3199 / プライム

綿半ホールディングス

推計時価総額

約260億円

概要

株価チャート

ひと目まとめ

ひと目まとめ指標
ROE	10.5%
配当利回り（今期予想）	2.4%
浮動株時価総額	推計 140億円浮動株比率 55.0%（2026/03/31時点）
ネットキャッシュ比率	-0.92倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
リターン/リスクスコア	-0.65平均

企業概要

綿半グループは、小売事業、建設事業、貿易事業を主力とする。小売事業ではスーパーセンターやホームセンター、食品スーパー、ドラッグストア、インターネット通販を通じて生活必需品を提供し、建設事業では木造住宅の企画開発・資材供給、建築鉄骨加工、建物改修工事、自走式立体駐車場建設等を行い、貿易事業では医薬品原料や化成品原料の輸入販売を行う。

https://watahan.co.jp/

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標	前期実績2026年3月期	今期予想2027年3月期	前期比
売上高	1354億5100万円	1400億0000万円	増加+3.4%前年差 45億4900万円
営業利益	35億9900万円	38億0000万円	増加+5.6%前年差 2億0100万円
経常利益	39億0400万円	40億0000万円	増加+2.5%前年差 9600万円
当期純利益	21億3000万円	23億0000万円	増加+8.0%前年差 1億7000万円
1株当たり配当	30円	31円	増加+3.3%前年差 1円

予想期: 2027年3月期
公開日時: 2026/05/11 15:30公開
資料名: 2026年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料リンク: 開示資料

現在の四半期進捗

4Q時点

売上高	営業利益	当期純利益
累計実績 1354億5100万円会社予想 1390億0000万円達成率 97.4%	累計実績 35億9900万円会社予想 38億4000万円達成率 93.7%	累計実績 21億3000万円会社予想 23億0000万円達成率 92.6%

業績予想の修正履歴

修正なし

直近四半期の変化

2026年3月期第4四半期 / 前年同期 2025年3月期第4四半期

設定閾値を超える変化はありません。

成長と費用の変化

指標	値	比較軸
売上高	—	前年同四半期
売上原価	+1.8%	前年同四半期
粗利率	—	当期PL
販管費	-0.5%	前年同四半期
販管費率	—	当期PL
限界販管費率	—	前年同四半期
営業利益	—	前年同四半期

売上の現金化

指標	値	比較軸
営業CF/営業利益	—	当期CF/PL
売上債権CF影響 / 売上高	—	当期CF/PL
売上債権回転日数（DSO・TTM）	—	TTM
売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差	—	TTM vs 前期FY
売上債権の前期末比	—	前期末

在庫・運転資本の重さ

指標	値	比較軸
商品・製品の前期末比	—	前期末
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）	—	TTM
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差	—	TTM vs 前期FY
仕入債務回転日数（DPO・TTM）	—	TTM
キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM）	—	TTM
営業運転資本 / TTM売上高	—	TTM
在庫の季節性ギャップ	—	過去同四半期中央値

比較可能性

指標群	比較軸	状態
PL	前年同四半期	2025年3月期第4四半期
CF	前年同四半期	2025年3月期第4四半期
BS	前期末	2025年3月期 FY
回転日数	TTM vs 前期FY	必要なXBRL指標が未取得のため計算不可
季節性	過去同四半期の前期末比中央値	過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可

事業・地域別業績

— / 2026/03/31 / — / —

対象決算期: —対象期間: 2026/03/31 / —開示種別: —開示日時: 2026/05/11 15:30:00

事業セグメント

セグメント	当期売上・収益	前年売上・収益	増減額	YoY	外部収益	セグメント間収益	利益	利益率	売上構成	利益構成	資産	資産利益率
小売事業報告セグメント	770億3400万円	792億6900万円	-22億3500万円	-2.8%	770億3400万円	2億4300万円	15億6300万円	2.0%	19.0%	11.4%	299億2600万円	5.2%
建設事業報告セグメント	499億0200万円	447億6200万円	51億4000万円	11.5%	499億0200万円	2600万円	22億0700万円	4.4%	12.3%	16.2%	357億0000万円	6.2%
貿易事業報告セグメント	65億0200万円	78億3600万円	-13億3400万円	-17.0%	65億0200万円	1100万円	6億6600万円	10.2%	1.6%	4.9%	71億1300万円	9.4%
その他その他	20億1100万円	17億2600万円	2億8500万円	16.5%	20億1100万円	1億8100万円	1億7600万円	8.8%	0.5%	1.3%	64億3400万円	2.7%
報告セグメント計報告セグメント計	1334億3900万円	1318億6800万円	15億7100万円	1.2%	1334億3900万円	2億8100万円	44億3700万円	3.3%	32.9%	32.5%	727億4000万円	6.1%
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計	1354億5100万円	1335億9400万円	18億5700万円	1.4%	1354億5100万円	4億6200万円	46億1400万円	3.4%	33.4%	33.8%	791億7400万円	5.8%

その他内訳

セグメント	当期売上・収益	前年売上・収益	増減額	YoY	外部収益	セグメント間収益	利益	利益率	売上構成	利益構成	資産	資産利益率
連結合計連結合計	1354億5100万円	1335億9400万円	18億5700万円	1.4%	—元データ不足	—元データ不足	39億0400万円	2.9%	100.0%	100.0%	829億9400万円	4.7%

開示情報

開示資料の要点

成長・重点領域

スーパーセンター・ホームセンター等の小売業態における「店舗改装・新業態の開発」の継続的推進（例
「流通網の拡大」による生鮮食品の仕入れ・供給体制の強化（例
「オリジナル商品開発・SPA化の加速」による商品力の向上（例

主なリスク

取引先の経営破綻等による債権回収不能のリスク
多額の有利子負債（266億84百万円）に伴う金利上昇や資金調達環境悪化のリスク
優秀な人財の確保及び育成が不十分である場合のリスク

投資・M&A・資本配分

今後の出店については「居抜き物件の活用やM&Aを推進」し、売場面積の拡大を図る方針（小売事業）
建設事業では木材の加工・流通網の構築、バイオマスチップ供給能力の増強、木質バイオマス発電事業への参入等の投資を継続

開示日時は日本時間で表示しています。

資本政策

TDNET2026/06/26 15:30譲渡制限付株式としての自己株式の処分に関するお知らせ

大量保有・その他EDINET

決算・業績（過去分）

資本政策（過去分）

大量保有・その他EDINET（過去分）

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER	10.56倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益）
実績PER	11.76倍プライム市場・小売平均: 22.90倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益）
PBR	0.99倍プライム市場・小売平均: 1.20倍株価純資産倍率

配当

項目名	今期予想	前期実績
1株当たり配当	31.0円/株	30.0円/株
配当利回り	2.4%	2.3%
配当性向	25.2%	38.7%
DOE	2.4%	2.3%
自己資本利益率-DOE差	7.0%	8.2%

自社株買い

実施状況完了
当初期限2026/02/02〜2026/02/02
予定総額9.90億円
進捗9.90億円 / 100%

自社株買い履歴

約束達成トラック

2026100%株数上限到達

20262026/02/02 - 2026/02/02

月次進捗

2026/02/01 - 2026/02/029.90億円700,000株

開示イベント

2026/02/02ToSTNeT-3 約定自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)による自己株式の取得結果及び取得終了に関するお知らせ
2026/01/30ToSTNeT-3 注文自己株式の取得及び自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)による自己株式の買付けに関するお知らせ

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE（通期実績）	10.5%自己資本利益率
ROIC（通期実績）	6.7%投下資本利益率
自己資本比率（通期実績）	29.6%純資産 / 総資産
D/Eレシオ（通期実績）	1.20倍有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率	1.6%
総資産回転率	1.63回
財務レバレッジ	3.37倍

注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。

資産

流動資産

467億0900万円

現金及び現金同等物53億6900万円

固定資産

362億8400万円

投資有価証券26億6300万円

負債・純資産

負債

584億0000万円

有利子負債293億8100万円
リース負債1億6800万円

純資産

245億9300万円

純資産245億9300万円

長期財務データ

長期財務

従業員生産性

従業員生産性の推移

純資産推移

純資産の推移

EPS成長・推移

1株利益の成長率

過去3年平均（通期実績）	+8.99%年平均（CAGR・通期実績）

1株利益の推移

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)	10.60%
2	綿半グループ従業員持株会	8.58%
3	株式会社八十二銀行	4.13%
4	昭和商事株式会社	3.16%
5	株式会社綿屋半三郎	3.04%
6	野原　勇	3.01%
7	野原グループ株式会社	3.00%
8	株式会社ヤマウラ	2.58%
9	飯田信用金庫	2.06%
10	野原　莞爾	1.99%

保有株式

時価　約16億円　含み益　約1億円　2026年3月31日の有価証券報告書

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
八十二長野銀行 (8359)	保有株数: 329,674株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 6億3500万円相互保有: 有	時価: 約8億円帳簿差額: +約1億円	-
ヤマウラ (1780)	保有株数: 429,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 6億5400万円相互保有: 有	時価: 約6億円帳簿差額: -5340万円	-
日工 (6306)	保有株数: 149,924株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 1億1600万円相互保有: 有	時価: 約1億円帳簿差額: +1893万円	-
インフロニア・ホールディングス (5076)	保有株数: 13,540株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2900万円相互保有: 無	時価: 約1億円未満帳簿差額: +755万円	-
太平洋セメント (5233)	保有株数: 7,260株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2500万円相互保有: 無	時価: 約1億円未満帳簿差額: +549万円	-
三協立山 (5932)	保有株数: 36,701株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2400万円相互保有: 有	時価: 約1億円未満帳簿差額: -124万円	-
北野建設㈱<br />（注）２	保有株数: 21,600株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2600万円相互保有: 無	時価: -	-
三井住友フィナンシャルグループ (8316)	基準日: 2026/03/31 相互保有: 無<br />	時価: -	-
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306)	基準日: 2026/03/31 相互保有: 無	時価: -	-
みずほフィナンシャルグループ (8411)	基準日: 2026/03/31 相互保有: 無	時価: -	-

主要設備・不動産

2026年3月31日開示の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社 (長野県飯田市)	セグメントの名称: 建設事業全社設備の内容: 本社ビル他 2026年３月31日現在従業員数 (人): 5 (4)	帳簿価額: 214 帳簿価額: －帳簿価額: 99 帳簿価額: 3,180 (3,544) 2026年３月31日現在帳簿価額: 0 2026年３月31日現在帳簿価額: 314
東京本社 (東京都新宿区)	セグメントの名称: 小売事業建設事業貿易事業その他全社設備の内容: 統括業務施設他 2026年３月31日現在従業員数 (人): 54 (2)	帳簿価額: 456 〈1,315〉帳簿価額: 0 帳簿価額: 1,037 帳簿価額: 747 2026年３月31日現在帳簿価額: 10 2026年３月31日現在帳簿価額: 1,505
綿半長野ビル (長野県長野市)他	セグメントの名称: 小売事業設備の内容: 子会社本社ビル他 2026年３月31日現在従業員数 (人): 9 (3)	帳簿価額: 6,169 〈1,463〉帳簿価額: 323 帳簿価額: 1,608 帳簿価額: 48,965 (286,099) 〈4,153〉 2026年３月31日現在帳簿価額: 142 2026年３月31日現在帳簿価額: 8,243
綿半岐阜工場 (岐阜県海津市)他	セグメントの名称: 建設事業設備の内容: 生産設備他 2026年３月31日現在従業員数 (人): 4 (2)	帳簿価額: 1,668 帳簿価額: 75 帳簿価額: 1,720 帳簿価額: 121,631 (1,279) 〈4,974〉 2026年３月31日現在帳簿価額: 14 2026年３月31日現在帳簿価額: 3,478
松本グリーンコーポ (長野県松本市)他	セグメントの名称: その他設備の内容: 賃貸物件他 2026年３月31日現在従業員数 (人): －	帳簿価額: 218 〈10,889〉帳簿価額: 58 帳簿価額: 1,826 帳簿価額: 40,315 (7,481) 〈32,796〉 2026年３月31日現在帳簿価額: 58 2026年３月31日現在帳簿価額: 2,161
伊豆長岡ロイヤルマンション (静岡県伊豆の国市)他	セグメントの名称: 全社設備の内容: 福利厚生施設 2026年３月31日現在従業員数 (人): －	帳簿価額: 59 帳簿価額: －帳簿価額: 20 帳簿価額: 108 2026年３月31日現在帳簿価額: 0 2026年３月31日現在帳簿価額: 79
長池店 (長野県長野市) 他39拠点及び本部	セグメントの名称: 小売事業 2026年３月31日現在従業員数 (人): 581 (1,734)	帳簿価額: 3,488 (141,988) ［84,194］帳簿価額: 9 帳簿価額: 1,295 帳簿価額: 20,016 (91,658) ［262,678］〈11〉 2026年３月31日現在帳簿価額: 298 2026年３月31日現在帳簿価額: 5,092
本社工場 (静岡県島田市) 他	セグメントの名称: 小売事業 2026年３月31日現在従業員数 (人): 30 (18)	帳簿価額: 120 〈4,445〉帳簿価額: 18 帳簿価額: 853 帳簿価額: 30,413 (1,301) 〈21,210〉 2026年３月31日現在帳簿価額: 0 2026年３月31日現在帳簿価額: 993
技術センター (岐阜県海津市)	セグメントの名称: 建設事業 2026年３月31日現在従業員数 (人): 9	帳簿価額: 16 ［3,350］帳簿価額: 12 帳簿価額: －帳簿価額: － 2026年３月31日現在帳簿価額: 0 2026年３月31日現在帳簿価額: 30
飯田工場 (長野県下伊那郡高森町)	セグメントの名称: 建設事業 2026年３月31日現在従業員数 (人): 70	帳簿価額: 65 ［10,408］帳簿価額: 534 帳簿価額: －帳簿価額: －［36,354］ 2026年３月31日現在帳簿価額: 5 2026年３月31日現在帳簿価額: 606
静岡工場 (静岡県焼津市)	セグメントの名称: 建設事業 2026年３月31日現在従業員数 (人): 96	帳簿価額: 5 (973) ［8,286］帳簿価額: 0 帳簿価額: －帳簿価額: － (8,760) ［22,015］ 2026年３月31日現在帳簿価額: 0 2026年３月31日現在帳簿価額: 5
本社 (新潟県北蒲原郡) 他9拠点	セグメントの名称: 建設事業 2026年３月31日現在従業員数 (人): 93 (4)	帳簿価額: 311 (52) ［7,382］〈105〉帳簿価額: 63 帳簿価額: 832 帳簿価額: 58,173 〈361〉 2026年３月31日現在帳簿価額: 3 2026年３月31日現在帳簿価額: 1,212
本社 (新潟県新発田市) 他4拠点	セグメントの名称: 建設事業 2026年３月31日現在従業員数 (人): 62 (7)	帳簿価額: 214 (963) ［1,794］帳簿価額: 4 帳簿価額: 364 帳簿価額: 23,977 (1,608) 2026年３月31日現在帳簿価額: 11 2026年３月31日現在帳簿価額: 595
本社 (長野県松本市) 他3拠点	セグメントの名称: 建設事業 2026年３月31日現在従業員数 (人): 100 (8)	帳簿価額: 1,269 (1,245) 〈831〉帳簿価額: 137 帳簿価額: 179 帳簿価額: 1,631,278 (132,558) 2026年３月31日現在帳簿価額: 175 2026年３月31日現在帳簿価額: 1,763
本社 (東京都新宿区)	セグメントの名称: 貿易事業 2026年３月31日現在従業員数 (人): 35	帳簿価額: ［277］帳簿価額: 0 帳簿価額: －帳簿価額: － 2026年３月31日現在帳簿価額: 1 2026年３月31日現在帳簿価額: 2
製薬研究所 (神奈川県横浜市都筑区)	セグメントの名称: 貿易事業 2026年３月31日現在従業員数 (人): 9	帳簿価額: 25 (606) 帳簿価額: 31 帳簿価額: －帳簿価額: － 2026年３月31日現在帳簿価額: 7 2026年３月31日現在帳簿価額: 63
本社 (東京都新宿区) 他	セグメントの名称: その他 2026年３月31日現在従業員数 (人): 17 (2)	帳簿価額: 278 (255) 〈2,658〉帳簿価額: 2 帳簿価額: 499 帳簿価額: 1,227 (91) 〈1,227〉 2026年３月31日現在帳簿価額: 50 2026年３月31日現在帳簿価額: 830

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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