4228 / プライム
積水化成品工業
推計時価総額
約260億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 13.9% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 3.0% |
| 浮動株時価総額 | 推計 120億円浮動株比率 45.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | -0.85倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | 1.95平均 |
企業概要
発泡プラスチック樹脂の製造からシート加工、最終成形品の生産販売までを一貫して手掛ける企業集団である。主にヒューマンライフ分野ではエスレンビーズ、エスレンシート、インターフォームなどの農水産資材、食品包装材、建築資材を、インダストリー分野ではピオセラン、ライトロン、テクポリマー、テクノゲルなどの自動車部材、電子部品材料、医療材料を提供している。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1139億3500万円 | 1050億0000万円 | 減少-7.8%前年差 -89億3500万円 |
| 営業利益 | 25億5200万円 | 31億0000万円 | 増加+21.5%前年差 5億4800万円 |
| 経常利益 | 22億4900万円 | 26億0000万円 | 増加+15.6%前年差 3億5100万円 |
| 当期純利益 | 21億4700万円 | 25億0000万円 | 増加+16.4%前年差 3億5300万円 |
| 1株当たり配当 | 15円 | 17円 | 増加+13.3%前年差 2円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正履歴 1件
| 修正日 | 方向 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期純利益 | EPS（1株当たり利益） | 1株当たり配当 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ↑ | 1140億0000万円→ 据え置き (0.0%) | 25億0000万円↑ +1億5000万円 (+6.4%) | 20億0000万円↑ +4億0000万円 (+25.0%) | 21億0000万円↑ +21億0000万円 | 46.1円↑ +46.1円 | — |
直近四半期の変化
2026年3月期 第4四半期 / 前年同期 2025年3月期 第4四半期
売上高の伸びに対して販管費負担が重くなり、利益率を押し下げやすい状態です。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | -16.9% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | -20.4% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | -9.9% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | 21.1% | 当期PL |
| 限界販管費率 | — | 前年同四半期 |
| 営業利益 | +298.1% | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | 2.61倍 | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2025年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 2025年3月期 FY |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
事業セグメント
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
ヒューマンライフ分野報告セグメント | 523億9800万円 | 549億7600万円 | -25億7800万円 | -4.7% | 523億9800万円 | 2億0600万円 | 30億3400万円 | 5.8% | 23.0% | 38.8% | 597億5100万円 | 5.1% |
インダストリー分野報告セグメント | 615億3700万円 | 820億9600万円 | -205億5900万円 | -25.0% | 615億3700万円 | 1億1800万円 | 25億3400万円 | 4.1% | 27.0% | 32.4% | 414億2900万円 | 6.1% |
報告セグメント計報告セグメント計 | 1139億3500万円 | 1370億7200万円 | -231億3700万円 | -16.9% | 1139億3500万円 | 3億2500万円 | 55億6900万円 | 4.9% | 49.9% | 71.2% | 1011億8100万円 | 5.5% |
調整額調整額 | -3億2500万円 | -4億7500万円 | 1億5000万円 | 算出不可分母が0以下 | —元データ不足 | -3億2500万円 | -33億1900万円 | 算出不可分母が0以下 | -0.1% | -42.5% | 211億7400万円 | -15.7% |
その他内訳
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
連結合計連結合計 | 1139億3500万円 | 1370億7200万円 | -231億3700万円 | -16.9% | 1139億3500万円 | —元データ不足 | 22億4900万円 | 2.0% | 100.0% | 100.0% | 1223億5500万円 | 1.8% |
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- インダストリー分野での高付加価値品への資源集中による事業拡大（自動車部材、電子部品材料、医療・健康用材料など）
- ヒューマンライフ分野での環境を切り口とした基盤強化（資源循環、省資源製品のシェアアップ）
- グローバル戦略再構築による収益拡大（グローバル地域戦略の明確化、新市場の探索）
主なリスク
- 安全の確保
- 製品の品質保証
- 環境マネジメント
投資・M&A・資本配分
- 事業ポートフォリオの見直し
- 設備投資：当連結会計年度は6,429百万円を実施（ヒューマンライフ分野2,665百万円、インダストリー分野2,709百万円）
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/01/30 から 2026/05/08
前回の第3四半期決算短信では、通期業績予想を「据え置き」としつつも、親会社株主に帰属する四半期純損失が24億円と大幅な赤字を計上しており、事業譲渡損失や減損損失の影響が大きく、トーンは慎重であった。一方、直近の通期決算短信では、前期比298%増の営業利益25億円、当期純利益21億円と大幅な黒字転換を達成し、構造改革効果を強調する表現が目立つ。また、次期業績予想でも営業利益31億円を見込むなど、収益改善の確信度が高まっている。配当も前回の無配から15円へ復配する方針を明示し、経営基盤の強化への自信を示している。
- 「収益性は前期に比べ大幅に改善しました」
- 「親会社株主に帰属する当期純利益は21億4千7百万円（前年は62億8千2百万円の損失）となりました」
- 「次期の業績予想につきましては、売上高1,050億円、営業利益31億円、経常利益26億円、親会社株主に帰属する当期純利益25億円を計画しております」
- 「配当金 … 期末 15.00円 … 配当性向（連結）31.8％」
- 「自己資本比率は41.0％となりました」（前回35.9％から改善）
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 10.21倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 11.88倍プライム市場・素材・化学平均: 24.30倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 0.50倍プライム市場・素材・化学平均: 1.90倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 13.9%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | 2.9%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 41.6%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 0.76倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 1.9% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.93回 |
| 財務レバレッジ | 2.40倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
1223億5500万円
負債合計
714億0900万円
純資産
509億4500万円
資産
流動資産
513億3400万円
総資産比 42%
- 現金及び現金同等物95億5400万円
固定資産
710億2100万円
総資産比 58%
- 投資有価証券105億5500万円
負債・純資産
負債
714億0900万円
総資産比 58.4%
- 有利子負債387億5300万円
純資産
509億4500万円
総資産比 41.6%
- 純資産509億4500万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | +40.46%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 積水化学工業株式会社 | 21.68% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 8.02% |
3 | 積水化成品従業員持株会 | 4.44% |
4 | 第一生命保険株式会社
（常任代理人 株式会社日本カストディ銀行） | 4.33% |
5 | 積水樹脂株式会社 | 3.12% |
6 | INTERACTIVE BROKERS LLC
（常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社） | 3.09% |
7 | 株式会社エフピコ | 2.97% |
8 | 株式会社三菱ＵＦＪ銀行 | 2.92% |
9 | 積水化成品取引先持株会 | 2.58% |
10 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 1.38% |
保有株式
時価 約86億円 含み益 約8億円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
エフピコ (7947) | 保有株数: 2,480,460株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 58億3900万円
相互保有: 有 | 時価: 約64億円
帳簿差額: +約6億円 | 保有目的・効果：当社のシート事業の取引先であり、関係を維持・強化することが、当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断し、保有しております。 |
積水樹脂 (4212) | 保有株数: 816,410株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 17億3000万円
相互保有: 有 | 時価: 約20億円
帳簿差額: +約2億円 | 保有目的・効果：積水ブランドを維持・強化している重要なパートナーであり、また住環境システム事業の取引先として、関係を維持・強化することが、当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断し、保有しております。 |
積水ハウス (1928) | 保有株数: 50,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億7600万円
相互保有: 有 | 時価: 約2億円
帳簿差額: -1600万円 | 保有目的・効果：積水ブランドを維持・強化している重要なパートナーであり、また樹脂事業の取引先として、関係を維持・強化することが、当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断し、保有しております。 |
主要設備・不動産
2026年3月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 （注1）（大阪府 大阪市 他） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野 インダストリー分野 消去又は全社
設備の内容: 発泡樹脂・発泡シート加工設備 管理 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 1,088
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 355
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 4,949 (180,009)
帳簿価額（百万円） その他: 791
帳簿価額（百万円） 合計: 7,185 |
研究開発センター（奈良県 天理市） | セグメントの 名称: 消去又は全社
設備の内容: 研究開発 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 545
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 167
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): －
帳簿価額（百万円） その他: 195
帳簿価額（百万円） 合計: 909 |
（子会社への賃貸）㈱積水化成品関東（茨城県 古河市） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野 インダストリー分野
設備の内容: 発泡樹脂・発泡シート製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 1,483
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 1,129
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 1,004 （81,621)
帳簿価額（百万円） その他: 334
帳簿価額（百万円） 合計: 3,951 |
（子会社への賃貸）㈱積水化成品関東（茨城県 筑西市） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野
設備の内容: 発泡シート 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 517
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 331
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 862 (50,982)
帳簿価額（百万円） その他: 22
帳簿価額（百万円） 合計: 1,734 |
（子会社への賃貸）㈱積水化成品天理（奈良県 天理市） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野 インダストリー分野
設備の内容: 発泡シート 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 1,300
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 1,259
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 3,676 (92,406)
帳簿価額（百万円） その他: 433
帳簿価額（百万円） 合計: 6,669 |
（子会社への賃貸）㈱積水化成品天理（岡山県 笠岡市） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野
設備の内容: 発泡シート 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 176
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 377
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 401 (24,057)
帳簿価額（百万円） その他: 91
帳簿価額（百万円） 合計: 1,047 |
（子会社への賃貸）㈱積水化成品滋賀（滋賀県 甲賀市） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野 インダストリー分野
設備の内容: 発泡樹脂 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 1,097
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 2,193
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 1,113 (77,055)
帳簿価額（百万円） その他: 281
帳簿価額（百万円） 合計: 4,685 |
（子会社への賃貸）㈱積水化成品大分（大分県 中津市） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野
設備の内容: 発泡シート 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 384
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 1,162
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 921 (64,708)
帳簿価額（百万円） その他: 47
帳簿価額（百万円） 合計: 2,517 |
加西工場 (兵庫県加西市) | セグメントの名称: ヒューマンライフ分野
設備の内容: 発泡シート 加工設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 59
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 208
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 244 (6,612)
帳簿価額（百万円） その他: 24
帳簿価額（百万円） 合計: 535 |
鹿沼工場 (栃木県鹿沼市） | セグメントの名称: ヒューマンライフ分野
設備の内容: 発泡シート 加工設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 96
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 163
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 105 (15,673)
帳簿価額（百万円） その他: 17
帳簿価額（百万円） 合計: 382 |
千歳工場 (北海道千歳市) | セグメントの名称: ヒューマンライフ分野
設備の内容: 発泡樹脂加工設備・発泡シート製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 194
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 270
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 150 (26,865)
帳簿価額（百万円） その他: 20
帳簿価額（百万円） 合計: 637 |
本社 台湾 | セグメントの名称: インダストリー分野
設備の内容: 発泡樹脂 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 322
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 48
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 872 (26,380)
帳簿価額（百万円） その他: 5
帳簿価額（百万円） 合計: 1,249 |
本社 タイ | セグメントの名称: インダストリー分野
設備の内容: 発泡樹脂 加工設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 797
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 117
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 466 (45,600)
帳簿価額（百万円） その他: 82
帳簿価額（百万円） 合計: 1,464 |
本社 アメリカ | セグメントの名称: インダストリー分野
設備の内容: 発泡樹脂 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 902
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 530
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 63 (110,646)
帳簿価額（百万円） その他: 694
帳簿価額（百万円） 合計: 2,191 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31