5410 / プライム
合同製鐵
推計時価総額
約450億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 5.0% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 3.8% |
| 浮動株時価総額 | 推計 200億円浮動株比率 45.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | -0.12倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | -1.26やや悪い |
企業概要
鉄鋼製品の製造及び販売を主な事業とし、建設業や製造業向けに鋼材を提供している。また農業資材の製造及び販売を行い、農業生産者に肥料を供給している。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1917億7200万円 | 2000億0000万円 | 増加+4.3%前年差 82億2800万円 |
| 営業利益 | 98億1300万円 | 65億0000万円 | 減少-33.8%前年差 -33億1300万円 |
| 経常利益 | 110億8900万円 | 70億0000万円 | 減少-36.9%前年差 -40億8900万円 |
| 当期純利益 | 80億5100万円 | 43億0000万円 | 減少-46.6%前年差 -37億5100万円 |
| 1株当たり配当 | 180円 | 100円 | 減少-44.4%前年差 -80円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2026年3月期 第4四半期 / 前年同期 2025年3月期 第4四半期
設定閾値を超える変化はありません。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | — | 前年同四半期 |
| 売上原価 | -5.9% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | +2.0% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | — | 当期PL |
| 限界販管費率 | — | 前年同四半期 |
| 営業利益 | -28.6% | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | 2.18倍 | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | -4.0% | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | 101.8日 | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | +2.0日 | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | +5.5pt | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2025年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
事業セグメント
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
鉄鋼事業報告セグメント | 1743億0700万円 | 1885億2500万円 | -142億1800万円 | -7.5% | 1743億0700万円 | 0円 | 102億8900万円 | 5.9% | 46.0% | 47.5% | 2386億0000万円 | 4.3% |
農業資材事業報告セグメント | 127億1600万円 | 121億9600万円 | 5億2000万円 | 4.3% | 127億1600万円 | —元データ不足 | 2億7500万円 | 2.2% | 3.4% | 1.3% | 144億0200万円 | 1.9% |
その他その他 | 47億4800万円 | 44億7700万円 | 2億7100万円 | 6.1% | 47億4800万円 | 3億5900万円 | 5億3900万円 | 11.4% | 1.3% | 2.5% | 49億9600万円 | 10.8% |
報告セグメント計報告セグメント計 | 1870億2300万円 | 2007億2100万円 | -136億9800万円 | -6.8% | 1870億2300万円 | 0円 | 105億6500万円 | 5.7% | 49.4% | 48.8% | 2530億0300万円 | 4.2% |
調整額調整額 | -3億6000万円 | -3億3500万円 | -2500万円 | 算出不可分母が0以下 | —元データ不足 | -3億6000万円 | -1500万円 | 算出不可分母が0以下 | -0.1% | -0.1% | -24億9200万円 | 算出不可分母が0以下 |
その他内訳
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
連結合計連結合計 | 1917億7200万円 | 2051億9900万円 | -134億2700万円 | -6.5% | 1917億7200万円 | —元データ不足 | 110億8900万円 | 5.8% | 100.0% | 100.0% | 2555億0700万円 | 4.3% |
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- 鉄鋼事業における高機能商品の拡販（ねじ節鉄筋、高強度鉄筋等の高付加価値品）
- 農業資材事業における有機質肥料への経営資源シフトと未利用資源活用による原料開発
- グループ内のシナジー効果最大化（6つの製造拠点を活かした最適生産体制の追求、営業力強化）
主なリスク
- 国内建設需要の低迷と販売競争激化の可能性
- 鉄スクラップ価格の短期的・大幅な変動リスク
- 東アジア地域での鉄鋼生産能力増強による世界的な供給過供給過剰問題の顕在化リスク
投資・M&A・資本配分
- 今後も組織再編や投資を継続する可能性がある（リスク要因として記載）
- 省エネルギー投資やカーボンニュートラル実現に向けた施策への投資を推進
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/01/30 から 2026/04/27
最新の決算短信では、下期からの需要回復と収益環境の改善を見込んでおり、2026年度からの中期ビジョン2030を「Proactive×Challenge」として掲げ、成長投資や財務体質の強化に積極的に挑戦する姿勢が示されています。一方、前回の決算短信は、景気回復基調はあるものの先行き不透明感が強調され、業績予想は修正せず、配当方針も変更なしと記載されており、やや慎重なトーンでした。これにより、企業の将来見通しに対する自信が前回に比べて強まったと評価できます。
- 上期については前期に引き続き国内需要の低迷が継続するものの、下期からは緩やかな回復を見込んでおり、収益環境は改善に向かうものと想定しております。
- 2026年度からの「合同製鐵グループ中期ビジョン2030」では、「Proactive×Challenge」を行動方針として掲げ、収益力の復元・向上と財務体質の改善を図る。
- 当第３四半期連結累計期間のわが国経済は、雇用・所得環境の改善等により景気は緩やかな回復基調で推移し…先行き不透明な状況となっております。
- 連結業績予想につきましては、前回予想（2025年10月31日発表）から修正しておりません。
- 当社は株主の皆様への利益還元を重要な経営課題の一つと位置付けており、…連結配当性向年間30％程度を目安としております。
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
- TDNET「合同製鐵グループ 中期ビジョン2030 Proactive×Challenge」について
- EDINET発行登録追補書類（株券､社債券等）
- EDINET訂正発行登録書
- EDINET発行登録書（株券､社債券等）
- EDINET確認書
- EDINET半期報告書－第120期(2025/04/01－2026/03/31)
- EDINET訂正発行登録書
- EDINET変更報告書
- EDINET臨時報告書
- EDINET確認書
- EDINET内部統制報告書－第119期(2024/04/01－2025/03/31)
- EDINET有価証券報告書－第119期(2024/04/01－2025/03/31)
- EDINET有価証券報告書－第118期(2023/04/01－2024/03/31)
- EDINET有価証券報告書－第117期(2022/04/01－2023/03/31)
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 8.84倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 4.72倍プライム市場・鉄鋼・非鉄平均: 23.30倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 0.26倍プライム市場・鉄鋼・非鉄平均: 1.70倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 5.0%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | 4.9%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 56.5%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 0.38倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 4.2% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.75回 |
| 財務レバレッジ | 1.77倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
2555億0700万円
負債合計
1112億5700万円
純資産
1442億4900万円
資産
流動資産
1203億5700万円
総資産比 47.1%
- 現金及び現金同等物265億0400万円
- 在庫（棚卸商品）443億6700万円
固定資産
1351億4900万円
総資産比 52.9%
- 投資有価証券334億9600万円
負債・純資産
負債
1112億5600万円
総資産比 43.5%
- 有利子負債540億0600万円
- リース負債3億1300万円
純資産
1442億4900万円
総資産比 56.5%
- 純資産1442億4900万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | -27.20%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本製鉄㈱ | 17.60% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行㈱(信託口) | 10.10% |
3 | 合鐵取引先持株会 | 4.60% |
4 | 共英製鋼㈱ | 3.50% |
5 | ㈱日本カストディ銀行(信託口) | 2.40% |
6 | ㈱みずほ銀行(常任代理人 ㈱日本カストディ銀行) | 1.80% |
7 | 東京鐵鋼㈱ | 1.80% |
8 | STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505223(常任代理人 ㈱みずほ銀行決済営業部) | 1.50% |
9 | 日本生命保険相互会社(常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行㈱) | 1.30% |
10 | 合同製鐵グループ社員持株会 | 1.20% |
保有株式
時価 約100億円 含み損 約44億円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
三井物産 (8031) | 保有株数: 600,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 35億7500万円
相互保有: 無 | 時価: 約28億円
帳簿差額: -約8億円 | 当社は、当該会社の子会社及び関連会社と鉄鋼製品の販売、原料の購入取引があり、事業活動の円滑な推進のため保有しております。 |
三菱商事 (8058) | 保有株数: 600,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 31億9000万円
相互保有: 無 | 時価: 約27億円
帳簿差額: -約4億円 | 当社は、当該会社の子会社及び関連会社と鉄鋼製品の販売、原料の購入取引があり、事業活動の円滑な推進のため保有しております。 |
共英製鋼 (5440) | 保有株数: 1,347,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 31億2600万円
相互保有: 有 | 時価: 約23億円
帳簿差額: -約8億円 | 当社は、当該会社と中山鋼業㈱を共同経営しており、事業活動の円滑な推進のため保有しております。 |
東京鐵鋼 (5445) | 保有株数: 460,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 27億3900万円
相互保有: 有 | 時価: 約8億円
帳簿差額: -約19億円 | 当社は、当該会社から鉄鋼製品の生産を受託しており、事業活動の円滑な推進のため保有しております。 |
みずほフィナンシャルグループ (8411) | 保有株数: 52,770株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 3億2100万円
相互保有: 無(注２) | 時価: 約4億円
帳簿差額: +9060万円 | 当社は、当該会社の子会社から資金の借入をしており、金融取引の維持・強化のため保有しております。 |
日亜鋼業 (5658) | 保有株数: 745,610株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2億7200万円
相互保有: 有 | 時価: 約3億円
帳簿差額: -1103万円 | 当社は、当該会社と鉄鋼製品の販売取引があり、営業上の取引の維持・強化のため保有しております。 |
池田泉州ホールディングス (8714) | 保有株数: 172,346株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億4800万円
相互保有: 無(注３) | 時価: 約2億円
帳簿差額: +1917万円 | 当社は、当該会社の子会社から資金の借入をしており、金融取引の維持・強化のため保有しております。 |
阪和興業 (8078) | 保有株数: 85,218株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 6億6100万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: -約5億円 | 当社は、当該会社と鉄鋼製品の販売取引、原料の購入取引があり、事業活動の円滑な推進のため保有しております。 |
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306) | 保有株数: 40,900株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億0600万円
相互保有: 無(注４) | 時価: 約1億円
帳簿差額: +2897万円 | 当社は、当該会社の子会社から資金の借入をしており、金融取引の維持・強化のため保有しております。 |
中外炉工業 (1964) | 保有株数: 22,100株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 9100万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: -260万円 | 当社は、当該会社から資材を購入しており、事業上の関係の維持・強化のため保有しております。 |
三井住友トラストグループ (8309) | 保有株数: 13,864株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 6700万円
相互保有: 無(注５) | 時価: 約1億円
帳簿差額: +1618万円 | 当社は、当該会社の子会社から資金の借入をしており、金融取引の維持・強化のため保有しております。 |
山九 (9065) | 保有株数: 6,600株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 5700万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: -24万円 | 当社は、当該会社に対し構内作業を外注しており、事業上の関係の維持・強化のため保有しております。 |
清和中央ホールディングス (7531) | 保有株数: 20,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2800万円
相互保有: 無(注６) | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: -200万円 | 当社は、当該会社の子会社と鉄鋼製品の販売取引があり、営業上の取引の維持・強化のため保有しております。 |
りそなホールディングス (8308) | 保有株数: 10,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1700万円
相互保有: 無(注７) | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +500万円 | 当社は、当該会社の子会社から資金の借入をしており、金融取引の維持・強化のため保有しております。 |
三十三フィナンシャルグループ (7322) | 保有株数: 3,640株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2000万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: -1381万円 | 当社は、当該会社の子会社から資金の借入をしており、金融取引の維持・強化のため保有しております。 |
トーアミ (5973) | 保有株数: 10,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 600万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +10万円 | 当社は、当該会社と鉄鋼製品の販売取引があり、営業上の取引の維持・強化のため保有しております。 |
虹技 (5603) | 保有株数: 2,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 200万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +40万円 | 当社は、当該会社から資材を購入しており、事業上の関係の維持・強化のため保有しております。 |
主要な取引・提携関係
有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。
共英製鋼 (5440)
合同製鐵と契約がある
- 合同製鐵㈱
主要設備・不動産
2026年3月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社等 (大阪市北区等) | セグメント の名称: 鉄鋼事業
設備の内容: 本社等 | 建物: 388
車両、 工具器具 、その他: 119
土地 (面積㎡): 9,102 (284,080) |
大阪製造所 (大阪市西淀川区) | セグメント の名称: 鉄鋼事業
設備の内容: 製鋼設備 圧延設備 | 建物: 1,693
車両、 工具器具 、その他: 84
土地 (面積㎡): 13,588 (313,982) [3,957] |
姫路製造所 (姫路市飾磨区) | セグメント の名称: 鉄鋼事業
設備の内容: 製鋼設備 圧延設備 | 建物: 1,239
車両、 工具器具 、その他: 49
土地 (面積㎡): 8,896 (259,495) [432] |
船橋製造所 (千葉県船橋市) | セグメント の名称: 鉄鋼事業
設備の内容: 製鋼設備 圧延設備 | 建物: 2,605
車両、 工具器具 、その他: 91
土地 (面積㎡): 12,826 (145,114) [2,409] |
埼玉事業所 (埼玉県児玉郡神川町)等 | セグメント の名称: 鉄鋼事業
設備の内容: 製鋼設備 圧延設備 | 建物: 1,447
車両、 工具器具 、その他: 270
土地 (面積㎡): 357 (690,036) |
本社・工場 (新潟県燕市)等 | セグメント の名称: 鉄鋼事業
設備の内容: 製鋼設備 圧延設備 | 建物: 1,159
車両、 工具器具 、その他: 180
土地 (面積㎡): 4,690 (233,319) |
本社・工場 (福岡県北九州市若松区) | セグメント の名称: 鉄鋼事業
設備の内容: 製鋼設備 圧延設備 | 建物: 440
車両、 工具器具 、その他: 225
土地 (面積㎡): － (－) [119,487] |
大阪工場 (大阪市鶴見区)等 | セグメント の名称: 鉄鋼事業
設備の内容: 伸線設備 | 建物: 561
車両、 工具器具 、その他: 28
土地 (面積㎡): 2,833 (52,284) [3,028] |
関東工場 (埼玉県児玉郡神川町)等 | セグメント の名称: 農業資材事業
設備の内容: 肥料製造設備 | 建物: 987
車両、 工具器具 、その他: 48
土地 (面積㎡): 788 (166,872) |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31