7235 / スタンダード

東京ラヂエーター製造

推計時価総額

約150億円

概要

株価チャート

ひと目まとめ

ひと目まとめ指標
ROE	16.1%
配当利回り（今期予想）	5.5%
浮動株時価総額	推計 66億円浮動株比率 45.0%（2026/03/31時点）
ネットキャッシュ比率	—
リターン/リスクスコア	1.87平均

企業概要

自動車向け熱交換器、燃料タンク及びプレス板金製品の製造販売を主力とし、関連する部品供給サービスを提供している。主な製品として熱交換器、燃料タンク、プレス板金製品を展開し、付帯関連サービス事業も行っている。

https://www.tokyo-radiator.co.jp/

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標	前期実績2026年3月期	今期予想2027年3月期	前期比
売上高	353億8268万円	355億0000万円	増加+0.3%前年差 1億1732万円
営業利益	23億5817万円	24億5000万円	増加+3.9%前年差 9182万円
経常利益	25億4174万円	26億0000万円	増加+2.3%前年差 5825万円
当期純利益	20億3866万円	18億0000万円	減少-11.7%前年差 -2億3866万円
1株当たり配当	65円	77円	増加+18.5%前年差 12円

予想期: 2027年3月期
公開日時: 2026/05/14 16:00公開
資料名: 2026年３月期決算短信〔日本基準〕（連結）
資料リンク: 開示資料

現在の四半期進捗

4Q時点

売上高	営業利益	当期純利益
累計実績 353億8268万円会社予想 348億0000万円達成率 101.7%	累計実績 23億5817万円会社予想 21億5000万円達成率 109.7%	累計実績 20億3866万円会社予想 18億5000万円達成率 110.2%

業績予想の修正履歴

修正なし

直近四半期の変化

2026年3月期第4四半期 / 前年同期 2025年3月期第4四半期

設定閾値を超える変化はありません。

成長と費用の変化

指標	値	比較軸
売上高	+3.9%	前年同四半期
売上原価	+2.2%	前年同四半期
粗利率	—	当期PL
販管費	+1.0%	前年同四半期
販管費率	8.5%	当期PL
限界販管費率	2.3%	前年同四半期
営業利益	+37.5%	前年同四半期

売上の現金化

指標	値	比較軸
営業CF/営業利益	0.73倍	当期CF/PL
売上債権CF影響 / 売上高	—	当期CF/PL
売上債権回転日数（DSO・TTM）	—	TTM
売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差	—	TTM vs 前期FY
売上債権の前期末比	—	前期末

在庫・運転資本の重さ

指標	値	比較軸
棚卸資産の前期末比	—	前期末
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）	—	TTM
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差	—	TTM vs 前期FY
仕入債務回転日数（DPO・TTM）	—	TTM
キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM）	—	TTM
営業運転資本 / TTM売上高	—	TTM
在庫の季節性ギャップ	—	過去同四半期中央値

比較可能性

指標群	比較軸	状態
PL	前年同四半期	2025年3月期第4四半期
CF	前年同四半期	2025年3月期第4四半期
BS	前期末	2025年3月期 FY
回転日数	TTM vs 前期FY	2025年3月期 FY
季節性	過去同四半期の前期末比中央値	過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可

事業・地域別業績

— / 2026/03/31 / — / —

対象決算期: —対象期間: 2026/03/31 / —開示種別: —開示日時: 2026/05/14 16:00:00

事業セグメント

セグメント	当期売上・収益	前年売上・収益	増減額	YoY	外部収益	セグメント間収益	利益	利益率	売上構成	利益構成	資産	資産利益率
日本報告セグメント	290億3846万円	263億6562万円	26億7284万円	10.1%	290億3846万円	5億9537万円	16億8036万円	5.8%	39.3%	35.9%	230億1385万円	7.3%
中国報告セグメント	34億2203万円	44億3696万円	-10億1492万円	-22.9%	34億2203万円	25億3874万円	4億5916万円	13.4%	4.6%	9.8%	93億9599万円	4.9%
アジア報告セグメント	29億2217万円	32億5764万円	-3億3547万円	-10.3%	29億2217万円	331万円	1億8233万円	6.2%	4.0%	3.9%	30億5001万円	6.0%
報告セグメント計報告セグメント計	353億8268万円	340億6023万円	13億2245万円	3.9%	353億8268万円	31億3743万円	23億2186万円	6.6%	47.9%	49.6%	354億5986万円	6.6%
調整額調整額	-31億3743万円	-33億1178万円	1億7434万円	算出不可分母が0以下	—元データ不足	-31億3743万円	3630万円	算出不可分母が0以下	-4.3%	0.8%	-20億2054万円	算出不可分母が0以下

その他内訳

セグメント	当期売上・収益	前年売上・収益	増減額	YoY	外部収益	セグメント間収益	利益	利益率	売上構成	利益構成	資産	資産利益率
連結合計連結合計	353億8268万円	340億6023万円	13億2245万円	3.9%	353億8268万円	—元データ不足	25億4100万円	7.2%	100.0%	100.0%	334億3932万円	7.6%

開示情報

開示資料の要点

成長・重点領域

環境変化（特にカーボンニュートラル化）に対応した製品開発と市場対応
競争力強化（QCDD
市場トレンドに基づく先行開発力の強化

主なリスク

特定の取引先・製品への依存
トラック、産業・建設機械の市場状況に係わる影響
競争条件、価格変動に係わる影響

投資・M&A・資本配分

当連結会計年度末現在における重要な設備の新設、改修等に係わる投資予定額は1,315百万円で、セグメント別の内訳は当社（日本）1,100百万円、中国193百万円、アジア22百万円
設備投資の内容は、生産性の向上及び次世代製品開発、ラジエーター製造設備・EGRクーラー製造設備等の新設・更新が主目的

開示日時は日本時間で表示しています。

資本政策

大量保有・その他EDINET

TDNET2026/05/26 16:00株主提案に関する書面の受領および当社の対応に関するお知らせ

決算・業績（過去分）

資本政策（過去分）

TDNET2026/05/14 16:00剰余金の配当決定(増配)に関するお知らせ

大量保有・その他EDINET（過去分）

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER	7.38倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益）
実績PER	6.52倍スタンダード市場・自動車・輸送機平均: 14.60倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益）
PBR	0.51倍スタンダード市場・自動車・輸送機平均: 0.80倍株価純資産倍率

配当

項目名	今期予想	前期実績
1株当たり配当	77.0円/株	65.0円/株
配当利回り	5.5%	4.6%
配当性向	40.6%	26.4%
DOE	2.8%	2.4%
自己資本利益率-DOE差	4.1%	13.7%

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE（通期実績）	16.1%自己資本利益率
ROIC（通期実績）	—投下資本利益率
自己資本比率（通期実績）	78.1%純資産 / 総資産
D/Eレシオ（通期実績）	—有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率	5.8%
総資産回転率	1.06回
財務レバレッジ	1.28倍

注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。

資産

流動資産

212億9333万円

現金及び現金同等物85億4483万円

固定資産

121億4598万円

投資有価証券20億6433万円

負債・純資産

負債

73億3954万円

純資産

260億9900万円

純資産260億9900万円

長期財務データ

長期財務

従業員生産性

従業員生産性の推移

純資産推移

純資産の推移

EPS成長・推移

1株利益の成長率

過去3年平均（通期実績）	+9.54%年平均（CAGR・通期実績）

1株利益の推移

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	マレリ株式会社	12.22%
2	いすゞ自動車株式会社	7.16%
3	山崎金属産業株式会社	5.57%
4	佐藤商事株式会社	5.31%
5	日色　隆善	4.98%
6	ＥＵＲＯＰＥＡＮＤＥＰＯＳＩＴＡＲＹＢＡＮＫＳＡ－ＤＵＢＬＩＮ－ＢＵＴＴＥＲＭＥＲＥＤＥＥＰＶＡＬＵＥＦＵＮＤＬＩＭＩＴＥＤ（常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）	4.78%
7	舟橋　盛彦	3.26%
8	株式会社みずほ銀行（常任代理人　株式会社日本カストディ銀行）	3.18%
9	日新火災海上保険株式会社	3.18%
10	ＩＮＴＥＲＡＣＴＩＶＥＢＲＯＫＥＲＳＬＬＣ（常任代理人　インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社）	2.60%

保有株式

時価　約21億円　含み益　6125万円　2026年3月31日の有価証券報告書

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
いすゞ自動車 (7202)	保有株数: 744,452株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 16億5342万円相互保有: 有	時価: 約16億円帳簿差額: -1563万円	（保有目的）取引関係の維持、強化（業務提携等の概要）取引先（定量的な保有効果）（注）（株式数が増加した理由）取引先持株会を通じた株式の取得
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306)	保有株数: 78,470株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2億0402万円相互保有: 有	時価: 約3億円帳簿差額: +5492万円	<p style="margin-left: 6px; margin-right: 4px; text-align: left">（保有目的）取引関係の維持、強化</p><p style="margin-left: 6px; margin-right: 4px; text-align: left">（業務提携等の概要）取引金融機関</p><p style="margin-left: 6px; margin-right: 4px; text-align: left">（定量的な保有効果）（注）</p>
みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 13,520株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 8229万円相互保有: 有	時価: 約1億円帳簿差額: +2316万円	（保有目的）取引関係の維持、強化（業務提携等の概要）取引金融機関（定量的な保有効果）（注）
日立建機 (6305)	保有株数: 12,947株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 6824万円相互保有: 無	時価: 約1億円帳簿差額: +37万円	<p style="margin-left: 6px; margin-right: 4px; text-align: left">（保有目的）取引関係の維持、強化</p><p style="margin-left: 6px; margin-right: 4px; text-align: left">（業務提携等の概要）取引先</p><p style="margin-left: 6px; margin-right: 4px; text-align: left">（定量的な保有効果）（注）</p>
東京海上ホールディングス (8766)	保有株数: 7,560株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 5524万円相互保有: 無	時価: 約1億円帳簿差額: -157万円	（保有目的）取引関係の維持、強化（業務提携等の概要）取引先（定量的な保有効果）（注）

主要設備・不動産

2026年3月31日開示の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社工場（神奈川県藤沢市）	セグメントの名称: 日本設備の内容: 熱交換器等製造設備	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 2,280,989 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 2,852,990 帳簿価額（千円）土地 (面積㎡): 1,106,558 (84,549) 帳簿価額（千円）その他: 507,802 帳簿価額（千円）合計: 6,748,342
本社（中国重慶市）	セグメントの名称: 中国設備の内容: 熱交換器等製造設備	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 115,908 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 272,952 帳簿価額（千円）土地 (面積㎡): － (－) 帳簿価額（千円）その他: 85,254 帳簿価額（千円）合計: 474,115
本社（中国江蘇省無錫市）	セグメントの名称: 中国設備の内容: 熱交換器等製造設備	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 193,647 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 455,300 帳簿価額（千円）土地 (面積㎡): － (－) 帳簿価額（千円）その他: 350,182 帳簿価額（千円）合計: 999,130
本社（インドネシア共和国バンテン州タンゲラン市）	セグメントの名称: アジア設備の内容: 熱交換器等製造設備	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 98,675 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 99,173 帳簿価額（千円）土地 (面積㎡): － (－) 帳簿価額（千円）その他: 15,179 帳簿価額（千円）合計: 213,028

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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