4521 / プライム
科研製薬
推計時価総額
約1700億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 1.3% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 5.0% |
| 浮動株時価総額 | 推計 750億円浮動株比率 45.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | 0.46倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | 0.12平均 |
企業概要
医薬品及び農業用薬品の製造販売を行う企業であり、不動産の賃貸も手掛ける。科研ファルマ、アーサム、KAKEN INVESTMENTS INC.、アーディ社を通じて医薬品・医療機器・農業薬品の研究開発製造販売及び不動産賃貸事業を展開する。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 768億7100万円 | 899億0000万円 | 増加+16.9%前年差 130億2900万円 |
| 営業利益 | -8億9900万円 | 79億0000万円 | 黒字転換—前年差 87億9900万円 |
| 経常利益 | -2億0600万円 | 86億0000万円 | 黒字転換—前年差 88億0600万円 |
| 当期純利益 | 21億4400万円 | 65億0000万円 | 増加+203.2%前年差 43億5600万円 |
| 1株当たり配当 | 190円 | 190円 | 横ばい0.0%前年差 0円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正履歴 1件
| 修正日 | 方向 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期純利益 | EPS（1株当たり利益） | 1株当たり配当 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ↓ | 769億0000万円↓ -94億0000万円 (-10.9%) | -9億0000万円↓ -30億0000万円 (-142.9%) | -2億0000万円↓ -30億0000万円 (-107.1%) | 21億0000万円↓ -2億0000万円 (-8.7%) | 55.4円↓ -5.4円 (-8.8%) | — |
直近四半期の変化
2026年3月期 第4四半期 / 前年同期 2025年3月期 第4四半期
売上高の伸びに対して販管費負担が重くなり、利益率を押し下げやすい状態です。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | -18.3% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | +3.9% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | +9.1% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | 53.2% | 当期PL |
| 限界販管費率 | — | 前年同四半期 |
| 営業利益 | -104.3% | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | 12.32倍 | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2025年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 2025年3月期 FY |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
セグメント情報は確認できませんでした。
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- 皮膚科、整形外科領域を中心としたグローバル展開（米国アーディ社買収による自社販売体制の構築）
- 難治性疾患や希少疾患に対する新薬創出（例
- 農業薬品事業における天然物質農薬「ポリオキシン」の成長戦略と需要拡大（欧米等での需要拡大を見据えた発酵農薬原体の製造工場建設）
主なリスク
- 国内の医療費抑制策（薬価制度の抜本改革、ジェネリック医薬品使用促進策等）による経営環境の厳しさ
- 新薬開発の高額化と難易度の上昇、開発中止の可能性（有効性・安全性の問題等）
- 副作用の発現による製品回収や販売中止のリスク
投資・M&A・資本配分
- グローバル展開加速のためのM&Aや導入契約（例
- 2025年3月に米国アーディ社（Aadi Bioscience, Inc.）を買収し、連結子会社化（グローバル展開加速のための基盤構築）
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
- TDNET役員人事のお知らせ
- EDINET確認書
- EDINET半期報告書－第106期(2025/04/01－2026/03/31)
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET臨時報告書
- EDINET内部統制報告書－第105期(2024/04/01－2025/03/31)
- EDINET確認書
- EDINET有価証券報告書－第105期(2024/04/01－2025/03/31)
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET臨時報告書
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 22.14倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 67.17倍プライム市場・医薬品平均: 17.90倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 0.97倍プライム市場・医薬品平均: 1.10倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 1.3%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | —投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 82.8%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 0.03倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 2.8% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.43回 |
| 財務レバレッジ | 1.21倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
1782億1700万円
負債合計
305億9700万円
純資産
1476億1900万円
資産
流動資産
940億5100万円
総資産比 52.8%
- 現金及び現金同等物507億0500万円
- 有価証券（流動）59億9200万円
固定資産
841億6600万円
総資産比 47.2%
- 投資有価証券187億3000万円
負債・純資産
負債
305億9700万円
総資産比 17.2%
- 有利子負債38億5000万円
純資産
1476億1900万円
総資産比 82.8%
- 純資産1476億1900万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | -48.42%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) | 13.39% |
2 | 東レ株式会社 | 4.97% |
3 | 農林中央金庫 | 4.79% |
4 | ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーレギュラーアカウント (常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社) | 4.66% |
5 | 株式会社日本カストディ銀行(信託口) | 4.44% |
6 | 株式会社みずほ銀行 | 3.83% |
7 | ステート ストリート バンク アンド トラスト カンパニー 505103(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部) | 2.66% |
8 | 杏林製薬株式会社 | 2.21% |
9 | ビーエヌワイエム アズ エージーテイ クライアンツ 10パーセント (常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行) | 1.70% |
10 | 科研製薬従業員持株会 | 1.55% |
保有株式
時価 約170億円 含み損 約9億円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
芙蓉総合リース (8424) | 保有株数: 906,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 38億5700万円
相互保有: 有 | 時価: 約38億円
帳簿差額: -5180万円 | 各種リース等の取引円滑化や取引拡大を勘案し、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
キッコーマン (2801) | 保有株数: 1,500,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 21億5200万円
相互保有: 有 | 時価: 約24億円
帳簿差額: +約2億円 | 原材料仕入に係る取引円滑化や原材料購入先等での協業関係構築のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
杏林製薬 (4569) | 保有株数: 1,602,400株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 26億3500万円
相互保有: 有 | 時価: 約18億円
帳簿差額: -約8億円 | 「第２ 事業の状況 ５ 重要な契約等」に記載のとおり、同社製品のコ・プロモーション契約を締結しており、医薬品販売に係る取引円滑化のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
東レ (3402) | 保有株数: 1,303,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 14億3300万円
相互保有: 有 | 時価: 約16億円
帳簿差額: +約1億円 | 「第２ 事業の状況 ５ 重要な契約等」に記載のとおり、同社製品の国内製造販売契約を締結しており、医薬品の研究開発及び商品仕入に係る取引円滑化のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
みずほフィナンシャルグループ (8411) | 保有株数: 171,600株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 10億4400万円
相互保有: 有 | 時価: 約13億円
帳簿差額: +約2億円 | 主要取引金融機関として取引の円滑化、金融関連情報の継続的な提供を受けるために保有しております。 |
日産化学 (4021) | 保有株数: 134,700株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 8億0700万円
相互保有: 有 | 時価: 約11億円
帳簿差額: +約3億円 | 農業薬品の安定的な原体販売及び医薬品の研究開発に係る取引円滑化のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
メディパルホールディングス (7459) | 保有株数: 380,838株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 11億1800万円
相互保有: 有 | 時価: 約10億円
帳簿差額: -約1億円 | 医薬品販売に係る取引円滑化のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
生化学工業 (4548) | 保有株数: 1,207,147株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 8億8000万円
相互保有: 有 | 時価: 約9億円
帳簿差額: -1085万円 | 「第２ 事業の状況 ５ 重要な契約等」に記載のとおり、同社製品の国内独占的販売契約を締結しており、医薬品仕入に係る取引円滑化のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
いよぎんホールディングス (5830) | 保有株数: 164,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 4億6400万円
相互保有: 有 | 時価: 約5億円
帳簿差額: +4440万円 | 金融機関として取引の円滑化、金融関連情報の継続的な提供を受けるために保有しております。 |
日本新薬 (4516) | 保有株数: 125,700株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 6億4200万円
相互保有: 有 | 時価: 約5億円
帳簿差額: -約1億円 | 原材料仕入に係る取引円滑化のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
岩谷産業 (8088) | 保有株数: 236,200株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 4億7300万円
相互保有: 有 | 時価: 約4億円
帳簿差額: -2422万円 | 事業所における製造用設備購入や定期保守作業に係る取引円滑化のために保有しております。 |
アルフレッサ ホールディングス (2784) | 保有株数: 143,740株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 3億6300万円
相互保有: 有 | 時価: 約3億円
帳簿差額: -4677万円 | 医薬品販売に係る取引円滑化のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
三井住友トラストグループ (8309) | 保有株数: 50,600株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2億4800万円
相互保有: 有 | 時価: 約3億円
帳簿差額: +5560万円 | 金融機関として取引の円滑化、金融関連情報の継続的な提供を受けるために保有しております。 |
ニッピ (7932) | 保有株数: 20,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2億4200万円
相互保有: 有 | 時価: 約2億円
帳簿差額: -200万円 | 原材料仕入に係る取引円滑化や協業関係への発展のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
ダイト (4577) | 保有株数: 193,600株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2億7900万円
相互保有: 有 | 時価: 約2億円
帳簿差額: -4668万円 | 同社製品の国内独占的販売契約を締結しており、医薬品仕入に係る取引円滑化のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
滋賀銀行 (8366) | 保有株数: 95,960株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 8億9300万円
相互保有: 有 | 時価: 約2億円
帳簿差額: -約6億円 | 金融機関として取引の円滑化、金融関連情報の継続的な提供を受けるために保有しております。 |
東邦ホールディングス (8129) | 保有株数: 40,750株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億9400万円
相互保有: 有 | 時価: 約2億円
帳簿差額: -3915万円 | 医薬品販売に係る取引円滑化のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
スズケン (9987) | 保有株数: 25,300株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億5000万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: -2350万円 | 医薬品販売に係る取引円滑化のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
クミアイ化学工業 (4996) | 保有株数: 59,865株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 4600万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: -289万円 | 農業薬品原体販売及び製造や農薬の取り扱いにおいて協力関係を維持・発展するために保有しております。 |
バイタルケーエスケー・ホールディングス (3151) | 保有株数: 6,615株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 900万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +92万円 | 医薬品販売に係る取引円滑化のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
㈱ほくやく・竹山ホールディングス | 保有株数: 63,365株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 5800万円
相互保有: 有 | 時価: - | 医薬品販売に係る取引円滑化のため、当社の持続成長や企業価値向上から総合的に判断し保有しております。 |
理研計器 (7734) | 基準日: 2026/03/31
相互保有: 有 | 時価: - | 事業所における製造用設備購入に係る取引円滑化のために保有しておりましたが、当事業年度に売却しております。 |
主要設備・不動産
2026年3月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
静岡事業所 (静岡県藤枝市) | セグメントの 名称: 薬業
設備の内容: 生産・研究開発施設・設備 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 7,099
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 4,757
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 117 (152,862)
帳簿価額(百万円) その他: 1,952
帳簿価額(百万円) 合計: 13,926 |
京都事業所 (京都市山科区) | セグメントの 名称: 薬業
設備の内容: 研究開発施設・設備 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 795
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 0
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 310 (7,139)
帳簿価額(百万円) その他: 473
帳簿価額(百万円) 合計: 1,579 |
本社 (東京都文京区) | セグメントの 名称: 薬業
設備の内容: 管理販売設備 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 230
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 7
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): ― (―)
帳簿価額(百万円) その他: 202
帳簿価額(百万円) 合計: 441 |
大阪オフィス (大阪市中央区） | セグメントの 名称: 薬業 不動産事業
設備の内容: 販売設備及び賃貸建物等 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 1,159
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 2
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 337 (1,010)
帳簿価額(百万円) その他: 10
帳簿価額(百万円) 合計: 1,510 |
文京グリーンコート (東京都文京区) | セグメントの 名称: 不動産事業
設備の内容: 賃貸建物等 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 5,486
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 1
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 131 (35,051)
帳簿価額(百万円) その他: 37
帳簿価額(百万円) 合計: 5,657 |
文京グリーンコート テラス(東京都文京区) | セグメントの 名称: 不動産事業
設備の内容: 賃貸建物等 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 901
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 6
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,779 (2,893)
帳簿価額(百万円) その他: 0
帳簿価額(百万円) 合計: 2,688 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31