4586 / グロース

メドレックス

推計時価総額

約30億円

  • 前回決算5月15日

概要

株価チャート

ひと目まとめ

ひと目まとめ指標
ROE-45.7%
配当利回り(今期予想)0.0%
浮動株時価総額推計 27億円浮動株比率 90.0%(2026/03/31時点)
ネットキャッシュ比率
リターン/リスクスコア-0.16平均

企業概要

経皮吸収型製剤技術を活用した医薬品の研究開発を行う企業である。主要顧客は提携製薬会社で、開発パイプラインのライセンス供与を通じて収益を得ている。

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標前期実績2025年12月期今期予想2026年12月期前期比
売上高1億2808万円5億0700万円増加+295.8%前年差 3億7891万円
営業利益-9億4199万円-14億7200万円赤字拡大前年差 -5億3000万円
経常利益-9億3745万円-14億7200万円赤字拡大前年差 -5億3454万円
当期純利益-9億3737万円-15億0200万円赤字拡大前年差 -5億6462万円
1株当たり配当0円0円横ばい前年差 0円
予想期
2026年12月期
公開日時
2026/05/15 15:30公開
資料名
2026年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料リンク
開示資料

現在の四半期進捗

1Q時点

売上高営業利益当期純利益
累計実績
500万円
会社予想
5億0700万円
達成率
1.0%
累計実績
-2億4600万円
会社予想
-14億7200万円
達成率
計画赤字
累計実績
-2億3800万円
会社予想
-15億0200万円
達成率
計画赤字

業績予想の修正履歴

修正なし

直近四半期の変化

2025年12月期 第4四半期 / 前年同期 2024年12月期 第4四半期

  • 売上高の伸びに対して販管費負担が重くなり、利益率を押し下げやすい状態です。

成長と費用の変化

指標比較軸
売上高-50.3%前年同四半期
売上原価+300.0%前年同四半期
粗利率当期PL
販管費+1.7%前年同四半期
販管費率834.5%当期PL
限界販管費率前年同四半期
営業利益-18.8%前年同四半期

売上の現金化

指標比較軸
営業CF/営業利益0.94倍当期CF/PL
売上債権CF影響 / 売上高当期CF/PL
売上債権回転日数(DSO・TTM)TTM
売上債権回転日数(DSO・TTM)の前年差TTM vs 前期FY
売上債権の前期末比前期末

在庫・運転資本の重さ

指標比較軸
棚卸資産の前期末比前期末
棚卸資産回転日数(DIO・TTM)TTM
棚卸資産回転日数(DIO・TTM)の前年差TTM vs 前期FY
仕入債務回転日数(DPO・TTM)TTM
キャッシュ・コンバージョン・サイクル(CCC・TTM)TTM
営業運転資本 / TTM売上高TTM
在庫の季節性ギャップ過去同四半期中央値

比較可能性

指標群比較軸状態
PL前年同四半期2024年12月期 第4四半期
CF前年同四半期2024年12月期 第4四半期
BS前期末2024年12月期 FY
回転日数TTM vs 前期FY2024年12月期 FY
季節性過去同四半期の前期末比中央値過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可

事業・地域別業績

— / 2026/12/31 / — / —

対象決算期: —対象期間: 2026/12/31 / —開示種別: —開示日時: 2026/05/15 15:30:00
単一セグメントのため、セグメント別業績は開示されていません。

開示情報

開示資料の要点

成長・重点領域

  • Bondlido (MRX-5LBT
  • MRX-4TZT
  • Alto-101

主なリスク

  • 新薬開発の不確実性(臨床試験失敗、開発延長・中止、承認取得失敗)
  • 薬事関連法規の規制(許認可取消、業務停止)
  • 副作用発現・製造物責任(賠償負担、社会的信頼失墜)

投資・M&A・資本配分

  • 当連結会計年度研究開発費
  • 経皮吸収型製剤技術(ILTS®

有価証券報告書と決算短信の差分

1) 有報にのみ記載されている内容

  • 会社の沿革(設立から2025年9月のBondlido販売承認取得まで)
  • 事業の内容(ILTS®、NCTS®の詳細説明、マイクロニードルアレイの研究開発)
  • 関係会社の状況(MEDRX USA INC.、MEDRX AUSTRALIA PTY LTDの住所、資本金、議決権割合、関係内容)
  • 従業員の状況(平均年齢49.7歳、平均勤続年数12.4年、平均年間給与6,164千円)
  • 労働組合の状況(不存在、労使関係円滑)
  • 設備の状況(本社・東京事務所・MEDRX USA INC.の設備内容、帳簿価額、従業員数)
  • 株式等の状況(発行可能株式総数、発行済株式総数、新株予約権の詳細)
  • 自己株式の取得等の状況(不存在)
  • 配当政策(配当なし、将来検討)
  • コーポレート・ガバナンスの状況(取締役会構成、内部統制、リスク管理)
  • 役員の状況(役員一覧、略歴、所有株式数)
  • 監査の状況(監査法人名、継続期間、報酬)
  • 役員の報酬等(総額、決定方針)
  • 株式の保有状況(投資株式の区分)
  • 提出会社の株式事務の概要(基準日、単元株式数)
  • 提出会社の親会社等の情報(不存在)

2) 有報の方が詳細に記載されている内容

  • 主要な経営指標等の推移(連結・個別5期分、注記詳細)
  • 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等(創薬パイプライン推進、パートナーシップ構築、資金確保、人材採用、内部統制強化)
  • サステナビリティに関する考え方及び取組(ガバナンス、戦略、リスク管理、指標目標)
  • 事業等のリスク(新薬開発不確実性、薬事規制、副作用、競合、収益不確実性、小規模組織依存、知的財産権等詳細)
  • 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(資産・負債・純資産変動詳細、キャッシュフロー分析)
  • 重要な契約等(DWTI共同開発契約、Alto提携契約詳細)
  • 研究開発活動(研究開発費850百万円、製剤開発・臨床開発拠点)
  • 設備投資等の概要(総額82,752千円)
  • 設備の新設、除却等の計画(不存在)
  • 事業の状況(生産・受注・販売実績、相手先別販売高)
  • 連結財務諸表注記(継続企業前提、会計方針詳細、有価証券、リース、金融商品、退職給付、ストックオプション詳細、税効果、収益認識)
  • 財務諸表注記(関係会社取引、有形固定資産明細)

直近の開示・ニュース

開示日時は日本時間で表示しています。

決算・業績

大量保有・その他EDINET

決算・業績(過去分)

大量保有・その他EDINET(過去分)

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER-2.02倍現在株価 / 会社予想EPS(1株当たり利益)
実績PER-2.92倍グロース市場・医薬品平均: 18.50倍現在株価 / 直近通期実績EPS(1株当たり利益)
PBR1.65倍グロース市場・医薬品平均: 4.80倍株価純資産倍率

配当

項目名今期予想前期実績
1株当たり配当0.0円/株0.0円/株
配当利回り0.0%0.0%
配当性向0.0%0.0%
DOE0.0%0.0%
自己資本利益率-DOE差-82.0%-45.7%

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE(通期実績)-45.7%自己資本利益率
ROIC(1Q実績)投下資本利益率
自己資本比率(1Q実績)91.6%純資産 / 総資産
D/Eレシオ(1Q実績)有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率-4,760.0%
総資産回転率0.00回
財務レバレッジ1.09倍

注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。

資産

流動資産

16億3382万円

総資産比 81.7%

  • 現金及び現金同等物14億6349万円

固定資産

3億6709万円

総資産比 18.4%

  • 投資有価証券1億6710万円

負債・純資産

負債

1億6876万円

総資産比 8.4%

純資産

18億3200万円

総資産比 91.6%

  • 純資産18億3200万円

長期財務データ

長期財務

メドレックス (4586) の長期財務チャート

従業員生産性

従業員生産性の推移

メドレックスの従業員生産性の推移

純資産推移

純資産の推移

メドレックス (4586) の純資産・ROE・ROIC推移チャート

EPS成長・推移

1株利益の推移

メドレックス (4586) のEPS・利益率推移チャート

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年12月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
江平 文茂
3.79%
2
楽天証券株式会社
3.49%
3
永井 崇久
3.37%
4
株式会社SBI証券
1.84%
5
野村證券株式会社
1.35%
6
NOMURA PB NOMINEES LIMITED OMNIBUS-MARGIN (CASHPB)
1.24%
7
株式会社MM
0.91%
8
山下 博
0.65%
9
江崎 雄二
0.63%
10
八木 朗
0.58%

保有株式

 2025年12月31日の有価証券報告書

銘柄帳簿額 / 保有株数時価 / 差額保有目的
純投資目的保有株式(上場等)
帳簿額: 1億3090万円
時価: -
純投資目的 / 銘柄別開示なし

主要な取引・提携関係

有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。

デ・ウエスタン・セラピテクス研究所 (4576)

メドレックスと契約がある / メドレックスの主要取引先である

根拠 3 件 / 文書 2 件

  • ③ 製品の上市後、株式会社メドレックスは、当社に対し一定の成果分配金を支払う。 contract: 株式会社メドレックス
  • 注)上記に加えて、株式会社デ・ウエスタン・セラピテクス研究所との共同開発契約に基づくマイルストン収入100,000千円(その他の収益)を計上しております。

主要設備・不動産

2025年12月31日開示の有価証券報告書より

設備名(所在地)内容帳簿価額
本社 (香川県 東かがわ市)
設備の内容: 本社業務 治験薬設備 従業員数 (名): 16
帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 108,010 帳簿価額(千円) 機械装置 及び 運搬具: 1,017 帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 88 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 81,899 (21,600.52㎡) 帳簿価額(千円) その他: ― 帳簿価額(千円) 合計: 191,016
東京事務所 (東京都中央区)
設備の内容: 事業開発 拠点 従業員数 (名): 4
帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: ― 帳簿価額(千円) 機械装置 及び 運搬具: ― 帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 334 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): ― (―) 帳簿価額(千円) その他: ― 帳簿価額(千円) 合計: 334
MEDRX USA INC. 本社 (米国カリフォルニア州)
設備の内容: 事業開発 拠点 従業員数 (名): 1
帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: ― 帳簿価額(千円) 機械装置 及び 運搬具: ― 帳簿価額(千円) 工具、器具 及び備品: 883 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): ― (―) 帳簿価額(千円) その他: ― 帳簿価額(千円) 合計: 883

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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