6403 / スタンダード
水道機工
推計時価総額
約170億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 11.2% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | — |
| 浮動株時価総額 | 推計 52億円浮動株比率 30.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | 0.13倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | — |
企業概要
水処理関連設備の製造据付販売および維持管理を主とする事業を展開し、公共および産業用水市場に浄水および排水処理ソリューションを提供している。プラント建設事業では上水道浄水設備や産業廃水処理設備の製造販売を行い、O&M事業では水機テクノスを通じて保守運転管理を実施している。
業績・決算
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2025年3月期 第4四半期 / 前年同期 2024年3月期 第4四半期
設定閾値を超える変化はありません。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | +20.0% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | +15.2% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | +17.2% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | 17.7% | 当期PL |
| 限界販管費率 | 15.5% | 前年同四半期 |
| 営業利益 | +228.7% | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | 1.92倍 | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2024年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2024年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2024年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 2024年3月期 FY |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
事業セグメント
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
プラント建設報告セグメント | 197億1500万円 | 166億1500万円 | 31億0000万円 | 18.7% | 197億1500万円 | 8億0800万円 | 13億3800万円 | 6.8% | 30.9% | 32.9% | —元データ不足 | —元データ不足 |
Ｏ＆Ｍ報告セグメント | 114億9300万円 | 93億5000万円 | 21億4300万円 | 22.9% | 114億9300万円 | 5億1200万円 | 6億8600万円 | 6.0% | 18.0% | 16.9% | —元データ不足 | —元データ不足 |
報告セグメント計報告セグメント計 | 312億0900万円 | 259億6600万円 | 52億4300万円 | 20.2% | 312億0900万円 | 13億2100万円 | 20億2400万円 | 6.5% | 49.0% | 49.8% | —元データ不足 | —元データ不足 |
調整額調整額 | -13億2100万円 | -11億0000万円 | -2億2100万円 | 算出不可分母が0以下 | —元データ不足 | -13億2100万円 | 2000万円 | 算出不可分母が0以下 | -2.1% | 0.5% | —元データ不足 | —元データ不足 |
その他内訳
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
連結合計連結合計 | 312億0900万円 | 259億6600万円 | 52億4300万円 | 20.2% | 312億0900万円 | —元データ不足 | 24億8800万円 | 8.0% | 100.0% | 100.0% | 307億5500万円 | 8.1% |
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- 浄水場等の施設更新・建設市場（官需上水市場）
- 民間向け用廃水施設建設市場（東レの水処理素材/システムを活用）
- 浄水場向け標準製品の製造・開発拠点の強化
主なリスク
- 成熟化した水道市場における将来的な需要変動リスク
- 官需比率の高さ（約9割）による自治体予算動向の影響
- 入札制度の変更や競争激化による入札価格低下リスク
投資・M&A・資本配分
- 事業全般におけるM&A機会の探索を推進
- SKME社（サウジアラビア）からの撤退方針を維持し、具体的な撤退手法を工事引き渡し完了後に最終決定予定
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/02/05 から 2026/05/07
直近決算短信では、受注残高が過去最高額を更新したことや、前期比で大幅な増収増益を達成したことが強調されており、業績の強さがより明確に表現されている。前回の第3四半期短信では、公開買付けや上場廃止の見通しが示され、将来の不確実性が意識されたトーンであったが、直近短信では上場廃止を前提とした記載はあるものの、通期業績の好調さを具体的な数値と定性表現で力強く伝えている。特に「過去最高額を更新」「堅調に推移」「採算改善が進み」といった表現が、前回に比べて確信度の高い前向きなトーンを形成している。
- 受注残高につきましては、565億69百万円となり過去最高額を更新しました。
- 工事出来高進捗並びに工事完工が堅調に推移し
- 採算改善が進み、販売費及び一般管理費での事業拡大のための要員拡充等による人件費増加があったもののこれらを吸収し、営業利益は20億44百万円（前期比38.2％増）と前期比で増益となりました。
- 一連の手続を実施することにより当社株式は上場廃止となる予定であるため、2027年３月期の連結業績予想は記載しておりません。
- 売上高は、グループ全体で312億９百万円（前期比20.2％増）と前期比で増加となりました。
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
- TDNET株式併合並びに単元株式数の定めの廃止及び定款の一部変更に関する臨時株主総会招集のお知らせ
- TDNET役員人事異動に関するお知らせ
- EDINET臨時報告書
- TDNETメタウォーター株式会社による当社株式に対する公開買付けの結果並びに主要株主及びその他の関係会社の異動に関するお知らせ
- TDNET臨時株主総会招集のための基準日設定に関するお知らせ
- EDINET意見表明報告書
- EDINET臨時報告書
- TDNETメタウォーター株式会社による当社株式に対する公開買付けに関する意見表明並びに同社及び東レ株式会社との資本業務提携に関するお知らせ
- EDINET確認書
- EDINET半期報告書－第122期(2025/04/01－2026/03/31)
- EDINET臨時報告書
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | —会社予想なし現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 13.94倍スタンダード市場・機械平均: 11.40倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 1.45倍スタンダード市場・機械平均: 1.40倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 11.2%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | 13.0%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 38.2%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 0.34倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 3.9% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 1.01回 |
| 財務レバレッジ | 2.62倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
307億5500万円
負債合計
190億1900万円
純資産
117億3500万円
資産
流動資産
247億3000万円
総資産比 80.4%
- 現金及び現金同等物57億9800万円
- 有価証券（流動）5億3300万円
固定資産
60億2400万円
総資産比 19.6%
- 投資有価証券14億9300万円
負債・純資産
負債
190億1900万円
総資産比 61.8%
- 有利子負債39億6000万円
純資産
117億3500万円
総資産比 38.2%
- 純資産117億3500万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | +24.98%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 東レ株式会社 | 51.17% |
2 | 水道機工共栄会 | 4.36% |
3 | 株式会社データベース | 2.82% |
4 | ＭＳＩＰ ＣＬＩＥＮＴ
ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ
（常任代理人 モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社） | 2.77% |
5 | 株式会社電業社機械製作所 | 2.18% |
6 | 光通信株式会社 | 2.01% |
7 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 1.61% |
8 | 株式会社品川鐵工場 | 1.61% |
9 | 横手産業株式会社 | 1.27% |
10 | 株式会社みずほ銀行
（常任代理人 株式会社日本カストディ銀行） | 1.24% |
保有株式
時価 約11億円 含み益 約4億円 2025年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
電業社機械製作所 (6365) | 保有株数: 70,600株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 2億9400万円
相互保有: 有 | 時価: 約4億円
帳簿差額: +8724万円 | 事業における仕入面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。 |
日機装 (6376) | 保有株数: 60,000株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 7600万円
相互保有: 有 | 時価: 約2億円
帳簿差額: +約1億円 | 事業における仕入面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。 |
西川計測 (7500) | 保有株数: 20,000株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 1億6600万円
相互保有: 有 | 時価: 約2億円
帳簿差額: +3400万円 | 事業における仕入面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。 |
東亜建設工業 (1885) | 保有株数: 80,000株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 1億0300万円
相互保有: 有 | 時価: 約2億円
帳簿差額: +6500万円 | 事業における販売面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。また、株式分割により保有株式数が増加。（注）３ |
みずほフィナンシャルグループ (8411) | 保有株数: 15,530株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 6200万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: +5913万円 | 資金調達など財務面での取引金融機関であり、関係強化を通じた事業運営の安定化のために保有。 |
オリジナル設計 (4642) | 保有株数: 6,500株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 900万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +75万円 | 事業における販売面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。 |
主要設備・不動産
2025年3月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社他 （東京都世田谷区他） | セグメントの名称: プラント 建設
設備の内容: 管理・生産・販売拠点及び研究設備他
従業員数 （人）: 212 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 921
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: 86
帳簿価額 土地 （百万円） （面積㎡）: 258 （4,469.81）
帳簿価額 リース資産 （百万円）: 12
帳簿価額 その他 （百万円）: 93
帳簿価額 合計 （百万円）: 1,371 |
プロダクトエンジニアリングセンター （神奈川県愛甲郡 愛川町） | セグメントの名称: プラント 建設
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 22 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 42
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: 27
帳簿価額 土地 （百万円） （面積㎡）: 233 （7,730.08）
帳簿価額 リース資産 （百万円）: －
帳簿価額 その他 （百万円）: 9
帳簿価額 合計 （百万円）: 313 |
大阪支店他 （大阪府吹田市他） | セグメントの名称: プラント 建設
設備の内容: 販売拠点
従業員数 （人）: 24 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 11
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: －
帳簿価額 土地 （百万円） （面積㎡）: －
帳簿価額 リース資産 （百万円）: －
帳簿価額 その他 （百万円）: 1
帳簿価額 合計 （百万円）: 13 |
賃貸設備（相模原市南区） | セグメントの名称: －
設備の内容: 賃貸用不動産
従業員数 （人）: － | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 3
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: －
帳簿価額 土地 （百万円） （面積㎡）: 325 (825.09)
帳簿価額 リース資産 （百万円）: －
帳簿価額 その他 （百万円）: －
帳簿価額 合計 （百万円）: 329 |
本社他 （東京都 世田谷区他） | セグメントの名称: Ｏ＆Ｍ
設備の内容: 管理・生産・販売拠点
従業員数 （人）: 344 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 26
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: 2
帳簿価額 土地 （百万円） （面積㎡）: －
帳簿価額 リース資産 （百万円）: －
帳簿価額 その他 （百万円）: 54
帳簿価額 合計 （百万円）: 83 |
本社他 （青森県 八戸市） | セグメントの名称: プラント 建設
設備の内容: 管理・生産・販売拠点
従業員数 （人）: 27 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 42
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: 17
帳簿価額 土地 （百万円） （面積㎡）: 33 （6,542.27)
帳簿価額 リース資産 （百万円）: 7
帳簿価額 その他 （百万円）: 8
帳簿価額 合計 （百万円）: 109 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31