1407 / スタンダード
ウエストホールディングス
推計時価総額
約1200億円
概要
株価チャート
by 株価チャート「ストチャ」
| 配当利回り（今期予想） | 2.6% |
|---|---|
| 浮動株時価総額 | 推計 430億円浮動株比率 35.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | -0.53倍算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 35,707,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 1,722,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 94,121,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,700円 × （発行済株式総数 46,027,488株 - 自己保有株式数 6,368,437株） |
| リターン/リスク偏差値 | 59.0全銘柄平均50・平均 |
企業概要
産業用太陽光発電システムの設計・施工・販売・保守、蓄電所の開発・販売、省エネルギーサービスを主な事業とするエネルギー企業である。再生可能エネルギー事業では自家消費型太陽光発電所のEPC及び非FIT発電所の開発・販売、蓄電所事業では系統用蓄電所の開発販売、省エネルギー事業ではウエストエスコ事業、電力事業ではグリーン電力卸売、メンテナンス事業では太陽光発電設備のO&Mを提供する。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2025年8月期 | 今期予想2026年8月期 |
|---|---|---|
| 売上高 | 472億5000万円 | 544億6000万円 |
| 営業利益 | 86億4600万円 | 113億7600万円 |
| 経常利益 | 79億6100万円 | 96億7600万円 |
| 当期純利益 | 53億5700万円 | 66億0200万円 |
| 1株当たり配当 | 65円 | 70円 |
この予想期の修正履歴なし
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
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| 指標 | 2026年度3Q時点 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 完成工事高 | 293億3900万円 | +33.4% |
| 売上原価 | 193億5900万円 | +33.2% |
| 販管費 | 53億6600万円 | -1.5% |
| 営業利益 | 46億1400万円 | +128.2% |
事業・地域別業績
2025年8月期 / 2025/08/31 / FY / 120
事業セグメント
| セグメント | 売上構成% | 利益構成% | 当期売上・収益 | YoY% | 前年売上・収益 | 増減額 | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Renewable Energy Business | 69.1% | 75.5% | 326億6800万円 | -22.2% | 419億6600万円 | -92億9800万円 | 326億6800万円 | 1600万円 | 82億8400万円営業利益又は営業損失（△） | 25.4% | 765億4300万円 | 10.8% |
Energy Storage Business | 12.1% | 13.7% | 57億1100万円 | — | — | — | 57億1100万円 | 0円 | 14億9800万円営業利益又は営業損失（△） | 26.2% | 83億0300万円 | 18.0% |
Energy Saving Business | 2.5% | 3.5% | 11億5600万円 | -28.7% | 16億2200万円 | -4億6600万円 | 11億5600万円 | 0円 | 3億8500万円営業利益又は営業損失（△） | 33.3% | 31億2100万円 | 12.3% |
Electric Power Business | 13.0% | 15.2% | 61億6100万円 | 18.5% | 52億0000万円 | 9億6100万円 | 61億6100万円 | 100万円 | 16億6800万円営業利益又は営業損失（△） | 27.1% | 339億1900万円 | 4.9% |
Operation And Maintenance Business | 3.3% | 5.8% | 15億5100万円 | -21.7% | 19億8100万円 | -4億3000万円 | 15億5100万円 | 3億6500万円 | 6億3300万円営業利益又は営業損失（△） | 40.8% | 47億9300万円 | 13.2% |
報告セグメント計 | 100.0% | 100.0% | 472億4900万円 | -6.9% | 507億7100万円 | -35億2200万円 | 472億4900万円 | 3億8200万円 | 109億7100万円営業利益又は営業損失（△） | 23.2% | 1266億8200万円 | 8.7% |
その他その他 | 0.0% | 0.0% | 100万円 | 0.0% | 100万円 | 0円 | 100万円 | 0円 | 100万円営業利益又は営業損失（△） | 100.0% | 600万円 | 16.7% |
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計 | 100.0% | 100.0% | 472億5000万円 | -6.9% | 507億7300万円 | -35億2300万円 | 472億5000万円 | 3億8200万円 | 109億7300万円営業利益又は営業損失（△） | 23.2% | 1266億8800万円 | 8.7% |
調整額調整額 | — | — | -2億2600万円 | — | -3億8200万円 | 1億5600万円 | -2億2600万円 | -3億8200万円 | -3億7600万円営業利益又は営業損失（△） | — | 218億5700万円 | -1.7% |
開示情報
開示資料の要点
事業概要
産業用太陽光発電システムの設計・施工・販売・保守、蓄電所の開発・販売、省エネルギーサービスを主な事業とするエネルギー企業である。
成長・重点領域
- 自家消費型産業用太陽光発電所の請負（EPC）事業
- 非FIT太陽光発電所の開発・販売事業
- 系統用蓄電所の開発・販売事業（2025年8月期に10か所／57億円の販売実績を達成し、2026年8月期は30か所／180億円の売上を見込む急成長分野）
主なリスク
- 法的規制の改正・新設（建設業法、電気事業法等）による事業への影響
- 非FIT太陽光発電所および系統用蓄電所開発における許認可取得や地域住民との合意に想定以上の時間を要するリスク
- 保有する太陽光・風力発電所における出力抑制ルールによる売電収入減少リスク
投資・M&A・資本配分
- 今後も再生可能エネルギー分野における事業成長と収益拡大を目的とした、優位性のある立地や技術を有する企業の取得・提携を検討
- 2025年5月にながとろ町太陽光発電合同会社を完全子会社化（持分取得額25億円）
中期経営計画
- 開示
- EDINET / 2025/11/25
業績連動報酬に係る最も主要な指標である連結営業利益の目標は8,700百万円以上と設定されており、その実績は8,646百万円となっている。目標となる業績指標とその値は中期経営計画と整合するよう計画策定時に設定され、適宜環境の変化に応じて見直しが行われる。
財務目標
- 連結営業利益の目標8,700百万円以上
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
- EDINET半期報告書－第21期(2025/09/01－2026/08/31)
- TDNET完全子会社間の合併に関するお知らせ
- EDINET臨時報告書
- EDINET臨時報告書
- EDINET確認書
- EDINET内部統制報告書－第20期(2024/09/01－2025/08/31)
- EDINET有価証券報告書－第20期(2024/09/01－2025/08/31)
- EDINET確認書
- EDINET半期報告書－第20期(2024/09/01－2025/08/31)
- EDINET有価証券報告書－第19期(2023/09/01－2024/08/31)
- EDINET有価証券報告書－第18期(2022/09/01－2023/08/31)
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 16.22倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 19.99倍スタンダード市場・建設・資材平均: 8.20倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 3.02倍スタンダード市場・建設・資材平均: 1.10倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 9.5%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（3Q実績） | 3.6%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（3Q実績） | 23.7%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（3Q実績） | 2.65倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 7.9% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.20回 |
| 財務レバレッジ | 4.21倍 |
資産 1494億8000万円
- 現金及び現金同等物 374億7100万円
- 在庫 79億6600万円
- 投資有価証券 19億6600万円
負債 1140億1600万円
- 有利子負債 941億2100万円
純資産 354億6400万円
キャッシュフロー推移
従業員数と生産性の推移
純資産とROE, ROICの推移
EPS、営業利益率、純利益率の推移
過去3年平均-4.45% （CAGR・通期実績）
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年8月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 吉川 隆 | 43.78% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 7.40% |
3 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 3.25% |
4 | 株式会社JERA | 2.36% |
5 | J.P. MORGAN SE - LUXEMBOURG BRANCH 384524(常任代理人 株式会社みずほ銀行) | 1.87% |
6 | CEPLUX-ERSTE GROUP BANK AG (UCITS CLIENTS)(常任代理人 シティバンク) | 1.63% |
7 | 大阪瓦斯株式会社 | 1.43% |
8 | J.P. MORGAN SE - LUXEMBOURG BRANCH 384523(常任代理人 株式会社みずほ銀行) | 1.37% |
9 | MSIP CLIENT SECURITIES(常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社) | 1.26% |
10 | NOMURA PB NOMINEES LIMITED OMNIBUS-MARGIN (CASHPB)(常任代理人 野村證券株式会社) | 1.20% |
保有株式
時価 約2億円 含み益 8800万円 2025年8月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
保有株数: 50,000株
帳簿額: 7700万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円
帳簿差額: +5800万円 | 取引金融機関との金融取引を中心とした関係を維持・強化することが、中長期的な企業価値向上に資すると判断して保有している。 | |
保有株数: 20,000株
帳簿額: 2400万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円
帳簿差額: +3000万円 | 取引金融機関との金融取引を中心とした関係を維持・強化することが、中長期的な企業価値向上に資すると判断して保有している。 | |
Green Bee株式会社 | 保有株数: 70,000株
帳簿額: 7000万円
相互保有: 無 | 時価: - | 再生可能エネルギー分野のＧＸサービス及びＤＸシステムの共同開発のために、資本業務提携関係を維持・強化することが、中長期的な企業価値向上に資すると判断して、保有している。 |
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 2800万円 | 時価: - | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
純投資目的保有株式（上場等） | 帳簿額: 200万円 | 時価: - | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要設備・不動産
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (広島市西区) | セグメントの名称: 全事業
設備の内容: 統括業務設備
従業員数 (名): 20 〔－〕 | 帳簿価額(百万円): 4
帳簿価額(百万円): －
帳簿価額(百万円): 19
帳簿価額(百万円): 14
帳簿価額(百万円): 117
帳簿価額(百万円): 155 |
東京支店 (東京都 千代田区) | セグメントの名称: 全事業
設備の内容: 統括業務設備
従業員数 (名): 11 〔－〕 | 帳簿価額(百万円): 49
帳簿価額(百万円): －
帳簿価額(百万円): 0
帳簿価額(百万円): 4
帳簿価額(百万円): －
帳簿価額(百万円): 53 |
首都圏本部 (東京都 中央区) | セグメントの名称: 全事業
設備の内容: 統括業務設備
従業員数 (名): 1 〔－〕 | 帳簿価額(百万円): 36
帳簿価額(百万円): －
帳簿価額(百万円): －
帳簿価額(百万円): 6
帳簿価額(百万円): －
帳簿価額(百万円): 42 |
本社 (広島市 西区) | セグメントの名称: 再生可能エネルギー事業 その他の事業
従業員数 (名): 51 〔－〕 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 287
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 3
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 695 (1,464)
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び 備品: 27
帳簿価額(百万円) 合計: 1,013 |
太陽光 発電所 (岡山県 真庭市他) | セグメントの名称: 電力事業
従業員数 (名): － 〔－〕 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: 396
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 11,448
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 10,914 (6,300,020)
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び 備品: 2
帳簿価額(百万円) 合計: 22,761 |
太陽光 発電所 (広島県 安芸高田市) | セグメントの名称: 電力事業
従業員数 (名): － 〔－〕 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: －
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 1,160
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び 備品: －
帳簿価額(百万円) 合計: 1,160 |
太陽光 発電所 (埼玉県 秩父郡) | セグメントの名称: 電力事業
従業員数 (名): － 〔－〕 | 帳簿価額(百万円) 建物 及び 構築物: －
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 2,787
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び 備品: －
帳簿価額(百万円) 合計: 2,787 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。