4538 / プライム
扶桑薬品工業
推計時価総額
約200億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 5.9% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 4.3% |
| 浮動株時価総額 | 推計 110億円浮動株比率 55.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | -1.11倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | -0.48平均 |
企業概要
医療用医薬品及び医療機器の製造販売を主軸とする企業であり、病院及び診療所を主要顧客として注射剤や透析関連製品の安定供給を通じて医療現場のニーズに応えている。また不動産の賃貸事業を営む。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 623億0700万円 | 632億0000万円 | 増加+1.4%前年差 8億9300万円 |
| 営業利益 | 26億3900万円 | 20億0000万円 | 減少-24.2%前年差 -6億3900万円 |
| 経常利益 | 23億4900万円 | 14億0000万円 | 減少-40.4%前年差 -9億4900万円 |
| 当期純利益 | 20億1100万円 | 13億0000万円 | 減少-35.4%前年差 -7億1100万円 |
| 1株当たり配当 | 90円 | 90円 | 横ばい0.0%前年差 0円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2025年3月期 第4四半期 / 前年同期 2024年3月期 第4四半期
連結情報がないため単体情報で表示しています。
営業利益は黒字ですが営業キャッシュフローが弱く、利益が現金収入に結びつきにくい状態です。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | +9.3% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | +5.9% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | +4.4% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | 20.5% | 当期PL |
| 限界販管費率 | 10.2% | 前年同四半期 |
| 営業利益 | +110.3% | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | -0.80倍 | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2024年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2024年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2024年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 2024年3月期 FY |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
単一セグメントのため、セグメント別業績は開示されていません。
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- 人工腎臓用透析剤（透析剤メーカーとしてトップシェアを堅持し、新規透析剤の開発や後発医薬品を含めた製品ラインアップの拡充に注力）
- 輸液・注射剤等の基礎的医薬品の安定供給と販売強化
- 後発医薬品（ジェネリック医薬品）の販売促進
主なリスク
- 医療費抑制策・法的規制（薬価引き下げ、後発医薬品使用促進政策等）による経営成績への影響
- 医薬品の開発及び発売に係るリスク（開発断念、承認遅延、投下資本回収困難）
- 特定の製品（人工腎臓用透析剤）への依存と市場競争激化
投資・M&A・資本配分
- 投資規模：当事業年度の研究開発費は1,718百万円（前年同期比16.9%増）
- 分野
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 13.79倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 8.91倍プライム市場・医薬品平均: 17.90倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 0.51倍プライム市場・医薬品平均: 1.10倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 5.9%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | 4.2%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 38.8%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 0.81倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 3.2% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.69回 |
| 財務レバレッジ | 2.58倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
903億2300万円
負債合計
552億6500万円
純資産
350億5700万円
資産
流動資産
573億3600万円
総資産比 63.5%
- 現金及び現金同等物48億4600万円
固定資産
329億8700万円
総資産比 36.5%
- 投資有価証券53億3200万円
負債・純資産
負債
552億6500万円
総資産比 61.2%
- 有利子負債284億6200万円
純資産
350億5700万円
総資産比 38.8%
- 純資産350億5700万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 7.70% |
2 | ぶどう協和会 | 6.85% |
3 | 敷島振興株式会社 | 5.30% |
4 | 扶桑薬品工業従業員持株会 | 3.56% |
5 | 株式会社三井住友銀行 | 3.27% |
6 | 三井住友信託銀行株式会社 | 2.87% |
7 | 戸 田 幹 雄 | 2.10% |
8 | 日本生命保険相互会社 | 1.87% |
9 | 中尾薬品株式会社 | 1.78% |
10 | 内外化成株式会社 | 1.49% |
保有株式
時価 約33億円 含み益 約9億円 2025年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306) | 保有株数: 434,200株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 8億7300万円
相互保有: 無<br />(注)4 | 時価: 約14億円
帳簿差額: +約5億円 | ・金融取引等を行う取引先企業とのより良 好な関係の構築・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
日本精化 (4362) | 保有株数: 172,700株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 3億4500万円
相互保有: 有 | 時価: 約4億円
帳簿差額: +8675万円 | ・商品及び原材料の仕入、業務委受託等を 行う取引先企業等との経営戦略の一環・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
東邦ホールディングス (8129) | 保有株数: 94,000株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 4億1900万円
相互保有: 有 | 時価: 約4億円
帳簿差額: -6180万円 | ・製商品の販売を行う取引先企業との業務 のより円滑な推進・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
アルフレッサ ホールディングス (2784) | 保有株数: 143,208株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 3億0200万円
相互保有: 無(注)4 | 時価: 約3億円
帳簿差額: +1305万円 | ・製商品の販売を行う取引先企業との業務 のより円滑な推進・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
ほくほくフィナンシャルグループ (8377) | 保有株数: 35,400株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 9000万円
相互保有: 無(注)4 | 時価: 約2億円
帳簿差額: +約1億円 | ・金融取引等を行う取引先企業とのより良 好な関係の構築・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
スリー・ディー・マトリックス (7777) | 保有株数: 640,000株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 8000万円
相互保有: 無 | 時価: 約2億円
帳簿差額: +約1億円 | ・商品及び原材料の仕入、業務委受託等を 行う取引先企業等との経営戦略の一環 |
スズケン (9987) | 保有株数: 30,030株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 1億4800万円
相互保有: 有 | 時価: 約2億円
帳簿差額: +215万円 | ・製商品の販売を行う取引先企業との業務 のより円滑な推進・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
りそなホールディングス (8308) | 保有株数: 53,800株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 6900万円
相互保有: 無(注)4 | 時価: 約1億円
帳簿差額: +4936万円 | ・金融取引等を行う取引先企業とのより良 好な関係の構築・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
ダイト (4577) | 保有株数: 24,200株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 5200万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: -2296万円 | ・商品及び原材料の仕入、業務委受託等を 行う取引先企業等との経営戦略の一環・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
メディパルホールディングス (7459) | 保有株数: 5,000株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 1100万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +200万円 | ・製商品の販売を行う取引先企業との業務 のより円滑な推進・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
アステナホールディングス (8095) | 保有株数: 23,720株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 1000万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +209万円 | ・製商品の販売を行う取引先企業との業務<br /> のより円滑な推進<br />・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
ＪＭＳ (7702) | 保有株数: 5,500株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 200万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +42万円 | ・商品及び原材料の仕入、業務委受託等を 行う取引先企業との経営戦略の一環・受取配当金の発生 |
㈱三井住友フィナンシャルグループ (注)２ | 保有株数: 216,000株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 8億1900万円
相互保有: 無(注)4 | 時価: - | ・金融取引等を行う取引先企業とのより良<br /> 好な関係の構築<br />・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
三井住友トラストグループ㈱ (注)３ | 保有株数: 162,572株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 6億0400万円
相互保有: 無(注)4 | 時価: - | ・金融取引等を行う取引先企業とのより良 好な関係の構築・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
㈱ほくやく・竹山ホールディングス | 保有株数: 58,000株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 5100万円
相互保有: 無(注)4 | 時価: - | ・製商品の販売を行う取引先企業との業務<br /> のより円滑な推進<br />・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
主要な取引・提携関係
有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。
コーア商事ホールディングス (9273)
扶桑薬品工業が主要取引先である
- 扶桑薬品工業株式会社
スリー・ディー・マトリックス (7777)
扶桑薬品工業と契約がある
- 扶桑薬品工業株式会社（以下「扶桑」という。）
主要設備・不動産
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
城東工場 (大阪市城東区) (注)2 | 設備の内容: 輸液等 製造設備 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 741
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 802
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 47
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,841 (7,041)
帳簿価額(百万円) 建設仮勘定: 20
帳簿価額(百万円) その他: ―
帳簿価額(百万円) 合計: 3,453 |
大東工場 (大阪府大東市) | 設備の内容: 内用剤 製造設備 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 273
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 201
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 38
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,233 (10,308)
帳簿価額(百万円) 建設仮勘定: 1
帳簿価額(百万円) その他: ―
帳簿価額(百万円) 合計: 1,749 |
岡山工場 (岡山県浅口郡里庄町) | 設備の内容: 輸液等 製造設備 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 884
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 568
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 213
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,535 (49,567)
帳簿価額(百万円) 建設仮勘定: 92
帳簿価額(百万円) その他: ―
帳簿価額(百万円) 合計: 3,294 |
茨城工場 (茨城県北茨城市) | 設備の内容: 〃 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 6,462
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 2,190
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 188
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 855 (69,427)
帳簿価額(百万円) 建設仮勘定: 59
帳簿価額(百万円) その他: ―
帳簿価額(百万円) 合計: 9,757 |
研究開発センター (大阪市城東区) | 設備の内容: 研究開発 施設設備等 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 319
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 14
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 132
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 855 (3,499)
帳簿価額(百万円) 建設仮勘定: 0
帳簿価額(百万円) その他: ―
帳簿価額(百万円) 合計: 1,321 |
森之宮東ビル (大阪市城東区) | 設備の内容: その他 設備等 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 70
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: ―
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 4
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 744 (2,159)
帳簿価額(百万円) 建設仮勘定: ―
帳簿価額(百万円) その他: ―
帳簿価額(百万円) 合計: 819 |
本社事務所 (大阪市城東区) | 設備の内容: その他 設備等 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 67
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 0
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 32
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 286 (1,194)
帳簿価額(百万円) 建設仮勘定: ―
帳簿価額(百万円) その他: 12
帳簿価額(百万円) 合計: 399 |
大阪支店他 (大阪市中央区等) (注)2 | 設備の内容: 販売設備 賃貸設備 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 840
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 0
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 9
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,467 (2,026)
帳簿価額(百万円) 建設仮勘定: ―
帳簿価額(百万円) その他: ―
帳簿価額(百万円) 合計: 2,316 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31