、計測システムを主力とし、サービス事業ではアフターサービス、受託試験、機器レンタル、校正サービスを展開する。

https://www.espec.co.jp/

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標	前期実績2026年3月期	今期予想2027年3月期	前期比
売上高	700億3400万円	730億0000万円	増加+4.2%前年差 29億6600万円
営業利益	70億8400万円	80億0000万円	増加+12.9%前年差 9億1600万円
経常利益	74億7300万円	81億0000万円	増加+8.4%前年差 6億2700万円
当期純利益	58億7900万円	58億8000万円	増加+0.0%前年差 100万円
1株当たり配当	115円	115円	横ばい0.0%前年差 0円

予想期: 2027年3月期
公開日時: 2026/05/14 15:00公開
資料名: 2026年3月期決算短信〔日本基準〕（連結）
資料リンク: 開示資料

現在の四半期進捗

4Q時点

売上高	営業利益	当期純利益
累計実績 700億3400万円会社予想 680億0000万円達成率 103.0%	累計実績 70億8400万円会社予想 76億0000万円達成率 93.2%	累計実績 58億7900万円会社予想 58億0000万円達成率 101.4%

業績予想の修正履歴

修正なし

直近四半期の変化

2025年3月期第4四半期 / 前年同期 2024年3月期第4四半期

設定閾値を超える変化はありません。

成長と費用の変化

指標	値	比較軸
売上高	+8.3%	前年同四半期
売上原価	+7.9%	前年同四半期
粗利率	—	当期PL
販管費	+6.8%	前年同四半期
販管費率	24.5%	当期PL
限界販管費率	20.4%	前年同四半期
営業利益	—	前年同四半期

売上の現金化

指標	値	比較軸
営業CF/営業利益	—	当期CF/PL
売上債権CF影響 / 売上高	—	当期CF/PL
売上債権回転日数（DSO・TTM）	—	TTM
売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差	—	TTM vs 前期FY
売上債権の前期末比	—	前期末

在庫・運転資本の重さ

指標	値	比較軸
棚卸資産の前期末比	—	前期末
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）	—	TTM
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差	—	TTM vs 前期FY
仕入債務回転日数（DPO・TTM）	—	TTM
キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM）	—	TTM
営業運転資本 / TTM売上高	—	TTM
在庫の季節性ギャップ	—	過去同四半期中央値

比較可能性

指標群	比較軸	状態
PL	前年同四半期	2024年3月期第4四半期
CF	前年同四半期	2024年3月期第4四半期
BS	前期末	2024年3月期 FY
回転日数	TTM vs 前期FY	2024年3月期 FY
季節性	過去同四半期の前期末比中央値	過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可

事業・地域別業績

— / 2026/03/31 / — / —

対象決算期: —対象期間: 2026/03/31 / —開示種別: —開示日時: 2026/05/14 15:00:00

事業セグメント

セグメント	当期売上・収益	前年売上・収益	増減額	YoY	外部収益	セグメント間収益	利益	利益率	売上構成	利益構成	資産	資産利益率
装置事業報告セグメント	593億5000万円	574億4400万円	19億0600万円	3.3%	593億5000万円	1億1700万円	66億0600万円	11.1%	42.2%	46.7%	639億9200万円	10.3%
サービス事業報告セグメント	79億5900万円	81億0700万円	-1億4800万円	-1.8%	79億5900万円	3億6700万円	2億2800万円	2.9%	5.7%	1.6%	104億2800万円	2.2%
その他事業報告セグメント	27億2400万円	17億3600万円	9億8800万円	56.9%	27億2400万円	2200万円	2億3900万円	8.8%	1.9%	1.7%	16億0600万円	14.9%
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計	700億3400万円	672億8800万円	27億4600万円	4.1%	700億3400万円	5億0700万円	70億7300万円	10.1%	49.8%	50.0%	760億2700万円	9.3%
調整額調整額	-5億0700万円	-4億0300万円	-1億0400万円	算出不可分母が0以下	—元データ不足	-5億0700万円	1000万円	算出不可分母が0以下	-0.4%	0.1%	68億9500万円	0.2%

その他内訳

セグメント	当期売上・収益	前年売上・収益	増減額	YoY	外部収益	セグメント間収益	利益	利益率	売上構成	利益構成	資産	資産利益率
連結合計連結合計	700億3400万円	672億8800万円	27億4600万円	4.1%	700億3400万円	—元データ不足	74億7300万円	10.7%	100.0%	100.0%	829億2200万円	9.0%

開示情報

開示資料の要点

成長・重点領域

AI半導体、自動運転、衛星通信分野の試験ニーズに対応した製品群の開発・提供（中期経営計画「PROGRESSIVE PLUS 2027」のターゲット市場）
EV・バッテリー関連の試験需要増加への対応（特に生産用途のカスタム製品やバッテリー専用装置の大型受注獲得）
エレクトロニクス分野（IoT・次世代自動車関連）における製品ラインアップの拡充（急速温度変化チャンバーなど）

主なリスク

業績変動のリスク（電子部品・電子機器・自動車関連メーカーの設備投資動向に依存、国内市場成熟に伴う海外市場への依存、欧米・中国・台湾メーカーとの競争激化）
災害、感染症、戦争等に係るリスク（海外売上高比率51.9%と高い水準、主要な製造・研究開発拠点が国内に集中、自然災害等によるサプライチェーン途絶）
輸出規制に伴うリスク（国内外の輸出管理関連法令の影響、商品・技術の予期せぬ転用の可能性）

投資・M&A・資本配分

事業領域の拡大のため、業務・資本提携や企業買収等を実施する可能性がある（事業等のリスクとして記載）。ただし、具体的な将来のM&A計画は開示されていない
研究開発投資は継続的に行われる計画（研究開発費1,343百万円を計上）

開示日時は日本時間で表示しています。

決算・業績（過去分）

資本政策（過去分）

大量保有・その他EDINET（過去分）

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER	16.72倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益）
実績PER	17.01倍プライム市場・電機・精密平均: 15.70倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益）
PBR	1.60倍プライム市場・電機・精密平均: 1.00倍株価純資産倍率

配当

項目名	今期予想	前期実績
1株当たり配当	115.0円/株	115.0円/株
配当利回り	2.5%	2.5%
配当性向	41.8%	42.5%
DOE	4.0%	4.0%
自己資本利益率-DOE差	5.6%	6.0%

自社株買い

実施状況進行中
当初期限2025/11/14〜2026/07/31
予定総額35.00億円
進捗19.07億円 / 54.5%

自社株買い履歴

進行中の自社株買い

進行中

予定期間2025/11/14 - 2026/07/31

予定総額35.00億円

残り期間約5ヶ月

実施金額 / 達成率54.5%

実施済 19.07億円 / 目標 35.00億円

期間経過52.9%

基準日 2026/03/31

約束達成トラック

2025-202654.5%進行中

2025-20262025/11/14 - 2026/07/31

月次進捗

2025/12/01 - 2025/12/314.42億円131,800株
2026/01/01 - 2026/01/314.36億円127,700株
2026/03/01 - 2026/03/313.32億円95,000株

開示イベント

2026/04/07monthly_progress自己株式の取得状況に関するお知らせ
2026/04/07monthly_progress自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
2026/02/06monthly_progress自己株式の取得状況に関するお知らせ
2026/01/09monthly_progress自己株式の取得状況に関するお知らせ

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE（通期実績）	10.0%自己資本利益率
ROIC（通期実績）	11.5%投下資本利益率
自己資本比率（通期実績）	74.1%純資産 / 総資産
D/Eレシオ（通期実績）	0.00倍有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率	8.4%
総資産回転率	0.84回
財務レバレッジ	1.35倍

注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。

資産

流動資産

564億3800万円

現金及び現金同等物146億9600万円

固定資産

264億8300万円

投資有価証券40億0600万円

負債・純資産

負債

215億2000万円

有利子負債2億5200万円

純資産

614億0100万円

純資産614億0100万円

長期財務データ

長期財務

従業員生産性

従業員生産性の推移

純資産推移

純資産の推移

EPS成長・推移

1株利益の成長率

過去3年平均（通期実績）	+35.24%年平均（CAGR・通期実績）

1株利益の推移

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	15.14%
2	エスペック取引先持株会	7.58%
3	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	7.10%
4	エスペック従業員持株会	3.31%
5	日本生命保険相互会社	2.50%
6	ＭＳＩＰ　ＣＬＩＥＮＴ　ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ（常任代理人　モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社）	2.28%
7	第一生命保険株式会社	1.25%
8	住友生命保険相互会社	1.21%
9	ＪＰ　ＭＯＲＧＡＮ　ＣＨＡＳＥ　ＢＡＮＫ　３８５７８１（常任代理人　株式会社みずほ銀行）	1.16%
10	ＢＮＰ　ＰＡＲＩＢＡＳ　ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧ／２Ｓ／ＪＡＳＤＥＣ／ＦＩＭ／ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧＦＵＮＤＳ／ＵＣＩＴＳ　ＡＳＳＥＴＳ（常任代理人　香港上海銀行東京支店）	1.13%

保有株式

時価　約50億円　含み益　約20億円　2025年3月31日の有価証券報告書

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
ＩＭＶ (7760)	保有株数: 766,000株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 11億8500万円相互保有: 無	時価: 約19億円帳簿差額: +約7億円	主として装置事業の販売取引先及びサービス事業の業務委託先であり、取引関係の維持・強化を目的として保有しております。
ＣＫＤ (6407)	保有株数: 99,000株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 1億9900万円相互保有: 有	時価: 約8億円帳簿差額: +約5億円	主として装置事業の資材調達で取引があり、取引関係の維持・強化を目的として保有しております。
立花エレテック (8159)	保有株数: 136,010株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 3億2600万円相互保有: 有	時価: 約4億円帳簿差額: +約1億円	主として装置事業の販売取引先及び資材調達で取引があり、取引関係の維持・強化を目的として保有しております。
みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 53,384株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 2億1600万円相互保有: 有	時価: 約4億円帳簿差額: +約2億円	金融取引先であり、取引関係の維持・強化を目的として保有しています。
アズビル (6845)	保有株数: 240,000株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 2億7600万円相互保有: 有	時価: 約4億円帳簿差額: +約1億円	<p style="margin-left: 6px; margin-right: 4px; text-align: left">主として装置事業の販売取引先及び資材調達で取引があり、取引関係の維持・強化を目的として保有しております。</p><p style="margin-left: 6px; margin-right: 4px; text-align: left">株式数の増加は株式分割によるものです。</p>
グローリー (6457)	保有株数: 62,000株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 1億6200万円相互保有: 有	時価: 約2億円帳簿差額: +7980万円	主として装置事業の販売取引先であり、取引関係の維持・強化を目的として保有しております。
京都フィナンシャルグループ (5844)	保有株数: 46,032株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 1億0400万円相互保有: 有	時価: 約2億円帳簿差額: +約1億円	金融取引先であり、取引関係の維持・強化を目的として保有しています。
サンワテクノス (8137)	保有株数: 50,400株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 1億0700万円相互保有: 有	時価: 約2億円帳簿差額: +7948万円	主として装置事業の販売取引先及び資材調達で取引があり、取引関係の維持・強化を目的として保有しております。
日阪製作所 (6247)	保有株数: 75,720株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 7400万円相互保有: 有	時価: 約1億円帳簿差額: +5472万円	主として装置事業の資材調達で取引があり、取引関係の維持・強化を目的として保有しております。
チノー (6850)	保有株数: 60,000株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 1億1900万円相互保有: 有	時価: 約1億円帳簿差額: -1700万円	主として装置事業の資材調達で取引があり、取引関係の維持・強化を目的として保有しております。
日本電計 (9908)	保有株数: 30,000株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 5400万円相互保有: 有	時価: 約1億円帳簿差額: +2100万円	主として装置事業の販売及び資材調達で取引があり、取引関係の維持・強化を目的として保有しております。
りそなホールディングス (8308)	保有株数: 28,927株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 3700万円相互保有: 有	時価: 約1億円帳簿差額: +2663万円	金融取引先であり、取引関係の維持・強化を目的として保有しています。
因幡電器産業㈱	保有株数: 167,868株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 6億3700万円相互保有: 無	時価: -	主として装置事業の資材調達で取引があり、取引関係の維持・強化を目的として保有しております。

主要設備・不動産

2025年3月31日開示の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社（大阪市北区）	セグメントの名称等: 管理業務販売業務設備の内容: その他設備	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 259 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: －帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 501 (1,668) 帳簿価額（百万円）その他: 48 帳簿価額（百万円）合計: 809
福知山工場（京都府福知山市）	セグメントの名称等: 装置事業サービス事業設備の内容: 環境試験機器等の生産設備	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 706 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 194 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 1,052 (54,821) 帳簿価額（百万円）その他: 475 帳簿価額（百万円）合計: 2,429
宇都宮テクノコンプレックス（栃木県宇都宮市）	セグメントの名称等: 装置事業サービス事業設備の内容: 試験設備	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 746 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 6 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 877 (30,320) 帳簿価額（百万円）その他: 476 帳簿価額（百万円）合計: 2,106
神戸Ｒ＆Ｄセンター（神戸市北区）	セグメントの名称等: 装置事業サービス事業開発業務設備の内容: 研究開発設備試験設備	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 1,489 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 8 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 1,442 (31,910) 帳簿価額（百万円）その他: 462 帳簿価額（百万円）合計: 3,403
常滑サイト（愛知県常滑市）	セグメントの名称等: サービス事業設備の内容: 試験設備	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 888 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 131 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 514 (7,535) 帳簿価額（百万円）その他: 292 帳簿価額（百万円）合計: 1,827
本社及び工場 (埼玉県戸田市)	セグメントの名称等: 装置事業設備の内容: その他設備	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 66 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 84 (465) [5,678] 帳簿価額（百万円）その他: 36 帳簿価額（百万円）合計: 188
本社及び工場 (米国)	セグメントの名称等: 装置事業設備の内容: 環境試験機器等の生産設備	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 1,376 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 191 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 404 (57,441) 帳簿価額（百万円）その他: 38 帳簿価額（百万円）合計: 2,010

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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