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1407 / スタンダード

ウエストホールディングス

推計時価総額

約1100億円

  • 次回決算7月15日
  • 貸借銘柄約8倍

概要

株価チャート

ひと目まとめ

ひと目まとめ指標
ROE9.5%
配当利回り（今期予想）3.0%
浮動株時価総額推計 370億円浮動株比率 35.0%（2026/03/31時点）
ネットキャッシュ比率-0.63倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
リターン/リスクスコア0.92平均

企業概要

産業用太陽光発電システムの設計・施工・販売・保守、蓄電所の開発・販売、省エネルギーサービスを主な事業とするエネルギー企業である。再生可能エネルギー事業では自家消費型太陽光発電所のEPC及び非FIT発電所の開発・販売、蓄電所事業では系統用蓄電所の開発販売、省エネルギー事業ではウエストエスコ事業、電力事業ではグリーン電力卸売、メンテナンス事業では太陽光発電設備のO&Mを提供する。

https://www.west-gr.co.jp/

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標前期実績2025年8月期今期予想2026年8月期前期比
売上高472億5000万円544億6000万円増加+15.3%前年差 72億1000万円
営業利益86億4600万円113億7600万円増加+31.6%前年差 27億3000万円
経常利益79億6100万円96億7600万円増加+21.5%前年差 17億1500万円
当期純利益53億5700万円66億0200万円増加+23.2%前年差 12億4500万円
1株当たり配当65円70円増加+7.7%前年差 5円
予想期
2026年8月期
公開日時
2026/04/14 10:00公開
資料名
2026年８月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
資料リンク
開示資料

現在の四半期進捗

2Q時点

売上高営業利益当期純利益
累計実績
151億8000万円
会社予想
544億6000万円
達成率
27.9%
累計実績
13億0100万円
会社予想
113億7600万円
達成率
11.4%
累計実績
3億5700万円
会社予想
66億0200万円
達成率
5.4%

業績予想の修正履歴

修正なし

直近四半期の変化

2025年8月期 第4四半期 / 前年同期 2024年8月期 第4四半期

  • 在庫の滞留負担が重く、資金化までの日数や営業キャッシュフローを圧迫しやすい状態です。

成長と費用の変化

指標値比較軸
完成工事高-6.2%前年同四半期
売上原価-2.9%前年同四半期
粗利率—当期PL
販管費-3.5%前年同四半期
販管費率16.2%当期PL
限界販管費率—前年同四半期
営業利益—前年同四半期

売上の現金化

指標値比較軸
営業CF/営業利益—当期CF/PL
売上債権CF影響 / 売上高—当期CF/PL
売上債権回転日数（DSO・TTM）—TTM
売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差—TTM vs 前期FY
売上債権の前期末比—前期末

在庫・運転資本の重さ

指標値比較軸
未成工事支出金・材料貯蔵品の前期末比+111.3%前期末
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）72.2日TTM
棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差+39.0日TTM vs 前期FY
仕入債務回転日数（DPO・TTM）—TTM
キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM）—TTM
営業運転資本 / TTM売上高—TTM
在庫の季節性ギャップ—過去同四半期中央値

比較可能性

指標群比較軸状態
PL前年同四半期2024年8月期 第4四半期
CF前年同四半期2024年8月期 第4四半期
BS前期末2024年8月期 FY
回転日数TTM vs 前期FY2024年8月期 FY
季節性過去同四半期の前期末比中央値過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可

事業・地域別業績

— / 2026/08/31 / — / —

対象決算期: —対象期間: 2026/08/31 / —開示種別: —開示日時: 2026/04/14 10:00:00
セグメント情報は確認できませんでした。

開示情報

開示資料の要点

成長・重点領域

  • 自家消費型産業用太陽光発電所の請負（EPC）事業
  • 非FIT太陽光発電所の開発・販売事業
  • 系統用蓄電所の開発・販売事業（2025年8月期に10か所／57億円の販売実績を達成し、2026年8月期は30か所／180億円の売上を見込む急成長分野）

主なリスク

  • 法的規制の改正・新設（建設業法、電気事業法等）による事業への影響
  • 非FIT太陽光発電所および系統用蓄電所開発における許認可取得や地域住民との合意に想定以上の時間を要するリスク
  • 保有する太陽光・風力発電所における出力抑制ルールによる売電収入減少リスク

投資・M&A・資本配分

  • 今後も再生可能エネルギー分野における事業成長と収益拡大を目的とした、優位性のある立地や技術を有する企業の取得・提携を検討
  • 2025年5月にながとろ町太陽光発電合同会社を完全子会社化（持分取得額25億円）

中期経営計画

開示
EDINET / 2025/11/25

業績連動報酬に係る最も主要な指標である連結営業利益の目標は8,700百万円以上と設定されており、その実績は8,646百万円となっている。目標となる業績指標とその値は中期経営計画と整合するよう計画策定時に設定され、適宜環境の変化に応じて見直しが行われる。

財務目標

  • 連結営業利益の目標8,700百万円以上

直近の開示・ニュース

開示日時は日本時間で表示しています。

大量保有・その他EDINET

決算・業績（過去分）

大量保有・その他EDINET（過去分）

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER13.82倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益）
実績PER17.03倍スタンダード市場・建設・資材平均: 12.50倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益）
PBR2.63倍スタンダード市場・建設・資材平均: 1.30倍株価純資産倍率

配当

項目名今期予想前期実績
1株当たり配当70.0円/株65.0円/株
配当利回り3.0%2.8%
配当性向42.0%264.0%
DOE8.0%7.1%
自己資本利益率-DOE差11.0%2.4%

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE（通期実績）9.5%自己資本利益率
ROIC（半期実績）1.0%投下資本利益率
自己資本比率（半期実績）23.8%純資産 / 総資産
D/Eレシオ（半期実績）2.71倍有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率2.4%
総資産回転率0.10回
財務レバレッジ4.20倍

注意: 高ROEですが、財務レバレッジ依存が大きく、自己資本比率も低めです。

資産

流動資産

871億5800万円

総資産比 59.7%

  • 現金及び現金同等物421億4000万円
  • 在庫（棚卸商品）96億4000万円

固定資産

588億8300万円

総資産比 40.3%

  • 投資有価証券17億2200万円

負債・純資産

負債

1113億0600万円

総資産比 76.2%

  • 有利子負債941億2100万円

純資産

347億3500万円

総資産比 23.8%

  • 純資産347億3500万円

長期財務データ

長期財務

ウエストホールディングス (1407) の長期財務チャート

従業員生産性

従業員生産性の推移

ウエストホールディングスの従業員生産性の推移

純資産推移

純資産の推移

ウエストホールディングス (1407) の純資産・ROE・ROIC推移チャート

EPS成長・推移

1株利益の成長率

過去3年平均（通期実績）-4.45%年平均（CAGR・通期実績）

1株利益の推移

ウエストホールディングス (1407) のEPS・利益率推移チャート

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年8月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
吉川　隆
43.78%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）
7.40%
3
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
3.25%
4
株式会社JERA
2.36%
5
J.P. MORGAN SE - LUXEMBOURG BRANCH 384524(常任代理人 株式会社みずほ銀行)
1.87%
6
CEPLUX-ERSTE GROUP BANK AG (UCITS CLIENTS)(常任代理人 シティバンク)
1.63%
7
大阪瓦斯株式会社
1.43%
8
J.P. MORGAN SE - LUXEMBOURG BRANCH 384523(常任代理人 株式会社みずほ銀行)
1.37%
9
MSIP CLIENT SECURITIES(常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社)
1.26%
10
NOMURA PB NOMINEES LIMITED OMNIBUS-MARGIN (CASHPB)(常任代理人 野村證券株式会社)
1.20%

保有株式

時価　約2億円　含み益　6200万円　2025年8月31日の有価証券報告書

銘柄帳簿額 / 保有株数時価 / 差額保有目的
群馬銀行 (8334)
保有株数: 50,000株 帳簿額: 7700万円 相互保有: 無
時価: 約1億円 帳簿差額: +3800万円
取引金融機関との金融取引を中心とした関係を維持・強化することが、中長期的な企業価値向上に資すると判断して保有している。
京葉銀行 (8544)
保有株数: 20,000株 帳簿額: 2400万円 相互保有: 無
時価: 約1億円未満 帳簿差額: +2400万円
取引金融機関との金融取引を中心とした関係を維持・強化することが、中長期的な企業価値向上に資すると判断して保有している。
Green Bee株式会社
保有株数: 70,000株 帳簿額: 7000万円 相互保有: 無
時価: -
再生可能エネルギー分野のＧＸサービス及びＤＸシステムの共同開発のために、資本業務提携関係を維持・強化することが、中長期的な企業価値向上に資すると判断して、保有している。
純投資目的保有株式（非上場）
帳簿額: 2800万円
時価: -
純投資目的 / 銘柄別開示なし
純投資目的保有株式（上場等）
帳簿額: 200万円
時価: -
純投資目的 / 銘柄別開示なし

主要設備・不動産

2025年8月31日開示の有価証券報告書より

設備名（所在地）内容帳簿価額
本社 (広島市西区)
セグメントの名称: 全事業 設備の内容: 統括業務設備 従業員数 (名): 20 〔－〕
帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 4 帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: － 帳簿価額(百万円) リース 資産: 19 帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 14 帳簿価額(百万円) その他: 117 帳簿価額(百万円) 合計: 155
東京支店 (東京都 千代田区)
セグメントの名称: 全事業 設備の内容: 統括業務設備 従業員数 (名): 11 〔－〕
帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 49 帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: － 帳簿価額(百万円) リース 資産: 0 帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 4 帳簿価額(百万円) その他: － 帳簿価額(百万円) 合計: 53
首都圏本部 (東京都 中央区)
セグメントの名称: 全事業 設備の内容: 統括業務設備 従業員数 (名): 1 〔－〕
帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 36 帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: － 帳簿価額(百万円) リース 資産: － 帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 6 帳簿価額(百万円) その他: － 帳簿価額(百万円) 合計: 42
本社 (広島市 西区)
セグメントの名称: 再生可能エネルギー事業 その他の事業 従業員数 (名): 51 〔－〕
帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 287 帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 3 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 695 (1,464) 帳簿価額(百万円) 工具、器具及び 備品: 27 帳簿価額(百万円) 合計: 1,013
太陽光 発電所 (岡山県 真庭市他)
セグメントの名称: 電力事業 従業員数 (名): － 〔－〕
帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 396 帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 11,448 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 10,914 (6,300,020) 帳簿価額(百万円) 工具、器具及び 備品: 2 帳簿価額(百万円) 合計: 22,761
太陽光 発電所 (広島県 安芸高田市)
セグメントの名称: 電力事業 従業員数 (名): － 〔－〕
帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: － 帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 1,160 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): － 帳簿価額(百万円) 工具、器具及び 備品: － 帳簿価額(百万円) 合計: 1,160
太陽光 発電所 (埼玉県 秩父郡)
セグメントの名称: 電力事業 従業員数 (名): － 〔－〕
帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: － 帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 2,787 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): － 帳簿価額(百万円) 工具、器具及び 備品: － 帳簿価額(百万円) 合計: 2,787

関連・比較銘柄

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
  • ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31