4922 / プライム

コーセーホールディングス

推計時価総額

約3500億円

概要

株価チャート

by 株価チャート「ストチャ」
配当利回り(今期予想)2.6%
浮動株時価総額推計 1800億円浮動株比率 50.0%(2026/03/31時点)
ネットキャッシュ比率0.29倍算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = (現金及び預金 92,462,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 19,852,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 799,000,000円 - リース負債 9,856,000,000円 - 預かり金 0円) ÷ 株価 5,800円 × (発行済株式総数 60,592,541株 - 自己保有株式数 3,842,095株)
リターン/リスク偏差値46.4全銘柄平均50・平均

企業概要

化粧品の製造及び卸売を主な事業としており、国内外の消費者向けにスキンケア、メイクアップ製品を提供する。子会社を通じてコスメデコルテ、雪肌精、アルビオン、ジルスチュアート、タルト等のブランドを展開し、通信販売及び免税事業も行う。

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標前期実績2025年12月期今期予想2026年12月期
売上高3301億9300万円3500億0000万円
営業利益184億6700万円200億0000万円
経常利益214億6300万円210億0000万円
当期純利益151億1400万円121億0000万円
1株当たり配当140円150円
予想期
2026年12月期
公開日時
2026/08/06 15:30公開
資料名
2026年12月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料リンク
開示資料

この予想期の修正履歴なし

現在の四半期進捗

2Q時点(2026/08/06発表)

売上高営業利益当期純利益
累計実績
1649億1500万円
会社予想
3500億0000万円
達成率
47.1%
累計実績
66億1700万円
会社予想
200億0000万円
達成率
33.1%
累計実績
56億8200万円
会社予想
121億0000万円
達成率
47.0%
指標2026年度2Q時点前年同期比
売上高1649億1500万円+2.7%
売上原価484億4600万円+2.3%
販管費1098億5100万円+7.9%
営業利益66億1700万円-41.5%

事業・地域別業績

2025年12月期 / 2025/12/31 / FY / 120

対象決算期: 2025年12月期対象期間: 2025/12/31 / FY開示種別: 120開示日時: 2026/03/24 15:35:00

事業セグメント

セグメント売上構成%利益構成%当期売上・収益YoY%前年売上・収益増減額外部収益セグメント間収益利益利益率資産資産利益率
Cosmetics Business
79.4%
64.2%
2623億0300万円
2.7%
2553億4900万円
69億5400万円
2623億0300万円
0円
150億5200万円営業利益又は営業損失(△)
5.7%
2696億3400万円
5.6%
Cosmetaries Business
19.5%
29.8%
644億9300万円
-0.4%
647億1900万円
-2億2600万円
644億9300万円
0円
69億8000万円営業利益又は営業損失(△)
10.8%
576億3900万円
12.1%
報告セグメント計
99.0%
93.9%
3267億9700万円
2.1%
3200億6900万円
67億2800万円
3267億9700万円
0円
220億3300万円営業利益又は営業損失(△)
6.7%
3272億7400万円
6.7%
その他その他
1.0%
6.1%
33億9600万円
5.9%
32億0600万円
1億9000万円
33億9600万円
5億1700万円
14億2700万円営業利益又は営業損失(△)
42.0%
64億3500万円
22.2%
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計
100.0%
100.0%
3301億9300万円
2.1%
3232億7600万円
69億1700万円
3301億9300万円
5億1700万円
234億6000万円営業利益又は営業損失(△)
7.1%
3337億1000万円
7.0%
調整額調整額
200万円
-5億1700万円
5億1900万円
200万円
-5億1700万円
-60億9500万円営業利益又は営業損失(△)
-304,750.0%
597億4300万円
-10.2%

開示情報

開示資料の要点

事業概要

化粧品の製造及び卸売を主な事業としており、国内外の消費者向けにスキンケア、メイクアップ製品を提供する。子会社を通じてコスメデコルテ、雪肌精、アルビオン、ジルスチュアート、タルト等のブランドを展開し、通信販売及び免税事業も行う。

成長・重点領域

  • 日本市場での盤石な事業基盤の構築と圧倒的な存在感の確立による成長リソースの創出
  • グローバル事業成長のための「脱・自前による地域への最適化」(現地起点のマーケティング・モノづくりへの転換)
  • ジェンダー・ジェネレーションの垣根を超えた価値提供

主なリスク

  • 価格競争、ブランド価値毀損、市場シェア低下
  • 競合新規参入、異業種参入による市場シェア低下
  • 研究開発遅れ、ブランド競争力低下、イノベーション減退

投資・M&A・資本配分

  • グローバル事業成長のためのM&A/提携による地域に根付いたブランド獲得を積極推進
  • タイ・PURI CO.,LTD.株式取得・子会社化

中期経営計画

開示
EDINET / 2026/03/24
計画名
経営効率の向上と収益力の強化を図ることを基本方針とする中期経営計画

当連結会計年度は、経営効率の向上と収益力の強化を図ることを基本方針とする中期経営計画に基づき、経常的な設備の更新を実施しました。また、生産設備の新設及び更新、新規市場進出のための投資、デジタルトランスフォーメーション推進への投資などを実施しています。投資のタイミングは資金残高及び資金調達のバランスを検証し、優先順位をつけて実施する方針です。

重点施策

  • 生産設備の新設及び更新
  • 新規市場進出のための投資
  • デジタルトランスフォーメーション推進への投資
  • 経常的な設備の更新

財務目標

  • 売上高成長率 CAGR+5%以上(Milestone2030目標)
  • 売上高営業利益率 12%以上(Milestone2030目標)
  • EBITDAマージン 18%以上(Milestone2030目標)
  • ROIC 10%以上(Milestone2030目標)

投資・資本配分

  • 資金残高及び資金調達のバランスを検証し、優先順位をつけて投資を実施する
  • 自己資金による事業運営、設備投資、株式投資、配当などを行う
  • 必要に応じて28,000百万円のコミットメントラインを活用し外部調達も可能とする
  • 内部留保により財務体質の強化を図りつつ、設備投資やM&Aに取り組み将来のキャッシュ・フロー創出と資本効率の向上を図る
  • 一時的な余剰資金の運用は安全性を第一に考慮し運用商品を選定する

有価証券報告書と決算短信の差分

1) 有報にのみ記載されている内容

  • 会社の沿革(1946年創業から2026年持株会社体制移行までの詳細)
  • 生産関係・販売・サービス関係の会社一覧と事業関連図
  • 関係会社の状況(名称、資本金、事業内容、議決権割合、関係内容、主要子会社の損益情報)
  • 従業員の状況(セグメント別、平均年齢・勤続年数・給与、管理職女性割合、育休取得率、賃金差異)
  • 労働組合の状況
  • 中長期ビジョン「Vision for Lifelong Beauty Partner-Milestone2030」の詳細(定量目標、ROIC等)
  • サステナビリティ戦略(ガバナンス、戦略、リスク管理、指標目標、TCFD対応)
  • 気候変動対応(シナリオ分析、リスク・機会表、CO2削減実績)
  • 人的資本への取り組み(人材戦略、DE&I、健康経営)
  • 事業等のリスク(戦略リスク、事業・財務リスク等)
  • 研究開発活動(研究所、製品研究成果、基礎研究、研究開発費内訳)
  • 設備の状況(主要設備、設備投資、新設計画)
  • 株式等の状況(発行可能株式総数、発行済株式、大株主、議決権状況)
  • コーポレート・ガバナンスの状況(取締役会、監査役会、指名・報酬委員会)
  • 役員の状況(役員一覧、社外役員)
  • 監査の状況(監査役監査、内部監査、会計監査)
  • 役員の報酬等
  • 株式の保有状況(投資株式区分、保有目的別)
  • 提出会社の株式事務の概要

2) 有報の方が詳細に記載されている内容

  • 主要な経営指標等の推移(連結・提出会社:79期~84期、キャッシュフロー、株主総利回り等)
  • 事業の内容(セグメントとの関連、主要製品・会社)
  • 従業員の状況(提出会社:美容スタッフ詳細、連結子会社データ)
  • 経営者による財政状態・経営成績・キャッシュフローの状況の分析(重要会計見積り、指標推移)
  • 重要な契約等(持株会社体制移行の詳細)
  • 設備投資等の概要(セグメント別投資額)
  • 提出会社の経営指標等(株価収益率、配当性向、株主総利回り、最高・最低株価)
  • コーポレート・ガバナンス(取締役会出席状況、指名・報酬委員会)
  • 連結財務諸表注記(リース取引、金融商品、退職給付、有価証券、税効果会計、企業結合)
  • セグメント情報(セグメント資産、減価償却費、減損損失、有形・無形固定資産増加額)
  • 関連当事者情報(役員報酬支払い)
  • 借入金等明細表(平均利率、返済期限)

直近の開示・ニュース

開示日時は日本時間で表示しています。

決算・業績

大量保有・その他EDINET

決算・業績(過去分)

資本政策(過去分)

大量保有・その他EDINET(過去分)

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER27.20倍現在株価 / 会社予想EPS(1株当たり利益)
実績PER21.90倍プライム市場・素材・化学平均: 24.20倍現在株価 / 直近通期実績EPS(1株当たり利益)
PBR1.16倍プライム市場・素材・化学平均: 1.90倍株価純資産倍率

配当

項目名今期予想前期実績
1株当たり配当150.0円/株140.0円/株
配当利回り2.6%2.4%
配当性向70.4%54.8%
DOE3.0%
自己資本利益率-DOE差1.3%

自社株買い

期間予定進捗出所
2026/02/13〜2026/04/2030.00億円30.00億円 / 30.00億円(100%)EDINET 2026/05/11

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE(通期実績)9.4%自己資本利益率
ROIC(半期実績)2.1%投下資本利益率
自己資本比率(半期実績)77.9%純資産 / 総資産
D/Eレシオ(半期実績)0.03倍有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率3.5%
総資産回転率0.42回
財務レバレッジ1.28倍

キャッシュフロー推移

コーセーホールディングス (4922) のキャッシュフロー推移チャート

従業員数と生産性の推移

コーセーホールディングス (4922) の従業員数、従業員1人当たり売上高、従業員1人当たり営業利益の推移チャート

純資産とROE, ROICの推移

コーセーホールディングス (4922) の純資産とROE, ROICの推移チャート

EPS、営業利益率、純利益率の推移

コーセーホールディングス (4922) のEPS、営業利益率、純利益率の推移チャート

過去3年平均+13.82% (CAGR・通期実績)

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年12月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
一般社団法人コーセーマネジメント
9.95%
2
一般社団法人ウッド
9.80%
3
一般社団法人MYMラボラトリーズ
9.62%
4
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
9.28%
5
小林 和夫
3.38%
6
公益財団法人コーセーコスメトロジー研究財団
2.24%
7
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
2.01%
8
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505103(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
1.89%
9
みずほ信託銀行株式会社 退職給付信託 みずほ銀行口 再信託受託者 株式会社日本カストディ銀行
1.48%
10
小林 美智子
1.19%

保有株式

時価 約89億円 含み益 約15億円 2025年12月31日の有価証券報告書

銘柄帳簿額 / 保有株数時価 / 差額保有目的
保有株数: 1,328,000株 帳簿額: 32億3300万円 相互保有: 有
時価: 約42億円 帳簿差額: +約10億円
当社グループとの資本業務提携関係の強化のため
保有株数: 500,000株 帳簿額: 12億4600万円 相互保有: 無
時価: 約18億円 帳簿差額: +約5億円
当社グループの金融取引等の業務のより円滑な推進のため
保有株数: 646,800株 帳簿額: 17億5400万円 相互保有: 無
時価: 約16億円 帳簿差額: -約1億円
当社グループの商品販売等の業務をより円滑に推進するため
保有株数: 468,600株 帳簿額: 9億8300万円 相互保有: 有
時価: 約10億円 帳簿差額: +106万円
当社グループの商品販売における取組関係の強化のため
保有株数: 48,570株 帳簿額: 1億1000万円 相互保有: 無
時価: 約2億円 帳簿差額: +5999万円
当社グループの商品販売等の業務をより円滑に推進するため得意先持株会の買付による増加
保有株数: 16,482株 帳簿額: 6000万円 相互保有: 有
時価: 約1億円 帳簿差額: +2076万円
当社グループの金融取引等の業務のより円滑な推進のため
保有株数: 6,230株 帳簿額: 1900万円 相互保有: 無
時価: 約1億円未満 帳簿差額: -280万円
当社グループの商品販売等の業務をより円滑に推進するため
保有株数: 2,000株 帳簿額: 1500万円 相互保有: 無
時価: 約1億円未満 帳簿差額: -220万円
当社グループの商品販売等の業務をより円滑に推進するため
㈱ツルハホールディングス (注)2
保有株数: 63,490株 帳簿額: 1億8200万円 相互保有: 無
時価: -
当社グループの商品販売等の業務をより円滑に推進するため株式分割及びウエルシアホールディングス㈱との株式交換に伴い増加
イオン㈱ (注)3
保有株数: 36,441株 帳簿額: 9000万円 相互保有: 無
時価: -
当社グループの商品販売等の業務をより円滑に推進するため株式分割及び得意先持株会の買付による増加
ウエルシアホールディングス㈱
相互保有: 無
時価: -
当社グループの商品販売等の業務をより円滑に推進するために保有していたが、㈱ツルハホールディングスによる完全子会社化に伴う株式交換により減少
純投資目的保有株式(非上場)
帳簿額: 900万円
時価: -
純投資目的 / 銘柄別開示なし
純投資目的保有株式(上場等)
帳簿額: 1500万円
時価: -
純投資目的 / 銘柄別開示なし

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。