9107 / プライム
川崎汽船
推計時価総額
約1兆6000億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 42.0% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 4.8% |
| 浮動株時価総額 | 推計 7200億円浮動株比率 45.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | 0.55倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | 0.42平均 |
企業概要
ばら積み貨物輸送、エネルギー資源輸送及び完成品物流を主たる事業とする海運会社である。ドライバルクセグメントではばら積み船事業を、エネルギー資源セグメントではLNG船事業、油槽船事業及び海洋事業を、製品物流セグメントでは自動車船事業、コンテナ船事業及び近海・内航事業を展開する。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1兆0183億円 | 1兆0200億円 | 増加+0.2%前年差 16億3600万円 |
| 営業利益 | 841億6400万円 | 830億0000万円 | 減少-1.4%前年差 -11億6400万円 |
| 経常利益 | 1091億0000万円 | 1000億0000万円 | 減少-8.3%前年差 -91億0000万円 |
| 当期純利益 | 1329億8600万円 | 950億0000万円 | 減少-28.6%前年差 -379億8600万円 |
| 1株当たり配当 | 120円 | 120円 | 横ばい0.0%前年差 0円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2026年3月期 第4四半期 / 前年同期 2025年3月期 第4四半期
売上高の伸びに対して販管費負担が重くなり、利益率を押し下げやすい状態です。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業収益 | -2.8% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | — | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | +6.7% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | 8.3% | 当期PL |
| 限界販管費率 | — | 前年同四半期 |
| 営業利益 | -18.2% | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | 3.15倍 | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 燃料・貯蔵品の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | 対象外 | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2025年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
事業セグメント
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
ドライバルク報告セグメント | 2927億8300万円 | 3223億5700万円 | -295億7400万円 | -9.2% | 2927億8300万円 | 6600万円 | 109億0600万円 | 3.7% | 13.9% | 4.9% | 2685億4600万円 | 4.1% |
エネルギー資源報告セグメント | 1006億6600万円 | 1019億1700万円 | -12億5100万円 | -1.2% | 1006億6600万円 | 21億2900万円 | 96億7600万円 | 9.6% | 4.8% | 4.3% | 3200億8400万円 | 3.0% |
製品物流報告セグメント | 6164億9800万円 | 6128億5700万円 | 36億4100万円 | 0.6% | 6164億9800万円 | 58億5800万円 | 908億7700万円 | 14.7% | 29.2% | 40.8% | 1兆6680億円 | 5.5% |
その他その他 | 84億1500万円 | 108億1200万円 | -23億9700万円 | -22.2% | 84億1500万円 | 649億8700万円 | 22億5300万円 | 26.8% | 0.4% | 1.0% | 392億9000万円 | 5.7% |
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計 | 1兆0183億円 | 1兆0479億円 | -295億8000万円 | -2.8% | 1兆0183億円 | 730億4200万円 | 1137億1300万円 | 11.2% | 48.3% | 51.0% | 2兆2959億円 | 5.0% |
調整額調整額 | -730億4200万円 | -800億3300万円 | 69億9100万円 | 算出不可分母が0以下 | —元データ不足 | -730億4200万円 | -46億1200万円 | 算出不可分母が0以下 | -3.5% | -2.1% | 480億6500万円 | -9.6% |
その他内訳
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
連結合計連結合計 | 1兆0183億円 | 1兆0479億円 | -295億8000万円 | -2.8% | 1兆0183億円 | —元データ不足 | 1091億0000万円 | 10.7% | 100.0% | 100.0% | 2兆3439億円 | 4.7% |
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- ドライバルク事業、自動車船事業、LNG輸送船事業を「成長を牽引する役割の事業」と位置づけ、環境対応を機会として成長を実現し全社収益の柱とすることを目指し、経営資源を集中的に配分
- 液化CO2輸送事業や洋上風力発電支援船事業など「新規事業領域」を拡張。グループ会社間の専門領域を磨き上げ、シナジーを追求
- 海運業を主軸とした物流企業として、自社と社会の低炭素・脱炭素化の推進を通じた企業価値向上を基本方針
主なリスク
- 人材・人権リスク
- 法務・コンプライアンスリスク
- 船舶運航リスク
投資・M&A・資本配分
- 中期経営計画に基づき、船舶建造を中心に設備投資を実施。当連結会計年度は全体で1,334億円の設備投資
- ドライバルクセグメント、エネルギー資源セグメント、製品物流セグメントにおいて船舶建造を中心に投資
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が弱まった
- 比較対象
- 2026/02/03 から 2026/05/08
前回の第3四半期決算短信では、ドライバルクセグメントの大型船市況を「概ね堅調に推移しました」と表現していたが、直近の通期決算短信では「概ね底堅く推移しました」と下方修正された。コンテナ船事業についても、前回は「欧州向けはその後は回復し堅調に推移しました」と回復基調を強調していたが、直近では「一時的な荷量の増減は見られたものの、通期では底堅く推移しました」とやや慎重な表現に変わった。製品物流セグメント全体の評価も、前回が「前年同期比で減収減益となりました」だったのに対し、直近は「前期比で増収となるも減益となりました」と収益面の悪化を相対的に示すにとどまり、全体として表現の確信度が弱まっている。
- 前回: 大型船市況は、鉄鉱石やボーキサイトの順調な荷動きが継続し、概ね堅調に推移しました。
- 直近: 大型船市況は、鉄鉱石やボーキサイトの堅調な荷動きを背景に、概ね底堅く推移しました。
- 前回: 欧州向けは、下半期開始直後に一時的な荷量の停滞が見られたものの、その後は回復し堅調に推移しました。
- 直近: コンテナ船事業では、米国の通商政策や中東情勢の影響で一時的な荷量の増減は見られたものの、通期では底堅く推移しました。
- 前回: 製品物流セグメント全体では、前年同期比で減収減益となりました。
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
資本政策
決算・業績（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 16.63倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 11.88倍プライム市場・運輸・物流平均: 10.30倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 0.86倍プライム市場・運輸・物流平均: 0.60倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 42.0%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | 3.9%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 78.6%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 0.16倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 13.1% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.43回 |
| 財務レバレッジ | 1.27倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
2兆3439億円
負債合計
5020億0000万円
純資産
1兆8419億円
資産
流動資産
5464億3900万円
総資産比 23.3%
- 現金及び現金同等物3225億4800万円
固定資産
1兆7975億円
総資産比 76.7%
- 投資有価証券1兆2018億円
負債・純資産
負債
5020億0000万円
総資産比 21.4%
- 有利子負債2360億1700万円
- リース負債600億3000万円
純資産
1兆8419億円
総資産比 78.6%
- 純資産1兆8419億円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | +22.00%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | イーシーエム エムエフ
（常任代理人 立花証券株式会社） | 12.21% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 9.99% |
3 | エムエルアイ フオー セグリゲーテイツド ピービー クライアント
（常任代理人 BOFA証券株式会社） | 7.97% |
4 | CGML PB CLIENT ACCOUNT/COLLATERAL
（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ) | 6.64% |
5 | J.P. MORGAN SECURITIES PLC FOR AND ON BEHALF OF ITS CLIENTS JPMSP RE CLIENT ASSETS-SEGR ACCT
（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ） | 4.98% |
6 | ゴールドマン・サックス・インターナショナル
（常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社） | 3.73% |
7 | サンテラ（ケイマン）リミテッド アズ トラスティ オブ イーシーエム マスター ファンド
（常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社) | 3.09% |
8 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 3.03% |
9 | 今治造船株式会社 | 2.65% |
10 | 株式会社みずほ銀行 | 1.98% |
保有株式
時価 約118億円 含み損 約125億円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
ＪＦＥホールディングス (5411) | 保有株数: 5,062,170株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 91億9000万円
相互保有: 無 | 時価: 約81億円
帳簿差額: -約10億円 | ドライバルクセグメントの主要取引先として、同社との中長期的に良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しています。 |
川崎重工業 (7012) | 保有株数: 1,001,699株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 145億0900万円
相互保有: 有 | 時価: 約31億円
帳簿差額: -約114億円 | 先進技術分野及び液化水素運搬船の実証実験など当社の重要課題である安全・品質の改善、脱炭素への取組みで協業関係にあり、中長期的に良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しています。 |
上組 (9364) | 保有株数: 118,404株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 6億4500万円
相互保有: 有 | 時価: 約6億円
帳簿差額: -8850万円 | 製品物流セグメントにおける取引及び同社と共同で持株会社を設立するなどの協業関係にあり、中長期的に良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しています。 |
主要設備・不動産
2026年3月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社・本店及び支店 （東京都千代田区ほか） | セグメント の名称: ドライバルク エネルギー資源 製品物流 全社（共通）
設備の内容: 本社機能ほか
従業員数 （人）: 949 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 492
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: －
帳簿価額（百万円） その他: 13,864
帳簿価額（百万円） 合計: 14,357 |
本社・本店及び支店 （東京都千代田区ほか） | セグメント の名称: ドライバルク エネルギー資源 製品物流 全社（共通）
設備の内容: 本社機能ほか
従業員数 （人）: (58) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 492
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: －
帳簿価額（百万円） その他: 13,864
帳簿価額（百万円） 合計: 14,357 |
海外駐在員事務所等 （DUBAI,UAEほか） | セグメント の名称: 全社（共通）
設備の内容: 事務所機能ほか
従業員数 （人）: 5 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: －
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: －
帳簿価額（百万円） その他: 4
帳簿価額（百万円） 合計: 4 |
海外駐在員事務所等 （DUBAI,UAEほか） | セグメント の名称: 全社（共通）
設備の内容: 事務所機能ほか
従業員数 （人）: (－) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: －
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: －
帳簿価額（百万円） その他: 4
帳簿価額（百万円） 合計: 4 |
ターミナル後背施設 （大阪市住之江区ほか） | セグメント の名称: 製品物流
設備の内容: コンテナ関連施設ほか
従業員数 （人）: － | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 97
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: 1,970
帳簿価額（百万円） その他: 602
帳簿価額（百万円） 合計: 2,670 |
ターミナル後背施設 （大阪市住之江区ほか） | セグメント の名称: 製品物流
設備の内容: コンテナ関連施設ほか
従業員数 （人）: － | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 97
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: （16）
帳簿価額（百万円） その他: 602
帳簿価額（百万円） 合計: 2,670 |
社宅、寮、その他 （神戸市東灘区ほか） | セグメント の名称: 全社（共通）
設備の内容: 社宅・社員寮ほか
従業員数 （人）: 8 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 240
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: 1,308
帳簿価額（百万円） その他: 2
帳簿価額（百万円） 合計: 1,552 |
社宅、寮、その他 （神戸市東灘区ほか） | セグメント の名称: 全社（共通）
設備の内容: 社宅・社員寮ほか
従業員数 （人）: (1) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 240
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: （19）
帳簿価額（百万円） その他: 2
帳簿価額（百万円） 合計: 1,552 |
賃貸用不動産ほか （横浜市保土ヶ谷区ほか） | セグメント の名称: その他
設備の内容: 賃貸用不動産ほか
従業員数 （人）: － | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 281
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: 1,297
帳簿価額（百万円） その他: 37
帳簿価額（百万円） 合計: 1,616 |
賃貸用不動産ほか （横浜市保土ヶ谷区ほか） | セグメント の名称: その他
設備の内容: 賃貸用不動産ほか
従業員数 （人）: － | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 281
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: （6）
帳簿価額（百万円） その他: 37
帳簿価額（百万円） 合計: 1,616 |
本牧物流センターほか （横浜市中区ほか） | セグメント の名称: 製品物流
設備の内容: 事務所・倉庫ほか
従業員数 （人）: 474 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 5,365
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: 3,147
帳簿価額（百万円） その他: 4,114
帳簿価額（百万円） 合計: 12,627 |
本牧物流センターほか （横浜市中区ほか） | セグメント の名称: 製品物流
設備の内容: 事務所・倉庫ほか
従業員数 （人）: (63) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 5,365
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: (112)
帳簿価額（百万円） その他: 4,114
帳簿価額（百万円） 合計: 12,627 |
坂鋼材センターほか （広島県安芸郡坂町ほか） | セグメント の名称: 製品物流
設備の内容: 事務所・倉庫ほか
従業員数 （人）: 248 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 859
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: 2,432
帳簿価額（百万円） その他: 1,075
帳簿価額（百万円） 合計: 4,367 |
坂鋼材センターほか （広島県安芸郡坂町ほか） | セグメント の名称: 製品物流
設備の内容: 事務所・倉庫ほか
従業員数 （人）: (19) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 859
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: (58)
帳簿価額（百万円） その他: 1,075
帳簿価額（百万円） 合計: 4,367 |
大阪総合物流センターほか （大阪市住之江区ほか） | セグメント の名称: 製品物流
設備の内容: 事務所・倉庫ほか
従業員数 （人）: 319 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 1,212
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: 1,601
帳簿価額（百万円） その他: 371
帳簿価額（百万円） 合計: 3,185 |
大阪総合物流センターほか （大阪市住之江区ほか） | セグメント の名称: 製品物流
設備の内容: 事務所・倉庫ほか
従業員数 （人）: (48) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 1,212
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: (22)
帳簿価額（百万円） その他: 371
帳簿価額（百万円） 合計: 3,185 |
K LINE AMATA NAKORN DISTRIBUTION CENTERほか （CHONBURI, THAILAND） | セグメント の名称: 製品物流
設備の内容: 物流関連施設ほか
従業員数 （人）: 297 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 120
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: 527
帳簿価額（百万円） その他: 44
帳簿価額（百万円） 合計: 691 |
K LINE AMATA NAKORN DISTRIBUTION CENTERほか （CHONBURI, THAILAND） | セグメント の名称: 製品物流
設備の内容: 物流関連施設ほか
従業員数 （人）: （7） | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 120
帳簿価額（百万円） 土地 （面積千㎡）: (217)
帳簿価額（百万円） その他: 44
帳簿価額（百万円） 合計: 691 |
本社ほか （東京都千代田区ほか） | セグメントの名称: 全社（共通）
設備の内容: 事務所用建物ほか | - |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31