4524 / スタンダード
森下仁丹
推計時価総額
約91億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 5.4% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 3.0% |
| 浮動株時価総額 | 推計 41億円浮動株比率 45.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | 0.34倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | 0.20平均 |
企業概要
健康食品及び関連商品の製造販売並びに健康関連サービスを提供する事業を展開している。コンシューマー事業では通販向け健康食品を主力とし、ソリューション事業では医薬品等の受託製造と顧客サービス代行業務を行う。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 126億8800万円 | 124億0000万円 | 減少-2.3%前年差 -2億8800万円 |
| 営業利益 | 6億9200万円 | 6億5000万円 | 減少-6.1%前年差 -4200万円 |
| 経常利益 | 7億7300万円 | 7億0000万円 | 減少-9.4%前年差 -7300万円 |
| 当期純利益 | 6億2800万円 | 5億3000万円 | 減少-15.6%前年差 -9800万円 |
| 1株当たり配当 | 65円 | 65円 | 横ばい0.0%前年差 0円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2026年3月期 第4四半期 / 前年同期 2025年3月期 第4四半期
設定閾値を超える変化はありません。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | — | 前年同四半期 |
| 売上原価 | -2.9% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | +4.5% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | — | 当期PL |
| 限界販管費率 | — | 前年同四半期 |
| 営業利益 | — | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2025年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
事業セグメント
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
コンシューマー事業報告セグメント | 47億2400万円 | 47億8700万円 | -6300万円 | -1.3% | 47億2400万円 | —元データ不足 | -1億0000万円 | -2.1% | 12.4% | -4.8% | —元データ不足 | —元データ不足 |
ソリューション事業報告セグメント | 79億5600万円 | 79億7100万円 | -1500万円 | -0.2% | 79億5600万円 | —元データ不足 | 7億9900万円 | 10.0% | 20.9% | 38.4% | —元データ不足 | —元データ不足 |
その他その他 | 700万円 | 700万円 | 0円 | 0.0% | 700万円 | —元データ不足 | -700万円 | -100.0% | 0.0% | -0.3% | —元データ不足 | —元データ不足 |
報告セグメント計報告セグメント計 | 126億8100万円 | 127億5900万円 | -7800万円 | -0.6% | 126億8100万円 | —元データ不足 | 6億9900万円 | 5.5% | 33.3% | 33.6% | —元データ不足 | —元データ不足 |
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計 | 126億8800万円 | 127億6600万円 | -7800万円 | -0.6% | 126億8800万円 | —元データ不足 | 6億9200万円 | 5.5% | 33.3% | 33.2% | —元データ不足 | —元データ不足 |
その他内訳
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
連結合計連結合計 | 126億8800万円 | 127億6600万円 | -7800万円 | -0.6% | 126億8800万円 | —元データ不足 | 7億7300万円 | 6.1% | 100.0% | 100.0% | 186億2300万円 | 4.2% |
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- コンシューマー事業における「おなかの健康」（「ビフィーナ®」シリーズ、「腸テク」シリーズ）および「おくちの健康」の重点テーマ領域
- ソリューション事業におけるシームレスカプセルの受託製造拡大と機能性原料販売の強化
- 海外事業の拡大、特にアジア・ASEAN地域を中心とした市場展開
主なリスク
- 医薬品医療機器等法、食品衛生法、特定商取引法、不当景品類及び不当表示防止法等の法的規制への抵触リスク
- 個人情報の漏洩リスク
- ソリューション事業における大口受託先の需要変動による受注高の増減リスク
投資・M&A・資本配分
- 分野
- 投資規模：当連結会計年度の研究開発費総額: 1,108百万円 内訳: コンシューマー事業 211百万円、ソリューション事業 896百万円
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
資本政策
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 17.00倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 14.33倍スタンダード市場・医薬品平均: —現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 0.69倍スタンダード市場・医薬品平均: 0.90倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 5.4%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | 4.7%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 69.7%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 0.14倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 5.0% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.68回 |
| 財務レバレッジ | 1.44倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
186億2300万円
負債合計
56億4600万円
純資産
129億7700万円
資産
流動資産
77億7300万円
総資産比 41.7%
- 現金及び現金同等物18億2800万円
固定資産
108億4900万円
総資産比 58.3%
- 投資有価証券43億1400万円
負債・純資産
負債
56億4500万円
総資産比 30.3%
- 有利子負債15億6100万円
- リース負債1億9900万円
純資産
129億7700万円
総資産比 69.7%
- 純資産129億7700万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | -5.16%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社森下泰山 | 26.80% |
2 | ロート製薬株式会社 | 8.70% |
3 | 公益財団法人森下仁丹奨学会 | 5.10% |
4 | 株式会社三菱ＵＦＪ銀行 | 3.20% |
5 | 日本生命保険相互会社 | 2.70% |
6 | 株式会社ラクサン | 2.60% |
7 | 株式会社徳島大正銀行 | 2.10% |
8 | 森下仁丹取引先持株会 | 1.50% |
9 | 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 | 1.20% |
10 | ピップ株式会社 | 1.00% |
保有株式
時価 約20億円 含み損 600万円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
ロート製薬 (4527) | 保有株数: 820,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 19億7400万円
相互保有: 有 | 時価: 約20億円
帳簿差額: -600万円 | 〔保有目的〕資本業務提携による。評価損益、受取配当金等から検証。 |
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 2億0800万円 | 時価: - | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
純投資目的保有株式（上場等） | 時価: - | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な取引・提携関係
有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。
アンジェス (4563)
森下仁丹と契約がある
- 森下仁丹株式会社
主要設備・不動産
2026年3月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 （大阪市中央区） | 設備の内容: その他設備
従業員数 （名）: 128 (6) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 229
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: －
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 1,105 (1,139)
帳簿価額（百万円） その他: 79
帳簿価額（百万円） 合計: 1,414 |
滋賀工場 （滋賀県犬上郡多賀町） | 設備の内容: 生産設備
従業員数 （名）: 100 (15) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 581
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 618
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 254 (11,726)
帳簿価額（百万円） その他: 759
帳簿価額（百万円） 合計: 2,214 |
大阪テクノセンター （大阪府枚方市） | 設備の内容: 研究開発用設備
従業員数 （名）: 62 (1) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 498
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: －
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 405 (7,000)
帳簿価額（百万円） その他: 120
帳簿価額（百万円） 合計: 1,025 |
大阪テクノセンター （大阪府枚方市） | 設備の内容: 生産設備
従業員数 （名）: 46 (8) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 研究開発用設備に含まれる
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 408
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 研究開発用設備に含まれる
帳簿価額（百万円） その他: 178
帳簿価額（百万円） 合計: 587 |
滋賀工場 （滋賀県犬上郡多賀町） | 設備の内容: 生産設備
従業員数 （名）: 14 (8) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 247
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 2
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 259 (14,032)
帳簿価額（百万円） その他: 33
帳簿価額（百万円） 合計: 542 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31