4563 / グロース
アンジェス
推計時価総額
約190億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | -203.5% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 0.0% |
| 浮動株時価総額 | 推計 150億円浮動株比率 80.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | — |
| リターン/リスクスコア | -0.56平均 |
企業概要
遺伝子治療用製品や核酸医薬品などの医薬品の研究開発及び販売を行うとともに、希少遺伝性疾患の検査受託サービスを提供している。HGF遺伝子治療用製品の開発販売、OMNI Platformを用いたゲノム編集製品の研究開発、アンジェスクリニカルリサーチラボラトリーにおけるスクリーニング検査受託を実施している。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2025年12月期 | 今期予想2026年12月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 8億7412万円 | 13億3000万円 | 増加+52.2%前年差 4億5588万円 |
| 営業利益 | -51億4539万円 | -102億3000万円 | 赤字拡大—前年差 -50億8460万円 |
| 経常利益 | -52億8877万円 | -102億4000万円 | 赤字拡大—前年差 -49億5122万円 |
| 当期純利益 | -51億2326万円 | -102億5000万円 | 赤字拡大—前年差 -51億2673万円 |
| 1株当たり配当 | 0円 | 0円 | 横ばい—前年差 0円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2025年12月期 第4四半期 / 前年同期 2024年12月期 第4四半期
設定閾値を超える変化はありません。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | +35.8% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | +39.9% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | -65.7% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | 218.8% | 当期PL |
| 限界販管費率 | -1,588.5% | 前年同四半期 |
| 営業利益 | +43.5% | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | 1.12倍 | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2024年12月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2024年12月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2024年12月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 2024年12月期 FY |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/12/31 / — / —
単一セグメントのため、セグメント別業績は開示されていません。
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- 事業収益の増加（第27期874,120千円、前期比35.8%増）
- HGF遺伝子治療用製品の米国開発進展
- NF-κBデコイオリゴDNAの第Ⅱ相臨床試験進行中（国内慢性椎間板性腰痛症対象、2026年末登録完了予定）、塩野義製薬との協力
主なリスク
- 継続企業の前提に重要な疑義
- 医薬品開発リスク
- 知的財産リスク
投資・M&A・資本配分
- 研究開発費：第27期3,553百万円（前期比6.1%減、主に研究用材料費減少、外注費増加）
- 過去M&A
中期経営計画
- 開示
- EDINET / 2026/03/25
取締役会は中期経営計画を策定し、それに基づく主要経営目標の設定および進捗の定期的な検証を行います。また、年度ごとの部門別目標を設定し、実績の管理も行います。
重点施策
- 中期経営計画の策定
- 主要経営目標の設定および進捗の定期的な検証
- 年度ごとの部門別目標の設定と実績管理
有価証券報告書と決算短信の差分
1) 有報にのみ記載されている内容
- 会社の沿革（1999年設立以降の詳細な歴史・商号変更・子会社設立・上場・提携・承認申請等の時系列）
- 事業の内容（グループ構成・事業系統図・医薬品開発の収益モデル・検査事業の詳細）
- 関係会社の状況（子会社3社の住所・資本金・事業内容・所有割合・債務超過額・注記）
- 従業員の状況（連結・単体の従業員数・平均年齢・勤続年数・給与・労働組合状況）
- 経営方針、経営環境、課題等（ミッション・ビジョン・利益配分・投資単位引き下げ・中長期戦略・目標指標）
- サステナビリティ（ガバナンス・戦略・リスク管理・女性管理職比率表）
- 事業等のリスク（遺伝子治療・医薬品開発・知的財産・検査事業・業績推移・組織体制・訴訟・外国為替・地政学リスク）
- 設備の状況（設備投資・主要設備・事業所賃借料）
- 株式等の状況（発行可能株式・発行済株式・新株予約権詳細・ストックオプション条件・発行済株式推移・株主状況・大株主・議決権）
- 自己株式取得・配当政策・コーポレートガバナンス（役員一覧・独立性・監査状況・報酬・投資株式）
- 提出会社の状況（株式事務概要・親会社情報）
2) 有報の方が詳細に記載されている内容
- 主要な経営指標等の推移（連結・単体5期分・注記・株主総利回り・株価）
- 研究開発活動（HGF・NF-κB・DNAワクチン・Tie2・Emendo・ACRL・MyBioticsの詳細進捗・契約・論文掲載）
- 重要な契約等（導入・導出・製造供給・ローン特約）
- 注記事項（継続企業前提の詳細課題・会計方針・見積り・未適用基準・リース・金融商品・税効果・資産除去債務・収益認識・セグメント）
- 経営者分析（会計方針・キャッシュフロー詳細・生産・仕入・受注・販売実績・主な相手先）
- 役員報酬決定方針・総額・ストックオプション詳細
- 連結附属明細表（社債・借入・資産除去）
- 半期情報
- 財務諸表附属明細（有形固定資産・引当金）
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/02/10 から 2026/05/08
直近の第1四半期決算短信では、HGF遺伝子治療用製品のBLA申請に向けた準備が具体的に進展しており、2026年内の段階的提出（Rolling Submission）を予定するなど、前回の通期決算短信に比べて開発の確信度が高まっている。FDAとのType B Clinical Meetingで合意を得たことや、ベーリンガー・インゲルハイム社との原薬製造・供給体制の構築を明記するなど、製品化への道筋がより具体化された表現が増えている。一方で、継続企業の前提に関する不確実性の記載は前回と同様に維持されており、資金調達の不確実性に対する慎重な姿勢に変化はない。研究開発費の増加要因を詳細に説明するなど、投資の根拠をより明確に示す姿勢が強まっている。
- 2026年１月には、FDAとType B Clinical Meetingを実施し、臨床に関する申請方針について合意を得ることができました。2026年内BLAの提出（段階的提出／Rolling Submission）に向けて申請書類の作成を進めています。
- ベーリンガー・インゲルハイム・バイオファーマシューティカルズ社と製品の原薬製造、供給体制を構築しています。
- 主にHGF遺伝子治療用製品の米国FDA（食品医薬品局）への申請にかかる業務委託料の増加により、支払手数料が１億58百万円増加しております。HGF遺伝子治療用製品の製造試験にかかる費用の増加により、外注費が70百万円増加しております。
- 当社グループのような研究開発型バイオベンチャー企業は先行投資が続きますが、提携戦略等により財務リスクの低減を図りながら、今後も研究開発投資を行っていく予定です。
- 資金調達については、現在実施している新株予約権による調達が株価等の市場動向に左右される状況にあり、将来の資金調達の方法、調達金額及び調達時期は現時点では確定しておりません。
想定為替レート
- 開示
- TDNET / 2026/02/10
2026年12月期の連結業績見通しの前提として、通期平均の為替レートを1米ドル＝156円、1ユーロ＝184円としている。
- 2026年12月期 / 米ドル / 1米ドル＝156円2026年12月期の連結業績見通しの前提となる通期平均為替レート
- 2026年12月期 / ユーロ / 1ユーロ＝184円2026年12月期の連結業績見通しの前提となる通期平均為替レート
- 当該業績予想の前提となる通期平均の為替レートは１米ドル＝156円、１ユーロ＝184円としています。
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
- EDINET臨時報告書
- TDNET共同開発品Tie2受容体アゴニスト（AV-001）の血液透析患者における脳障害予防を目的とした医師主導試験における被験者への投与開始のお知らせ
- EDINET内部統制報告書－第27期(2025/01/01－2025/12/31)
- EDINET確認書
- EDINET有価証券報告書－第27期(2025/01/01－2025/12/31)
- TDNET事業計画及び成長可能性に関する事項
- TDNET第46回新株予約権発行に係る資金使途の一部変更に関するお知らせ
- TDNET無担保私募債ファシリティー（リボルビング型）総額引受契約の締結及び第２回無担保社債（私募債）の発行に関するお知らせ
- TDNET当社株式等の大規模買付等に関する対応策（買収への対応方針）の導入について
- TDNETHGF遺伝子治療用製品のType "B" Clinical Meeting実施に関するお知らせ
- EDINET有価証券届出書（参照方式）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | -1.82倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | -3.25倍グロース市場・医薬品平均: 18.50倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 9.21倍グロース市場・医薬品平均: 4.80倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | -203.5%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（1Q実績） | —投下資本利益率 |
| 自己資本比率（1Q実績） | 45.2%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（1Q実績） | 0.03倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | -533.0% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.05回 |
| 財務レバレッジ | 2.21倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
44億7200万円
負債合計
24億4824万円
純資産
20億2300万円
資産
流動資産
33億6788万円
総資産比 75.3%
- 現金及び現金同等物8億3587万円
固定資産
11億0415万円
総資産比 24.7%
- 投資有価証券4億1789万円
負債・純資産
負債
24億4824万円
総資産比 54.7%
- リース負債5436万円
純資産
20億2300万円
総資産比 45.2%
- 純資産20億2300万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年12月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | セントラル短資株式会社 | 2.57% |
2 | MSIP CLIENT SECURITIES（常任代理人 モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社） | 2.47% |
3 | 日本証券金融株式会社 | 1.89% |
4 | INTERACTIVE BROKERS LLC （常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社） | 1.75% |
5 | BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG (FE-AC) （常任代理人 三菱ＵＦＪ銀行） | 1.70% |
6 | 株式会社SBI証券 | 1.29% |
7 | 趙 鳳祥 | 0.51% |
8 | 河合 裕 | 0.45% |
9 | 望月 高清 | 0.37% |
10 | 水野 親則 | 0.37% |
保有株式
時価 約1億円未満 含み損 440万円 2025年12月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
ファンペップ (4881) | 保有株数: 200,000株
帳簿額: 1640万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: -440万円 | DNAワクチンの共同開発及び関係強化のため。 |
Fresh TracksTherapeutics, Inc. | 相互保有: 無 | 時価: - | HGF遺伝子治療用製品に関する共同開発及び関係強化のため。 |
主要な取引・提携関係
有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。
Ｔ．Ｓ．Ｉ (7362)
アンジェスと契約がある
- 各「アンジェス」の転貸契約 contract: ５【重要な契約等】 当社は、介護事業、不動産事業それぞれにおいて、株式会社JPMCのパートナー制度に加入しております。また、当社がサービス付き高齢者向け住宅「アンジェス」シリーズを展開する上で、土地・建物について、当社が一括借上げを行う場合と、株式会社JPMCが一括借上げを行い、当社が転貸を受ける場合があります。
住友ファーマ (4506)
アンジェスと契約がある
- 住友ファーマ株式会社
塩野義製薬 (4507)
アンジェスと契約がある
- 塩野義製薬株式会社
森下仁丹 (4524)
アンジェスと契約がある
- 森下仁丹株式会社
主要設備・不動産
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
東京支社 (東京都港区) (注)１、２ | セグメントの名称: 医薬品
設備の内容: 統括業務施設
従業員数 (名): 28 | 帳簿価額(千円) 建物: ―
帳簿価額(千円) 工具、器具 及び備品: ―
帳簿価額(千円) ソフト ウエア: ―
帳簿価額(千円) 合計: ― |
殿町研究開発センター (神奈川県川崎市) (注)１、２ | セグメントの名称: 医薬品
設備の内容: 研究施設
従業員数 (名): ― | 帳簿価額(千円) 建物: ―
帳簿価額(千円) 工具、器具 及び備品: ―
帳簿価額(千円) ソフト ウエア: ―
帳簿価額(千円) 合計: ― |
アンジェスクリニカルリサーチラボラトリー (神奈川県川崎市) （注）２ | セグメントの名称: 医薬品
設備の内容: 衛生検査所 研究施設
従業員数 (名): 7 | 帳簿価額(千円) 建物: 76,527
帳簿価額(千円) 工具、器具 及び備品: 62,067
帳簿価額(千円) ソフト ウエア: 7,627
帳簿価額(千円) 合計: 146,222 |
本社 (米国ニュージャージー州) | セグメントの名称: 医薬品
設備の内容: 統括業務施設
従業員数 (名): 1 | 帳簿価額(千円) 建物: ―
帳簿価額(千円) 工具、器具 及び備品: ―
帳簿価額(千円) 使用権資産: ―
帳簿価額(千円) 合計: ― |
本社 (米国ニュージャージー州) | セグメントの名称: 医薬品
設備の内容: 統括業務施設
従業員数 (名): ― | 帳簿価額(千円) 建物: ―
帳簿価額(千円) 工具、器具 及び備品: ―
帳簿価額(千円) 使用権資産: ―
帳簿価額(千円) 合計: ― |
研究施設 (イスラエル Ness Ziona) | セグメントの名称: 医薬品
設備の内容: 研究施設
従業員数 (名): 20 | 帳簿価額(千円) 建物: ―
帳簿価額(千円) 工具、器具 及び備品: ―
帳簿価額(千円) 使用権資産: ―
帳簿価額(千円) 合計: ― |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31