3608 / プライム

ＴＳＩホールディングス

推計時価総額

約760億円

概要

株価チャート

ひと目まとめ

ひと目まとめ指標
ROE	1.3%
配当利回り（今期予想）	5.8%
浮動株時価総額	推計 420億円浮動株比率 55.0%（2026/03/31時点）
ネットキャッシュ比率	0.05倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
リターン/リスクスコア	0.30平均

企業概要

衣料品の企画・製造・販売を主軸とするアパレル企業で、主に婦人服を中心とした自社ブランド商品の卸売・小売を展開し、販売代行・人材派遣、合成樹脂製品、店舗設計、飲食、化粧品販売などの事業も手掛ける。

https://www.tsi-holdings.com/

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標	前期実績2026年2月期	今期予想2027年2月期	前期比
売上高	1670億8500万円	2000億0000万円	増加+19.7%前年差 329億1500万円
営業利益	43億2500万円	75億0000万円	増加+73.4%前年差 31億7500万円
経常利益	54億4000万円	72億0000万円	増加+32.4%前年差 17億6000万円
当期純利益	37億9300万円	会社予想なし	比較不可会社予想なし前年差会社予想なし
1株当たり配当	40円	70円	増加+75.0%前年差 30円

予想期: 2027年2月期
公開日時: 2026/04/10 15:30公開
資料名: 2026年２月期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料リンク: 開示資料

現在の四半期進捗

4Q時点

売上高	営業利益	当期純利益
累計実績 1670億8500万円会社予想 1670億0000万円達成率 100.1%	累計実績 43億2500万円会社予想 43億0000万円達成率 100.6%	累計実績 37億9300万円会社予想 33億0000万円達成率 114.9%

業績予想の修正履歴

修正履歴 1件

業績予想と1株当たり配当の修正履歴
修正日	方向	売上高	営業利益	経常利益	当期純利益	EPS（1株当たり利益）	1株当たり配当
2026/04/03	↓	1670億0000万円↓ -20億0000万円 (-1.2%)	43億0000万円↓ -14億0000万円 (-24.6%)	54億0000万円↓ -6億0000万円 (-10.0%)	33億0000万円↓ -9億0000万円 (-21.4%)	52.6円↓ -10円 (-15.9%)	—

直近四半期の変化

2026年2月期第4四半期 / 前年同期 2025年2月期第4四半期

設定閾値を超える変化はありません。

成長と費用の変化

指標	値	比較軸
売上高	+6.7%	前年同四半期
売上原価	+4.2%	前年同四半期
粗利率	—	当期PL
販管費	+5.8%	前年同四半期
販管費率	52.1%	当期PL
限界販管費率	45.5%	前年同四半期
営業利益	—	前年同四半期

売上の現金化

指標	値	比較軸
営業CF/営業利益	—	当期CF/PL
売上債権CF影響 / 売上高	—	当期CF/PL
売上債権回転日数（DSO・TTM）	—	TTM
売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差	—	TTM vs 前期FY
売上債権の前期末比	—	前期末

在庫・運転資本の重さ

指標	値	比較軸
棚卸資産の前期末比	—	前期末
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）	—	TTM
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差	—	TTM vs 前期FY
仕入債務回転日数（DPO・TTM）	—	TTM
キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM）	—	TTM
営業運転資本 / TTM売上高	—	TTM
在庫の季節性ギャップ	—	過去同四半期中央値

比較可能性

指標群	比較軸	状態
PL	前年同四半期	2025年2月期第4四半期
CF	前年同四半期	2025年2月期第4四半期
BS	前期末	2025年2月期 FY
回転日数	TTM vs 前期FY	2025年2月期 FY
季節性	過去同四半期の前期末比中央値	過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可

事業・地域別業績

— / 2026/02/28 / — / —

対象決算期: —対象期間: 2026/02/28 / —開示種別: —開示日時: 2026/04/10 15:30:00

事業セグメント

セグメント	当期売上・収益	前年売上・収益	増減額	YoY	外部収益	セグメント間収益	利益	利益率	売上構成	利益構成	資産	資産利益率
アパレル関連事業報告セグメント	1620億7500万円	1505億8500万円	114億9000万円	7.6%	1620億7500万円	1億3600万円	69億4800万円	4.3%	48.4%	60.1%	1100億5400万円	6.3%
その他の事業報告セグメント	50億0900万円	60億2100万円	-10億1200万円	-16.8%	50億0900万円	5億9200万円	2億8300万円	5.7%	1.5%	2.5%	95億0200万円	3.0%
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計	1670億8500万円	1566億0600万円	104億7900万円	6.7%	1670億8500万円	7億2800万円	72億3100万円	4.3%	49.9%	62.6%	1195億5700万円	6.1%
調整額調整額	-7億2800万円	-8億0000万円	7200万円	算出不可分母が0以下	—元データ不足	-7億2800万円	-29億0500万円	算出不可分母が0以下	-0.2%	-25.1%	546億4700万円	-5.3%

その他内訳

セグメント	当期売上・収益	前年売上・収益	増減額	YoY	外部収益	セグメント間収益	利益	利益率	売上構成	利益構成	資産	資産利益率
連結合計連結合計	1670億8500万円	1566億0600万円	104億7900万円	6.7%	1670億8500万円	—元データ不足	54億4000万円	3.3%	100.0%	100.0%	1742億0400万円	3.1%

開示情報

開示資料の要点

成長・重点領域

ECサイトの統合・機能強化（「mix.tokyo」のリニューアルオープン）
ブランドポートフォリオの見直しと成長性・収益性の高いブランドへの経営資源集中
成長が見込める市場セグメントへの新規ブランド開発、M&A、既存ブランド拡大

主なリスク

ファッション・アパレル商品の流行変動リスク
経済状況（個人可処分所得の変動）や気象状況（長梅雨、冷夏、暖冬等）の変化による売れ行きへの影響
品質管理上のトラブルや製造物責任に起因する事故の発生

投資・M&A・資本配分

中期経営計画「TSI Innovation Program 2027（TIP27）」に基づき、成長機会の拡大を目的とした新規ブランド開発やM&Aによる事業展開を積極的に図る方針
今後も収益性と成長性を基準とした事業ポートフォリオの見直しを継続し、成長が期待できる海外事業等に経営資源を集中させる見通し

開示日時は日本時間で表示しています。

大量保有・その他EDINET

決算・業績（過去分）

資本政策（過去分）

大量保有・その他EDINET（過去分）

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER	9.08倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益）
実績PER	19.84倍プライム市場・素材・化学平均: 24.30倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益）
PBR	0.70倍プライム市場・素材・化学平均: 1.90倍株価純資産倍率

配当

項目名	今期予想	前期実績
1株当たり配当	70.0円/株	40.0円/株
配当利回り	5.8%	3.3%
配当性向	53.0%	187.8%
DOE	4.1%	2.4%
自己資本利益率-DOE差	3.6%	-1.0%

自社株買い

実施状況進行中
当初期限—〜—
予定総額30.00億円
進捗30.00億円 / 100%

自社株買い履歴

進行中の自社株買い

進行中

予定期間― - ―

予定総額30.00億円

残り期間―

実施金額 / 達成率100%

実施済 30.00億円 / 目標 30.00億円

期間経過―

基準日 2026/04/30

約束達成トラック

枠 27715100%進行中

枠 27715― - ―

月次進捗

2026/04/01 - 2026/04/3030.00億円2,119,100株

開示イベント

2026/05/11monthly_progress自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE（通期実績）	1.3%自己資本利益率
ROIC（通期実績）	3.0%投下資本利益率
自己資本比率（通期実績）	57.0%純資産 / 総資産
D/Eレシオ（通期実績）	0.45倍有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率	2.3%
総資産回転率	0.96回
財務レバレッジ	1.75倍

注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。

資産

流動資産

796億8200万円

現金及び現金同等物284億7800万円

固定資産

945億2200万円

投資有価証券286億2800万円

負債・純資産

負債

748億8300万円

有利子負債448億1000万円
リース負債400万円

純資産

993億2100万円

純資産993億2100万円

長期財務データ

長期財務

従業員生産性

従業員生産性の推移

純資産推移

純資産の推移

EPS成長・推移

1株利益の成長率

過去3年平均（通期実績）	+0.42%年平均（CAGR・通期実績）

1株利益の推移

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年2月28日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	日本マスタートラスト信託銀行㈱（信託口）	10.66%
2	AVI JAPAN OPPORTUNITY TRUST PLC（常任代理人株式会社みずほ銀行決済営業部）	5.23%
3	㈱アルペン	5.13%
4	㈱みずほ銀行	5.01%
5	日本生命保険（相）	4.95%
6	㈱日本カストディ銀行（信託口）	4.57%
7	CEPLUX- THE INDEPENDENT UCITS PLATFORM 2 (常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）	4.42%
8	住友不動産㈱	3.64%
9	㈱三井住友銀行	3.12%
10	東レ㈱	2.92%

保有株式

時価　約143億円　含み損　約49億円　2026年2月28日の有価証券報告書

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
住友不動産 (8830)	保有株数: 2,540,000株基準日: 2026/02/28 帳簿額: 134億3100万円相互保有: 有	時価: 約89億円帳簿差額: -約45億円	営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため継続して保有しております。
東レ (3402)	保有株数: 1,971,000株基準日: 2026/02/28 帳簿額: 26億4100万円相互保有: 有	時価: 約24億円帳簿差額: -約2億円	原材料の調達先として、今後も安定的な関係の維持、強化を図るため継続して保有しております。
みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 177,201株基準日: 2026/02/28 帳簿額: 12億6700万円相互保有: 有	時価: 約14億円帳簿差額: +約1億円	総合的な金融取引を行っており、同社との安定的な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
三井住友フィナンシャルグループ (8316)	保有株数: 81,615株基準日: 2026/02/28 帳簿額: 4億8900万円相互保有: 有	時価: 約5億円帳簿差額: +4149万円	総合的な金融取引を行っており、同社との安定的な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
松屋 (8237)	保有株数: 275,000株基準日: 2026/02/28 帳簿額: 7億0500万円相互保有: 有	時価: 約4億円帳簿差額: -約2億円	営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため継続して保有しております。
キング (8118)	保有株数: 201,600株基準日: 2026/02/28 帳簿額: 2億2900万円相互保有: 有	時価: 約2億円帳簿差額: +1292万円	アパレル企業の情報交換など事業戦略の観点から関係の維持、強化を図るため、継続して保有しております。
タキヒヨー (9982)	保有株数: 75,420株基準日: 2026/02/28 帳簿額: 1億6500万円相互保有: 有	時価: 約2億円帳簿差額: +3863万円	当社製品の仕入先として、今後も安定的な関係の維持、強化を図るため継続して保有しております。
蝶理 (8014)	保有株数: 46,526株基準日: 2026/02/28 帳簿額: 2億1600万円相互保有: 有	時価: 約2億円帳簿差額: -3920万円	当社製品の仕入先として、今後も安定的な関係の維持、強化を図るため継続して保有しております。
三井住友トラストグループ (8309)	保有株数: 11,920株基準日: 2026/02/28 帳簿額: 6500万円相互保有: 有	時価: 約1億円帳簿差額: +652万円	金融取引を行っており、同社との安定的な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
株式会社商工組合中央金庫	保有株数: 293,000株基準日: 2026/02/28 帳簿額: 5000万円相互保有: 有	時価: -	金融取引を行っており、同社との良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
株式会社日新	基準日: 2026/02/28 相互保有: 有	時価: -	営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため保有しておりましたが、全株を売却したため、保有する株式はありません。

主要設備・不動産

2026年2月28日開示の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社 (東京都港区)	セグメント: 全社	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 1,078 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 3 (1,754.52) 帳簿価額(百万円) その他: 1,166 帳簿価額(百万円) 合計: 2,248
本社 (東京都港区)	セグメント: 全社	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 146 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: －帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 2,091 (6,992.26) 帳簿価額(百万円) その他: 0 帳簿価額(百万円) 合計: 2,237
㈱ＴＳＩ (東京都港区)	セグメント: アパレル関連事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 2,119 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 631 (17,171.34) 帳簿価額(百万円) その他: 942 帳簿価額(百万円) 合計: 3,693
㈱ジャック (静岡県牧之原市)	セグメント: アパレル関連事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 610 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 36 (4,666.70) 帳簿価額(百万円) その他: 121 帳簿価額(百万円) 合計: 768
㈱アルページュ (東京都港区）	セグメント: アパレル関連事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 215 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: －帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －帳簿価額(百万円) その他: 64 帳簿価額(百万円) 合計: 280
Laline Japan㈱ (東京都港区)	セグメント: その他の事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 79 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: －帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －帳簿価額(百万円) その他: 48 帳簿価額(百万円) 合計: 128
㈱HYBES (東京都港区)	セグメント: アパレル関連事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 92 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: －帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －帳簿価額(百万円) その他: 23 帳簿価額(百万円) 合計: 115
㈱デイトナ・インターナショナル (東京都渋谷区)	セグメント: アパレル関連事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 973 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: －帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 67 (3,041.62) 帳簿価額(百万円) その他: 2,688 帳簿価額(百万円) 合計: 3,729
㈱アンドワンダー (東京都世田谷区)	セグメント: アパレル関連事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 194 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －帳簿価額(百万円) その他: 49 帳簿価額(百万円) 合計: 244

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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