1897 / スタンダード

金下建設

推計時価総額

約120億円

  • 前回決算5月8日
  • 注目ネットキャッシュ比率1倍超え

概要

株価チャート

ひと目まとめ

ひと目まとめ指標
ROE1.2%
配当利回り(今期予想)1.6%
浮動株時価総額推計 35億円浮動株比率 30.0%(2026/03/31時点)
ネットキャッシュ比率2.36倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
リターン/リスクスコア

企業概要

土木及び建築工事を主体とした総合建設事業を主力とし、関連資材の製造販売やリサイクル事業、飲食事業を展開している。建設事業では司建設、和田組、金下工務店等と連携し、アスファルト製品製造販売、産業廃棄物中間処理、回転寿司店運営、生コンクリート製造、建設コンサルタント、太陽光発電事業等を行っている。

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標前期実績2025年12月期今期予想2026年12月期前期比
売上高88億3700万円105億0000万円増加+18.8%前年差 16億6300万円
営業利益9900万円1億0000万円増加+1.0%前年差 100万円
経常利益3億3200万円3億2000万円減少-3.6%前年差 -1200万円
当期純利益2億3600万円2億0000万円減少-15.3%前年差 -3600万円
1株当たり配当50円50円横ばい0.0%前年差 0円
予想期
2026年12月期
公開日時
2026/05/08 11:30公開
資料名
2026年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料リンク
開示資料

現在の四半期進捗

1Q時点

売上高営業利益当期純利益
累計実績
26億9900万円
会社予想
105億0000万円
達成率
25.7%
累計実績
1億8400万円
会社予想
1億0000万円
達成率
184.0%
累計実績
1億2100万円
会社予想
2億0000万円
達成率
60.5%

業績予想の修正履歴

修正履歴 1件

業績予想と1株当たり配当の修正履歴
修正日方向売上高営業利益経常利益当期純利益EPS(1株当たり利益)1株当たり配当
88億3700万円↓ -1億6300万円 (-1.8%)9900万円↑ +6900万円 (+230.0%)3億3200万円↑ +1億2200万円 (+58.1%)2億3600万円↑ +8600万円 (+57.3%)111.9円↑ +40.8円 (+57.4%)

直近四半期の変化

2025年12月期 第4四半期 / 前年同期 2024年12月期 第4四半期

  • 在庫の滞留負担が重く、資金化までの日数や営業キャッシュフローを圧迫しやすい状態です。

  • 売上高の伸びに対して販管費負担が重くなり、利益率を押し下げやすい状態です。

成長と費用の変化

指標比較軸
完成工事高-9.3%前年同四半期
売上原価-8.6%前年同四半期
粗利率当期PL
販管費+0.1%前年同四半期
販管費率10.7%当期PL
限界販管費率前年同四半期
営業利益-63.7%前年同四半期

売上の現金化

指標比較軸
営業CF/営業利益0.68倍当期CF/PL
売上債権CF影響 / 売上高当期CF/PL
売上債権回転日数(DSO・TTM)TTM
売上債権回転日数(DSO・TTM)の前年差TTM vs 前期FY
売上債権の前期末比前期末

在庫・運転資本の重さ

指標比較軸
未成工事支出金・材料貯蔵品の前期末比-3.0%前期末
棚卸資産回転日数(DIO・TTM)13.8日TTM
棚卸資産回転日数(DIO・TTM)の前年差+0.8日TTM vs 前期FY
仕入債務回転日数(DPO・TTM)TTM
キャッシュ・コンバージョン・サイクル(CCC・TTM)TTM
営業運転資本 / TTM売上高TTM
在庫の季節性ギャップ+9.9pt過去同四半期中央値

比較可能性

指標群比較軸状態
PL前年同四半期2024年12月期 第4四半期
CF前年同四半期2024年12月期 第4四半期
BS前期末2024年12月期 FY
回転日数TTM vs 前期FY2024年12月期 FY
季節性過去同四半期の前期末比中央値過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可

事業・地域別業績

— / 2026/12/31 / — / —

対象決算期: —対象期間: 2026/12/31 / —開示種別: —開示日時: 2026/05/08 11:30:00
セグメント情報は確認できませんでした。

開示情報

開示資料の要点

成長・重点領域

直近開示で具体的な成長・重点領域は確認できません。

主なリスク

  • 建設市場の動向
  • 資材価格・労務単価の高騰及び資材・労働者の不足
  • 取引先の信用リスク

投資・M&A・資本配分

投資・M&A・資本配分の具体策は確認できません。

有価証券報告書と決算短信の差分

1) 有報にのみ記載されている内容

  • 表紙(提出書類、根拠条文、提出先、提出日、事業年度、会社名、代表者、本店所在地、電話番号、事務連絡者、最寄り連絡場所、縦覧場所)
  • 企業の沿革(創業起源、設立、主要変遷表)
  • 事業の内容(事業系統図)
  • 関係会社の状況(名称、住所、資本金、主要事業、議決権所有割合、関係内容、注記)
  • 従業員の状況(連結・提出会社別セグメント内訳、平均年齢・勤続年数・給与、管理職女性割合、育児休業取得率、賃金差異、労働組合状況)
  • 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等(社訓、経営理念、目標指標、環境課題、DX・人材確保・再生エネ・飲食事業)
  • サステナビリティに関する考え方及び取組(ガバナンス、戦略(環境・人的資本方針)、リスク管理、安全衛生方針、指標目標)
  • 事業等のリスク(建設市場、資材・労務高騰、取引先信用、労働災害、保有有価証券、自然災害・感染症、情報セキュリティ、気候変動)
  • 設備の状況(設備投資概要、主要設備状況(事業所別帳簿価額・従業員数・賃貸中土地建物)、新設・除却計画)
  • 提出会社の状況(株式総数、新株予約権、発行済株式推移、所有者別・大株主状況、議決権状況、自己株式取得・処理状況)
  • 配当政策(基本方針、内部留保活用)
  • コーポレート・ガバナンスの状況等(基本考え方、体制概要(取締役会・独立委員会・監査役会・経営会議・管理者会)、内部統制システム、役員一覧・出席状況、社外役員状況、監査状況、役員報酬、株式保有状況)
  • 重要な契約等、研究開発活動
  • 提出会社の株式事務の概要(事業年度、株主総会、基準日、単元株式数、公告方法)
  • 提出会社の親会社等情報、その他参考情報

2) 有報の方が詳細に記載されている内容

  • 主要な経営指標等の推移(連結・提出会社別5期分詳細表、株価収益率・株主総利回り・最高最低株価、注記)
  • 従業員数(連結・提出会社別過去5期平均臨時雇用者数)
  • 経営者による財政状態・経営成績・キャッシュ・フローの状況の分析(詳細要因分析、生産・受注・販売実績(個別受注・完成・繰越工事高・受注方法比率・主な工事名・相手先別割合・次期繰越主な工事)、製造・販売事業等売上状況)
  • 連結・個別財務諸表注記事項(収益認識詳細、重要な会計見積り、リース取引、金融商品詳細(時価レベル内訳)、退職給付、税効果会計詳細、資産除去債務、賃貸等不動産、企業結合、セグメント情報詳細、関連当事者、1株当たり情報)
  • 附属明細表(社債・借入金・資産除去債務、有価証券・有形固定資産・引当金明細)
  • 半期情報

決算短信のトーン変化

判定
表現が強まった
比較対象
2026/02/06 から 2026/05/08

前回の通期決算では、受注工事高の大幅減少を背景に売上高・利益ともに大幅減を記録し、「引き続き厳しい状況」と表現していた。直近の第1四半期決算では、売上高が前年同四半期比17.4%増と大幅に回復し、建設事業の受注高も4.5%増と前年を上回った。四半期個別受注の内訳では、官公庁からの受注が28.8%増と大きく伸び、受注環境の改善が示された。通期業績予想も据え置きとしており、前回通期決算時の慎重なトーンに比べ、業況感にやや前向きな要素が増している。

  • 当第1四半期連結累計期間の当社グループの売上高は、26億9千9百万円(前年同四半期比17.4%増)となりました
  • 受注高は、20億7百万円(前年同四半期比4.4%増)となりました
  • 四半期個別受注の状況 受注高 2026年12月期第1四半期 1,822百万円 4.5% 2025年12月期第1四半期 1,743百万円 △46.3%
  • (参考)受注実績内訳 官公庁 1,091 (62.6%) → 1,406 (77.2%) 315 28.8%
  • 2026年12月期の連結業績予想につきましては、2026年2月6日に公表いたしました業績予想に変更はありません

直近の開示・ニュース

開示日時は日本時間で表示しています。

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER32.62倍現在株価 / 会社予想EPS(1株当たり利益)
実績PER27.71倍スタンダード市場・建設・資材平均: 12.50倍現在株価 / 直近通期実績EPS(1株当たり利益)
PBR0.32倍スタンダード市場・建設・資材平均: 1.30倍株価純資産倍率

配当

項目名今期予想前期実績
1株当たり配当50.0円/株50.0円/株
配当利回り1.6%1.6%
配当性向52.6%47.7%
DOE0.5%0.5%
自己資本利益率-DOE差0.5%0.7%

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE(通期実績)1.2%自己資本利益率
ROIC(1Q実績)0.9%投下資本利益率
自己資本比率(1Q実績)83.0%純資産 / 総資産
D/Eレシオ(1Q実績)0.00倍有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率4.5%
総資産回転率0.11回
財務レバレッジ1.20倍

注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。

資産

流動資産

133億7900万円

総資産比 54.7%

  • 現金及び現金同等物92億1500万円
  • 有価証券(流動)6億0000万円

固定資産

110億8000万円

総資産比 45.3%

  • 投資有価証券83億7800万円

負債・純資産

負債

41億5800万円

総資産比 17%

  • リース負債500万円

純資産

203億0000万円

総資産比 83%

  • 純資産203億0000万円

長期財務データ

長期財務

金下建設 (1897) の長期財務チャート

従業員生産性

従業員生産性の推移

金下建設の従業員生産性の推移

純資産推移

純資産の推移

金下建設 (1897) の純資産・ROE・ROIC推移チャート

EPS成長・推移

1株利益の成長率

過去3年平均(通期実績)-5.45%年平均(CAGR・通期実績)

1株利益の推移

金下建設 (1897) のEPS・利益率推移チャート

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年12月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
上原成商事㈱
9.44%
2
金下 昌司
7.04%
3
㈱日本カストディ銀行(三井住友信託銀行再信託分・ライト工業株式会社退職給付信託口)
5.52%
4
金下建設従業員持株会
4.76%
5
㈱みずほ銀行
4.75%
6
㈱京都銀行
4.75%
7
金下 欣司
4.42%
8
京都北都信用金庫
2.74%
9
サンキ工業㈱
2.49%
10
INTERACTIVE BROKER S LLC(常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社)
2.47%

保有株式

時価 約71億円 含み益 約13億円 2025年12月31日の有価証券報告書

銘柄帳簿額 / 保有株数時価 / 差額保有目的
京都フィナンシャルグループ (5844)
保有株数: 727,272株 帳簿額: 24億9200万円 相互保有: 無
時価: 約33億円 帳簿差額: +約8億円
金融取引の円滑化のため保有しております。(注)2
ライト工業 (1926)
保有株数: 403,601株 帳簿額: 13億6600万円 相互保有: 有
時価: 約16億円 帳簿差額: +約2億円
建設事業による工事受注及び施工協力等、取引の維持・強化のため保有しております。
ニチレキグループ (5011)
保有株数: 300,000株 帳簿額: 7億3300万円 相互保有: 有
時価: 約6億円 帳簿差額: -約1億円
建設事業による材料の購入や特殊舗装工事の施工協力及び技術情報の提供等、取引の維持・強化のため保有しております。
三菱UFJフィナンシャル・グループ (8306)
保有株数: 134,190株 帳簿額: 3億3500万円 相互保有: 無
時価: 約4億円 帳簿差額: +約1億円
金融取引の円滑化のため保有しております。(注)3
中央倉庫 (9319)
保有株数: 216,000株 帳簿額: 3億0900万円 相互保有: 有
時価: 約4億円 帳簿差額: +7980万円
重要書類などの保管委託及び工事の発注情報の提供等、取引の維持・強化のため保有しております。
みずほフィナンシャルグループ (8411)
保有株数: 43,611株 帳簿額: 2億4900万円 相互保有: 無
時価: 約3億円 帳簿差額: +9116万円
金融取引の円滑化のため保有しております。(注)4
日工 (6306)
保有株数: 278,200株 帳簿額: 2億2000万円 相互保有: 有
時価: 約3億円 帳簿差額: +3038万円
製造・販売事業等によるアスファルト製造設備の維持及び技術情報の提供等、取引の維持・強化のため保有しております。
三井住友フィナンシャルグループ (8316)
保有株数: 14,904株 帳簿額: 7500万円 相互保有: 無
時価: 約1億円 帳簿差額: +2187万円
金融取引の円滑化のため保有しております。
純投資目的保有株式(上場等)
帳簿額: 2億3200万円
時価: -
純投資目的 / 銘柄別開示なし

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
  • ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31