6403 / スタンダード

水道機工

推計時価総額

約170億円

概要

株価チャート

配当利回り（今期予想）	—
浮動株時価総額	推計 52億円浮動株比率 30.0%（2026/03/31時点）
ネットキャッシュ比率	0.13倍算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 4,595,000,000円 + 有価証券 533,000,000円 + 投資有価証券 1,493,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 3,960,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 4,000円 × （発行済株式総数 4,295,968株 - 自己保有株式数 27,713株）
リターン/リスク偏差値	—

企業概要

水処理関連設備の製造据付販売および維持管理を主とする事業を展開し、公共および産業用水市場に浄水および排水処理ソリューションを提供している。プラント建設事業では上水道浄水設備や産業廃水処理設備の製造販売を行い、O&M事業では水機テクノスを通じて保守運転管理を実施している。

https://www.suiki.co.jp/

業績・決算

現在の四半期進捗

4Q時点（2026/05/07発表）

売上高	営業利益	当期純利益
累計実績 312億0900万円会社予想 300億0000万円達成率 104.0%	累計実績 20億4400万円会社予想 16億0000万円達成率 127.8%	累計実績 12億2800万円会社予想 12億0000万円達成率 102.3%

指標	2026年度4Q時点	前年同期比
売上高	312億0900万円	+20.2%
売上原価	235億1800万円	+18.2%
販管費	56億4600万円	+23.1%
営業利益	20億4400万円	+38.2%

事業・地域別業績

— / 2026/03/31 / — / —

対象決算期: —対象期間: 2026/03/31 / —開示種別: —開示日時: 2026/05/07 16:30:00

事業セグメント

セグメント	売上構成%	利益構成%	当期売上・収益	YoY%	前年売上・収益	増減額	外部収益	セグメント間収益	利益	利益率	資産	資産利益率
プラント建設	63.2%	66.1%	197億1500万円	14.7%	171億8800万円	25億2700万円	197億1500万円	8億0800万円	13億3800万円	6.8%	—	—
Ｏ＆Ｍ	36.8%	33.9%	114億9300万円	16.4%	98億7800万円	16億1500万円	114億9300万円	5億1200万円	6億8600万円	6.0%	—	—
報告セグメント計	100.0%	100.0%	312億0900万円	15.3%	270億6600万円	41億4300万円	312億0900万円	13億2100万円	20億2400万円	6.5%	—	—
調整額調整額	—	—	0円	—	-11億0000万円	11億0000万円	0円	-13億2100万円	2000万円	—	—	—

開示情報

開示資料の要点

事業概要

成長・重点領域

浄水場等の施設更新・建設市場（官需上水市場）
民間向け用廃水施設建設市場（東レの水処理素材/システムを活用）
浄水場向け標準製品の製造・開発拠点の強化

主なリスク

成熟化した水道市場における将来的な需要変動リスク
官需比率の高さ（約9割）による自治体予算動向の影響
入札制度の変更や競争激化による入札価格低下リスク

投資・M&A・資本配分

事業全般におけるM&A機会の探索を推進
SKME社（サウジアラビア）からの撤退方針を維持し、具体的な撤退手法を工事引き渡し完了後に最終決定予定

決算短信のトーン変化

判定: 表現が強まった
比較対象: 2026/02/05 から 2026/05/07

直近決算短信では、受注残高が過去最高額を更新したことや、前期比で大幅な増収増益を達成したことが強調されており、業績の強さがより明確に表現されている。前回の第3四半期短信では、公開買付けや上場廃止の見通しが示され、将来の不確実性が意識されたトーンであったが、直近短信では上場廃止を前提とした記載はあるものの、通期業績の好調さを具体的な数値と定性表現で力強く伝えている。特に「過去最高額を更新」「堅調に推移」「採算改善が進み」といった表現が、前回に比べて確信度の高い前向きなトーンを形成している。

受注残高につきましては、565億69百万円となり過去最高額を更新しました。
工事出来高進捗並びに工事完工が堅調に推移し
採算改善が進み、販売費及び一般管理費での事業拡大のための要員拡充等による人件費増加があったもののこれらを吸収し、営業利益は20億44百万円（前期比38.2％増）と前期比で増益となりました。
一連の手続を実施することにより当社株式は上場廃止となる予定であるため、2027年３月期の連結業績予想は記載しておりません。
売上高は、グループ全体で312億９百万円（前期比20.2％増）と前期比で増加となりました。

開示日時は日本時間で表示しています。

大量保有・その他EDINET

決算・業績（過去分）

資本政策（過去分）

大量保有・その他EDINET（過去分）

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER	—会社予想なし現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益）
実績PER	13.94倍スタンダード市場・機械平均: 10.80倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益）
PBR	1.45倍スタンダード市場・機械平均: 1.30倍株価純資産倍率

配当

項目名	今期予想	前期実績
1株当たり配当		0.0円/株
配当利回り		0.0%
配当性向		0.0%
DOE		0.0%
自己資本利益率-DOE差		11.2%

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE（通期実績）	11.2%自己資本利益率
ROIC（通期実績）	13.0%投下資本利益率
自己資本比率（通期実績）	38.2%純資産 / 総資産
D/Eレシオ（通期実績）	0.34倍有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率	3.9%
総資産回転率	1.01回
財務レバレッジ	2.62倍

キャッシュフロー推移

従業員数と生産性の推移

水道機工 (6403) の従業員数、従業員1人当たり売上高、従業員1人当たり営業利益の推移チャート

純資産とROE, ROICの推移

EPS、営業利益率、純利益率の推移

過去3年平均+24.98% （CAGR・通期実績）

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	東レ株式会社	51.17%
2	水道機工共栄会	4.36%
3	株式会社データベース	2.82%
4	ＭＳＩＰＣＬＩＥＮＴＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ（常任代理人　モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社）	2.77%
5	株式会社電業社機械製作所	2.18%
6	光通信株式会社	2.01%
7	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	1.61%
8	株式会社品川鐵工場	1.61%
9	横手産業株式会社	1.27%
10	株式会社みずほ銀行（常任代理人　株式会社日本カストディ銀行）	1.24%

保有株式

時価　約11億円　含み益　約4億円　2025年3月31日の有価証券報告書

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
電業社機械製作所 (6365)	保有株数: 70,600株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 2億9400万円相互保有: 有	時価: 約4億円帳簿差額: +約1億円	事業における仕入面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。
日機装 (6376)	保有株数: 60,000株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 7600万円相互保有: 有	時価: 約2億円帳簿差額: +約1億円	事業における仕入面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。
西川計測 (7500)	保有株数: 20,000株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 1億6600万円相互保有: 有	時価: 約2億円帳簿差額: +2800万円	事業における仕入面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。
東亜建設工業 (1885)	保有株数: 80,000株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 1億0300万円相互保有: 有	時価: 約2億円帳簿差額: +6500万円	事業における販売面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。また、株式分割により保有株式数が増加。（注）３
みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 15,530株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 6200万円相互保有: 有	時価: 約1億円帳簿差額: +6689万円	資金調達など財務面での取引金融機関であり、関係強化を通じた事業運営の安定化のために保有。
オリジナル設計 (4642)	保有株数: 6,500株基準日: 2025/03/31 帳簿額: 900万円相互保有: 有	時価: 約1億円未満帳簿差額: +10万円	事業における販売面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。

主要設備・不動産

2025年3月31日開示の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社他（東京都世田谷区他）	セグメントの名称: プラント建設設備の内容: 管理・生産・販売拠点及び研究設備他従業員数（人）: 212	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 921 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 86 帳簿価額土地（百万円）（面積㎡）: 258 （4,469.81）帳簿価額リース資産（百万円）: 12 帳簿価額その他（百万円）: 93 帳簿価額合計（百万円）: 1,371
プロダクトエンジニアリングセンター（神奈川県愛甲郡愛川町）	セグメントの名称: プラント建設設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 22	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 42 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 27 帳簿価額土地（百万円）（面積㎡）: 233 （7,730.08）帳簿価額リース資産（百万円）: －帳簿価額その他（百万円）: 9 帳簿価額合計（百万円）: 313
大阪支店他（大阪府吹田市他）	セグメントの名称: プラント建設設備の内容: 販売拠点従業員数（人）: 24	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 11 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: －帳簿価額土地（百万円）（面積㎡）: －帳簿価額リース資産（百万円）: －帳簿価額その他（百万円）: 1 帳簿価額合計（百万円）: 13
賃貸設備（相模原市南区）	セグメントの名称: －設備の内容: 賃貸用不動産従業員数（人）: －	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 3 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: －帳簿価額土地（百万円）（面積㎡）: 325 (825.09) 帳簿価額リース資産（百万円）: －帳簿価額その他（百万円）: －帳簿価額合計（百万円）: 329
本社他（東京都世田谷区他）	セグメントの名称: Ｏ＆Ｍ設備の内容: 管理・生産・販売拠点従業員数（人）: 344	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 26 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 2 帳簿価額土地（百万円）（面積㎡）: －帳簿価額リース資産（百万円）: －帳簿価額その他（百万円）: 54 帳簿価額合計（百万円）: 83
本社他（青森県八戸市）	セグメントの名称: プラント建設設備の内容: 管理・生産・販売拠点従業員数（人）: 27	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 42 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 17 帳簿価額土地（百万円）（面積㎡）: 33 （6,542.27) 帳簿価額リース資産（百万円）: 7 帳簿価額その他（百万円）: 8 帳簿価額合計（百万円）: 109

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。