8014 / プライム
蝶理
推計時価総額
約960億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 15.9% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 4.5% |
| 浮動株時価総額 | 推計 290億円浮動株比率 30.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | 0.40倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | 0.08平均 |
企業概要
国内外の顧客向けに繊維製品の販売、化学品の卸売、産業機械の取引を行う総合商社である。子会社を通じて合成繊維・天然繊維の国際取引、機能化学品・樹脂の販売、蝶理マシナリー㈱による輸送機器等の機械事業を展開する。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2992億9300万円 | 3200億0000万円 | 増加+6.9%前年差 207億0700万円 |
| 営業利益 | 130億5600万円 | 145億0000万円 | 増加+11.1%前年差 14億4400万円 |
| 経常利益 | 141億9300万円 | 150億0000万円 | 増加+5.7%前年差 8億0700万円 |
| 当期純利益 | 120億1100万円 | 105億0000万円 | 減少-12.6%前年差 -15億1100万円 |
| 1株当たり配当 | 147円 | 171円 | 増加+16.3%前年差 24円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2026年3月期 第4四半期 / 前年同期 2025年3月期 第4四半期
売上高の伸びに対して販管費負担が重くなり、利益率を押し下げやすい状態です。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | -3.9% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | -4.7% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | +7.9% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | 9.4% | 当期PL |
| 限界販管費率 | — | 前年同四半期 |
| 営業利益 | -9.9% | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | 0.88倍 | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2025年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 2025年3月期 FY |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
事業セグメント
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
繊維事業報告セグメント | 1457億7500万円 | 1527億3800万円 | -69億6300万円 | -4.6% | 1457億7500万円 | —元データ不足 | 70億5000万円 | 4.8% | 16.2% | 15.7% | 793億7100万円 | 8.9% |
化学品事業報告セグメント | 1526億6700万円 | 1578億6400万円 | -51億9700万円 | -3.3% | 1526億6700万円 | —元データ不足 | 79億5200万円 | 5.2% | 17.0% | 17.7% | 697億2300万円 | 11.4% |
機械事業報告セグメント | 7億7300万円 | 8億6000万円 | -8700万円 | -10.1% | 7億7300万円 | —元データ不足 | 3億4600万円 | 44.8% | 0.1% | 0.8% | 29億1200万円 | 11.9% |
その他その他 | 7700万円 | 8200万円 | -500万円 | -6.1% | 7700万円 | 5億0100万円 | 1900万円 | 24.7% | 0.0% | 0.0% | 1億4600万円 | 13.0% |
報告セグメント計報告セグメント計 | 2992億1600万円 | 3114億6300万円 | -122億4700万円 | -3.9% | 2992億1600万円 | —元データ不足 | 153億4900万円 | 5.1% | 33.3% | 34.2% | 1520億0800万円 | 10.1% |
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計 | 2992億9300万円 | 3115億4600万円 | -122億5300万円 | -3.9% | 2992億9300万円 | 5億0100万円 | 153億6900万円 | 5.1% | 33.3% | 34.2% | 1521億5400万円 | 10.1% |
調整額調整額 | -5億0100万円 | -4億7400万円 | -2700万円 | 算出不可分母が0以下 | —元データ不足 | -5億0100万円 | -11億8100万円 | 算出不可分母が0以下 | -0.1% | -2.6% | 12億1800万円 | -97.0% |
その他内訳
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
連結合計連結合計 | 2992億9300万円 | 3115億4600万円 | -122億5300万円 | -3.9% | 2992億9300万円 | —元データ不足 | 141億9300万円 | 4.7% | 100.0% | 100.0% | 1533億7300万円 | 9.3% |
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- 繊維事業
- 化学品事業
- DX（デジタルトランスフォーメーション）
主なリスク
- 中国地域・市場への集中リスク
- 為替レート及び金利の変動リスク
- 原材料価格変動リスク
投資・M&A・資本配分
- 具体的なM&Aや投資の計画は明示されていないが、成長分野への資源投入や事業構造の継続的変革を推進するため、機動的な対応を行う可能性がある
- 海外事業の強化・拡大に注力しており、主要海外拠点の運営基盤強化や事業ポートフォリオの見直しに伴う投資も想定される
中期経営計画
- 開示
- TDNET / 2026/04/28
- 計画名
- Chori Innovation Plan 2028
- 対象期間
- 2026年度～2028年度
グローバルな成長を遂げ「選ばれ続ける商社」を目指し、基本方針である「専門性×グローバル×事業投資」の推進を着実に実行します。2028年度の売上高3500億円、営業利益175億円、営業利益率5%、ROE10%以上、海外売上高比率40%以上を主な経営目標として掲げています。海外新規エリアへの進出や既存エリアでの取扱商材拡大、成長投資の実行、配当性向40%以上への引き上げによる株主還元強化を図ります。
重点施策
- 海外新規エリアへの進出および既存エリアでの取扱商材拡大によるグローバル市場における領域拡大の加速
- 繊維事業におけるバリューチェーンの強靭化・領域拡大および海外販売の強化
- 化学品事業における各分野のNo.1商材・ビジネスの強化拡大および海外販売の強化
- サプライチェーンの強化等、事業領域拡大に資する成長投資の実行
- 配当性向40%以上への引き上げ等、株主還元の強化
- 人材育成、サステナブル商材の拡大、サプライチェーンマネジメント強化、DXによる経営基盤の高度化
財務目標
- 2028年度売上高3500億円
- 2028年度営業利益175億円
- 2028年度営業利益率5%
- 2028年度ROE（当期純利益ベース）10%以上
- 2028年度海外売上高比率40%以上
- 3カ年累計成長投資175億円+α
- 3カ年累計経営基盤投資35億円
- 配当性向40%以上、純資産配当率（DOE）3.5%以上
投資・資本配分
- グローバルバリューチェーン強靭化に向けた設備投資、グローバル市場への出口を有する企業等へのM&A・事業投資、ブランディング投資を実施する（繊維事業）
- No.1戦略の推進に向けた出資、半導体材料事業・リサイクル事業・香粧品事業の強化、加工食品事業および医農薬中間体・原薬事業の拡大に向けた設備投資、M&Aによる事業領域の拡大を実施する（化学品事業）
- DXによる経営変革、事業変革に向けた投資を実施する
- サステナビリティ経営推進、人材育成、サプライチェーンマネジメント強化に向けた経営基盤投資を実施する
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/01/30 から 2026/04/28
前回の第3四半期決算短信では、通期業績予想の修正を伴う下方修正の発表であり、業績予想の前提条件に不確実性を強調する慎重なトーンが目立ちました。一方、直近の通期決算短信では、前期比で売上高・営業利益・経常利益が減少したものの親会社株主に帰属する当期純利益は増加し、新中期経営計画「Chori Innovation Plan 2028」の初年度となる次期業績予想で売上高・営業利益・経常利益の増加を見通すなど、前回に比べてやや前向きなトーンが強まっています。また、配当方針についても連結配当性向30％から40％以上へ引き上げる方針を決議するなど、株主還元に対する積極的な姿勢が明確に打ち出されています。ただし、世界経済の不透明感や中国景気の回復遅れ、地政学リスクについては引き続き注視が必要と述べるなど、楽観一辺倒ではなく慎重さも維持しています。
- 「本日（2026年４月28日）発表しました中期経営計画「Chori Innovation Plan 2028」の基本方針である「専門性×グローバル×事業投資」の推進を着実に実行します。」
- 「次期（2027年３月期）の連結業績予想につきましては、売上高3,200億円（前期比6.9％増）、営業利益145億円（前期比11.1％増）、経常利益150億円（前期比5.7％増）と見通しております。」
- 「次期の配当につきましては、親会社株主に帰属する当期純利益に対する連結配当性向40％以上（年間）かつ純資産配当率（DOE）3.5％以上とする配当方針を決議しました。」
- 「当期の期末配当金は、従来予想の１株当たり72円から３円増配し、１株当たり75円とします。」
- 「世界経済は、米国の個人消費は底堅く推移するものと予想されるものの、中国において景気の回復に遅れが見られることや、中東情勢に起因するエネルギー価格の変動やサプライチェーンの分断等の影響もあり、引き続き注視が必要です。」
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 8.92倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 7.80倍プライム市場・商社・卸売平均: 54.80倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 0.91倍プライム市場・商社・卸売平均: 3.90倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 15.9%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | 12.7%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 66.8%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 0.00倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 4.0% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 1.95回 |
| 財務レバレッジ | 1.50倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
1533億7300万円
負債合計
509億2800万円
純資産
1024億4400万円
資産
流動資産
1269億3100万円
総資産比 82.8%
- 現金及び現金同等物295億3700万円
固定資産
264億4100万円
総資産比 17.2%
- 投資有価証券119億9500万円
負債・純資産
負債
509億2800万円
総資産比 33.2%
- 有利子負債4億6900万円
純資産
1024億4400万円
総資産比 66.8%
- 純資産1024億4400万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | +11.66%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 東レ株式会社 | 52.33% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 6.48% |
3 | ビービーエイチ フオー フイデリテイー ロープライス ストツク フアンド（常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行） | 3.89% |
4 | 株式会社ヒューレックス | 2.97% |
5 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口) | 2.56% |
6 | MSIP CLIENT SECURITIES (常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社） | 2.26% |
7 | 野村信託銀行株式会社（投信口） | 2.24% |
8 | ステート ストリート バンク アンド トラスト クライアント オムニバス アカウント オーエムゼロツー ５０５００２（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） | 2.11% |
9 | NORTHERN TRUST CO.(AVFC)RE IEDP AIF CLIENTS NON TREATY ACCOUNT（常任代理人 香港上海銀行東京支店 カストディ業務部） | 1.19% |
10 | 光通信株式会社 | 0.97% |
保有株式
時価 約18億円 含み益 8823万円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
フクビ化学工業 (7871) | 保有株数: 600,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 5億2800万円
相互保有: 有 | 時価: 約5億円
帳簿差額: +1800万円 | 繊維セグメントの建築資材等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。 |
日本電気硝子 (5214) | 保有株数: 45,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2億6800万円
相互保有: 無 | 時価: 約3億円
帳簿差額: +3350万円 | 化学品セグメントのガラス原料等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。 また、株式数の増加理由は、取引関係の強化を目的として、追加取得を行ったためであります。 |
小松マテーレ (3580) | 保有株数: 394,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 3億0300万円
相互保有: 有 | 時価: 約3億円
帳簿差額: -2720万円 | 繊維セグメントの織物・合織糸等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています |
ＴＳＩホールディングス (3608) | 保有株数: 164,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億7400万円
相互保有: 有 | 時価: 約2億円
帳簿差額: +2280万円 | 繊維セグメントのスポーツウェア等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。 |
ヤマトインターナショナル (8127) | 保有株数: 287,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億7000万円
相互保有: 無 | 時価: 約2億円
帳簿差額: -67万円 | 繊維セグメントの婦人服・紳士服等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。 |
ダイトーケミックス (4366) | 保有株数: 300,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億0800万円
相互保有: 有 | 時価: 約2億円
帳簿差額: +4800万円 | 化学品セグメントの電子材料等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。 |
ナガイレーベン (7447) | 保有株数: 93,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億5500万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円
帳簿差額: -620万円 | 繊維セグメントの各種白衣類等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。 |
CENTURY SYNTHETIC FIBER CORPORATION | 保有株数: 3,391,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2億8500万円
相互保有: 無 | 時価: - | ベトナムにおける繊維セグメントの合成繊維原料等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。また、株式数の増加理由は、配当再投資によるものであります。 |
主要設備・不動産
2026年3月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
大阪本社（オフィスビル (大阪市中央区)） | セグメントの名称: 繊維事業 化学品事業
設備の内容 (所在地): オフィスビル (大阪市中央区)
従業員数 (人): 157 | - |
東京本社（オフィスビル (東京都港区)） | セグメントの名称: 繊維事業 化学品事業
設備の内容 (所在地): オフィスビル (東京都港区)
従業員数 (人): 217 | - |
北陸支店（オフィスビル (石川県金沢市)） | セグメントの名称: 繊維事業
設備の内容 (所在地): オフィスビル (石川県金沢市)
従業員数 (人): 9 | - |
ダッカ 事務所 | セグメントの名称: 繊維事業
設備の内容 (所在国): オフィスビル （バングラデシュ・ダッカ）
従業員数(人) 社員: 1
従業員数(人) 現地使用人: 11 | - |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31