9551 / プライム
メタウォーター
推計時価総額
約1500億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 9.1% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 2.3% |
| 浮動株時価総額 | 推計 620億円浮動株比率 40.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | 0.05倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | 1.95平均 |
企業概要
当社グループは上下水道施設及び資源リサイクル施設向けの機械設備・電気設備の設計・建設・保守を行うとともに、これらの施設の運営管理を主な事業とする。当社、株式会社三東、株式会社エス・アイ・シー、メタウォーターサービス株式会社、METAWATER USA, INC.、Aqua-Aerobic Systems, Inc.を通じて水処理プラントの設計施工及び運転維持管理を提供する。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2098億4400万円 | 2400億0000万円 | 増加+14.4%前年差 301億5600万円 |
| 営業利益 | 128億7900万円 | 150億0000万円 | 増加+16.5%前年差 21億2100万円 |
| 経常利益 | 131億7500万円 | 145億0000万円 | 増加+10.1%前年差 13億2500万円 |
| 当期純利益 | 91億3600万円 | 100億0000万円 | 増加+9.5%前年差 8億6400万円 |
| 1株当たり配当 | 70円 | 80円 | 増加+14.3%前年差 10円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2026年3月期 第4四半期 / 前年同期 2025年3月期 第4四半期
設定閾値を超える変化はありません。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業収益 | +17.2% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | +16.0% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | +21.7% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | 16.3% | 当期PL |
| 限界販管費率 | 19.8% | 前年同四半期 |
| 営業利益 | +21.2% | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | 1.17倍 | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 燃料・貯蔵品の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | 対象外 | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2025年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 2025年3月期 FY |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
事業セグメント
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
プラントエンジニアリング事業報告セグメント | 584億7500万円 | 523億6700万円 | 61億0800万円 | 11.7% | 584億7500万円 | —元データ不足 | 45億4300万円 | 7.8% | 13.9% | 17.6% | —元データ不足 | —元データ不足 |
サービスソリューション事業報告セグメント | 611億5400万円 | 572億1100万円 | 39億4300万円 | 6.9% | 611億5400万円 | —元データ不足 | 26億2500万円 | 4.3% | 14.6% | 10.2% | —元データ不足 | —元データ不足 |
運営事業報告セグメント | 334億5500万円 | 317億8700万円 | 16億6800万円 | 5.3% | 334億5500万円 | —元データ不足 | 24億2500万円 | 7.3% | 8.0% | 9.4% | —元データ不足 | —元データ不足 |
海外事業報告セグメント | 567億5900万円 | 377億2700万円 | 190億3200万円 | 50.5% | 567億5900万円 | —元データ不足 | 32億8500万円 | 5.8% | 13.5% | 12.8% | —元データ不足 | —元データ不足 |
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計 | 2098億4400万円 | 1790億9400万円 | 307億5000万円 | 17.2% | 2098億4400万円 | —元データ不足 | 128億7900万円 | 6.1% | 50.0% | 50.0% | —元データ不足 | —元データ不足 |
その他内訳
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
連結合計連結合計 | 2098億4400万円 | 1790億9400万円 | 307億5000万円 | 17.2% | 2098億4400万円 | —元データ不足 | 131億7500万円 | 6.3% | 100.0% | 100.0% | 2202億9200万円 | 6.0% |
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- 国内上下水道市場における新しい公民連携方式「ウォーターPPP」の導入拡大
- 国内上下水道施設・設備の老朽化に伴う更新需要への対応
- 海外（欧米）における再生水市場および微量汚染物質処理等の高度な処理プロセスへの注力
主なリスク
- 国内外の政治情勢・経済状況の変動（為替変動、物価高騰、サプライチェーン停滞）
- 自然災害、感染症等のパンデミックによる大規模な事業中断
- ガバナンス・コンプライアンス上の問題（法令違反、海外子会社の内部統制不備）
投資・M&A・資本配分
- 事業拡大に向けた成長投融資
- 欧米を戦略エリアとして、さらなる事業拡大を目指す
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/01/28 から 2026/04/24
前回の第3四半期決算短信では、通商政策や金融市場の不透明感を背景に景気の下振えリスクが懸念されるとの慎重な表現が含まれていた。一方、直近の通期決算短信では、全セグメントが好調に推移し受注も堅調であったこと、さらに中期経営計画の最終年度目標を大幅に上方修正したことが明記されており、経営の自信がより強く示されている。また、受注残高の積み上がりを次期以降の売上貢献が見込まれると前向きに位置づけ、増収増益の見通しを具体的な数値とともに提示している。
- 前回：「物価上昇の継続、米国の通商政策、金融資本市場の変動等の影響による不透明感がみられました」「景気の下振れリスクが懸念されました」
- 前回：「2026年３月期の通期連結業績につきましては、2025年10月27日発表の予想から変更ありません」
- 直近：「環境エンジニアリング事業、運営事業及び海外事業が好調に推移し、売上高・営業利益共に前期を上回りました。また、受注も好調に推移し、受注高・受注残高共に前期を上回りました」
- 直近：「当社グループは『中期経営計画2027』の重点施策に全社を挙げて取り組んだ結果、当初の計画を大幅に更新する見込みとなりましたので、同計画の最終年度の経営目標を次表のとおり見直しました」
- 直近：「当期の受注が好調であったことから受注残高も順調に積み上がっており、次期以降の売上への寄与が見込まれます。引き続き収益力の強化に向けた合理化及びコストダウン等に取り組むとともに、次期の連結業績は次表のとおり増収増益となる見通しです」
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
資本政策
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
- TDNET役員人事の内定および執行役員人事に関するお知らせ
- EDINET公開買付報告書
- TDNET水道機工株式会社株式に対する公開買付けの結果及び持分法適用関連会社の異動に関するお知らせ
- EDINET臨時報告書
- EDINET公開買付届出書
- TDNET水道機工株式会社（証券コード：6403）株式に対する公開買付けの開始並びに同社及び東レ株式会社との資本業務提携に関するお知らせ
- EDINET確認書
- EDINET半期報告書－第53期(2025/04/01－2026/03/31)
- EDINET臨時報告書
- EDINET臨時報告書
- EDINET内部統制報告書－第52期(2024/04/01－2025/03/31)
- EDINET有価証券報告書－第52期(2024/04/01－2025/03/31)
- EDINET確認書
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 15.28倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 16.72倍プライム市場・電力・ガス平均: 26.90倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 1.62倍プライム市場・電力・ガス平均: 1.80倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 9.1%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | 10.8%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 42.7%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 0.27倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 4.4% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.95回 |
| 財務レバレッジ | 2.34倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
2202億9200万円
負債合計
1261億4200万円
純資産
941億5000万円
資産
流動資産
1631億5400万円
総資産比 74.1%
- 現金及び現金同等物272億6600万円
固定資産
570億7000万円
総資産比 25.9%
- 投資有価証券85億3800万円
負債・純資産
負債
1261億4100万円
総資産比 57.3%
- 有利子負債250億1700万円
純資産
941億5000万円
総資産比 42.7%
- 純資産941億5000万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | +15.22%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 富士電機株式会社 | 20.85% |
2 | 日本碍子株式会社 | 19.75% |
3 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 10.30% |
4 | JP MORGAN CHASE BANK 385632[常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部] | 5.35% |
5 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 4.53% |
6 | 光通信株式会社 | 3.50% |
7 | メタウォータ―グループ従業員持株会 | 2.09% |
8 | NORTHERN TRUST CO. (AVFC) RE THE HIGHLERE INTERNATIONAL INVESTORS SMALLER COMPANIES FUND[常任代理人 香港上海銀行東京支店 カストディ業務部] | 1.29% |
9 | J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. 385598[常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部] | 1.24% |
10 | STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001 [常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部] | 1.15% |
保有株式
時価 約3億円 含み益 1125万円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
ＮＪＳ (2325) | 保有株数: 40,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億8300万円
相互保有: 無 | 時価: 約2億円
帳簿差額: +900万円 | <span style="font-size:7.5pt;">・PPP/PFIにおいてコンソーシアム組成メンバーとなる可能性を考慮した取引関係の維持・強化を目的として保有しています。</span><br /><span style="font-size:7.5pt;">・コンソーシアム組成メンバーとして、当社と共に２案件に参画しています。</span><br /><span style="font-size:7.5pt;">・定量的な保有効果の記載は困難ですが、保有の合理性は上記ａ．に記載の方法により検証しています。</span><br /><span style="font-size:7.5pt;">・保有株式数の増加はありません。</span> |
オリジナル設計 (4642) | 保有株数: 55,500株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 8100万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: +225万円 | <span style="font-size:7.5pt;">・PPP/PFIにおいてコンソーシアム組成メンバーとなる可能性を考慮した取引関係の維持・強化を目的として保有しています。</span><br /><span style="font-size:7.5pt;">・コンソーシアム組成メンバーとして、当社と共に１案件に参画しています。</span><br /><span style="font-size:7.5pt;">・定量的な保有効果の記載は困難ですが、保有の合理性は上記ａ．に記載の方法により検証しています。</span><br /><span style="font-size:7.5pt;">・保有株式数の増加はありません。</span> |
主要設備・不動産
2026年3月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (東京都 千代田区) | セグメントの 名称: 環境エンジニアリング事業、 システムソリューション事業、 運営事業、 海外事業
従業員数 (名): 998 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 128
帳簿価額(百万円) 機械装置: 0
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): ― ( ―)
帳簿価額(百万円) ソフト ウエア: 2,454
帳簿価額(百万円) その他: 87
帳簿価額(百万円) 合計: 2,670 |
日野事業所 (東京都 日野市) | セグメントの 名称: システムソリューション事業
従業員数 (名): 288 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 35
帳簿価額(百万円) 機械装置: 10
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): ― ( ―)
帳簿価額(百万円) ソフト ウエア: 89
帳簿価額(百万円) その他: 176
帳簿価額(百万円) 合計: 312 |
㈱みずむすび マネジメント みやぎ (宮城県仙台市 青葉区) | セグメントの 名称: 運営事業
従業員数 (名): 40 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び構築物: 4
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): ― ( ―)
帳簿価額(百万円) ソフト ウエア: 43
帳簿価額(百万円) 公共施設等運営権: 800
帳簿価額(百万円) 更新投資 に係る 資産: 6,618
帳簿価額(百万円) その他: 73
帳簿価額(百万円) 合計: 7,539 |
Aqua-Aerobic Systems, Inc. （米国） | セグメントの名称: 海外事業
従業員数 (名): 281 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 657
帳簿価額(百万円) 機械装置: 1,098
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 140 (54,713)
帳簿価額(百万円) ソフト ウエア: ―
帳簿価額(百万円) その他: 980
帳簿価額(百万円) 合計: 2,876 |
Revinu, Inc. （米国） | セグメントの名称: 海外事業
従業員数 (名): 29 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: ―
帳簿価額(百万円) 機械装置: 1,224
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): ― ( ―)
帳簿価額(百万円) ソフト ウエア: ―
帳簿価額(百万円) その他: 10
帳簿価額(百万円) 合計: 1,235 |
Wigen Companies, Inc. （米国） | セグメントの名称: 海外事業
従業員数 (名): 104 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 397
帳簿価額(百万円) 機械装置: 302
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): ― ( ―)
帳簿価額(百万円) ソフト ウエア: ―
帳簿価額(百万円) その他: 182
帳簿価額(百万円) 合計: 883 |
Mecana AG （スイス） | セグメントの名称: 海外事業
従業員数 (名): 41 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 247
帳簿価額(百万円) 機械装置: 170
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 317 (7,316)
帳簿価額(百万円) ソフト ウエア: ―
帳簿価額(百万円) その他: 5
帳簿価額(百万円) 合計: 741 |
FUCHS Enprotec GmbH （ドイツ） | セグメントの名称: 海外事業
従業員数 (名): 30 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 253
帳簿価額(百万円) 機械装置: 111
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 66 (33,289)
帳簿価額(百万円) ソフト ウエア: ―
帳簿価額(百万円) その他: ―
帳簿価額(百万円) 合計: 432 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31