6208 / スタンダード
石川製作所
推計時価総額
約110億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 4.5% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 1.1% |
| 浮動株時価総額 | 推計 75億円浮動株比率 65.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | -0.99倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | 0.29平均 |
企業概要
当社グループは、紙加工機械、防衛関連電子機器及び各種機械の受託生産を主な事業とする製造企業である。当社及び子会社３社により段ボール製函印刷機械をレンゴー㈱等へ供給するほか、機雷・航空機用電子機器の防衛機器及び受託生産品を製造販売している。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 184億7300万円 | 190億0000万円 | 増加+2.9%前年差 5億2700万円 |
| 営業利益 | 13億0682万円 | 10億0000万円 | 減少-23.5%前年差 -3億0682万円 |
| 経常利益 | 11億8600万円 | 9億0000万円 | 減少-24.1%前年差 -2億8600万円 |
| 当期純利益 | 6億3700万円 | 6億4000万円 | 増加+0.5%前年差 300万円 |
| 1株当たり配当 | 20円 | 20円 | 横ばい0.0%前年差 0円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2026年3月期 第4四半期 / 前年同期 2025年3月期 第4四半期
設定閾値を超える変化はありません。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | +14.0% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | +11.2% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | +6.9% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | 10.4% | 当期PL |
| 限界販管費率 | 5.5% | 前年同四半期 |
| 営業利益 | — | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2025年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 2025年3月期 FY |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
事業セグメント
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
紙工機械報告セグメント | 26億9400万円 | 30億2100万円 | -3億2700万円 | -10.8% | 26億9400万円 | —元データ不足 | -2300万円 | -0.9% | 4.9% | -0.4% | 25億4100万円 | -0.9% |
防衛機器報告セグメント | 141億9000万円 | 110億9300万円 | 30億9700万円 | 27.9% | 141億9000万円 | —元データ不足 | 21億0000万円 | 14.8% | 25.8% | 32.3% | 200億1600万円 | 10.5% |
受託生産報告セグメント | 11億1200万円 | 12億8600万円 | -1億7400万円 | -13.5% | 11億1200万円 | —元データ不足 | 7900万円 | 7.1% | 2.0% | 1.2% | 5億2800万円 | 15.0% |
その他その他 | 4億7400万円 | 8億0200万円 | -3億2800万円 | -40.9% | 4億7400万円 | 2700万円 | 2100万円 | 4.4% | 0.9% | 0.3% | 6億0200万円 | 3.5% |
報告セグメント計報告セグメント計 | 179億9800万円 | 154億0100万円 | 25億9700万円 | 16.9% | 179億9800万円 | —元データ不足 | 21億5700万円 | 12.0% | 32.7% | 33.1% | 230億8700万円 | 9.3% |
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計 | 184億7300万円 | 162億0300万円 | 22億7000万円 | 14.0% | 184億7300万円 | 2700万円 | 21億7800万円 | 11.8% | 33.6% | 33.5% | 236億9000万円 | 9.2% |
その他内訳
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
連結合計連結合計 | 184億7300万円 | 162億0300万円 | 22億7000万円 | 14.0% | —元データ不足 | —元データ不足 | 11億8600万円 | 6.4% | 100.0% | 100.0% | 270億1500万円 | 4.4% |
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- 防衛機器セグメント
- 紙工機械セグメント
- 受託生産セグメント
主なリスク
- 製品の不良発生リスク
- 株価等の下落リスク
- 受注生産特有のリスク
投資・M&A・資本配分
- 設備投資：当連結会計年度に645,243千円の設備投資を実施
- 重要な設備の新設計画
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が弱まった
- 比較対象
- 2026/02/09 から 2026/05/11
決算短信のトーンは弱体化した。2026年3月期決算では売上高・営業利益・経常利益がすべて大幅に増加する好実績を達成したが、2027年3月期の業績予想は売上高伸び率が+2.9%にとどまり、営業利益と経常利益がそれぞれ約24%減少するとの慎重な見通しを示した。前回の第3四半期決算では「原価率の改善」に言及しながら営業利益+44.4%の強気予想を打ち出していたことと比べると、将来に対する経営陣の姿勢は明確に後退している。
- 前回（四半期決算）:「売上高の増加に加えて原価率が改善したことにより、営業利益は9億10百万円(前年同期比65.2％増)」— 原価改善と収益成長の両立を強調
- 前回（業績予想）: 2026年3月期通期 営業利益1,000百万円(+44.4%)、経常利益890百万円(+37.6%) — 非常に積極的な成長見通し
- 直近（業績予想）: 2027年3月期通期 営業利益1,000百万円(△23.5%)、経常利益900百万円(△24.1%) — 利益面で大幅な後退を予告
- 直近（実績）:「売上高の増加に伴い、営業利益は13億6百万円(前連結会計年度比88.7%増)」— 過去実績の称賛にとどまり、前方への楽観論は欠如
- 直近（業績予想）: 売上高19,000百万円(+2.9%) — 前回予想の+17.3%から大きく下方修正された伸び率
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
- EDINET臨時報告書
- TDNET代表取締役の異動に関するお知らせ
- EDINET確認書
- EDINET半期報告書－第125期(2025/04/01－2026/03/31)
- EDINET臨時報告書
- EDINET臨時報告書
- EDINET訂正臨時報告書
- EDINET臨時報告書
- EDINET内部統制報告書－第124期(2024/04/01－2025/03/31)
- EDINET確認書
- EDINET有価証券報告書－第124期(2024/04/01－2025/03/31)
- EDINET有価証券報告書－第123期(2023/04/01－2024/03/31)
- EDINET有価証券報告書－第122期(2022/04/01－2023/03/31)
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 17.67倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 17.74倍スタンダード市場・機械平均: 11.40倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 1.83倍スタンダード市場・機械平均: 1.40倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 4.5%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | 6.8%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 22.7%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 2.16倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 3.5% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.68回 |
| 財務レバレッジ | 4.41倍 |
注意: 高ROEですが、財務レバレッジ依存が大きく、自己資本比率も低めです。
総資産
270億1500万円
負債合計
208億8900万円
純資産
61億2500万円
資産
流動資産
213億1100万円
総資産比 78.9%
- 現金及び現金同等物6億9400万円
固定資産
57億0300万円
総資産比 21.1%
- 投資有価証券20億1530万円
負債・純資産
負債
208億8900万円
総資産比 77.3%
- 有利子負債132億1998万円
純資産
61億2500万円
総資産比 22.7%
- 純資産61億2500万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | +60.28%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | レンゴー株式会社 | 20.02% |
2 | 日本生命保険相互会社 | 3.08% |
3 | 石川フレンド会 | 2.49% |
4 | 明治安田生命保険相互会社 | 2.41% |
5 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) | 2.19% |
6 | BNYM SA/NV FOR BNYM FOR BNYM GCM CLIENT ACCTS M ILM FE(常任代理人 株式会社三菱ＵＦＪ銀行) | 1.63% |
7 | UBS AG SINGAPORE(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店) | 1.57% |
8 | 直山 泰 | 1.45% |
9 | 日本証券金融株式会社 | 1.29% |
10 | 清水 慶治 | 1.16% |
保有株式
時価 約18億円 含み損 約1億円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
伊藤忠商事 (8001) | 保有株数: 904,175株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 17億8529万円
相互保有: 無 | 時価: 約16億円
帳簿差額: -約1億円 | 同社は国内を代表する大手総合商社であり、当社は長きにわたって同社グループとの取引があります。当社製品の販路拡大などの取引関係強化目的及び配当利回りなどの経済的合理性の観点から、同社株式を保有しております。 |
ＣＣＩグループ (7381) | 保有株数: 200,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億8600万円
相互保有: 無 | 時価: 約2億円
帳簿差額: +800万円 | 同社は金融機関の持株会社であり、同社の関係会社(㈱北國銀行)は当社グループの主要取引銀行であります。当初より金融取引の関係強化の目的から同社株式を保有しておりましたが、現在は株式保有の経済的合理性を勘案のうえ、同社株式を保有しております。 |
北紡 (3409) | 保有株数: 151,600株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1773万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: -394万円 | 同社は石川県に本社・工場を置く紡績メーカーであります。当初より北陸の繊維産業発展と繊維機械の取引関係強化のため同社株式を保有しておりましたが、現在は株式保有の経済的合理性を勘案のうえ、同社株式を保有しております。 |
レンゴー (3941) | 保有株数: 1,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 125万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +14万円 | 同社は主に板紙・段ボールを中心とする包装資材を製造・販売する会社であります。同社はその他の関係会社に該当するとともに、当社紙工機械の主要な販売先であります。同社との紙工機械部門の取引関係の強化のため、同社株式を保有しております。 |
島精機製作所 (6222) | 保有株数: 1,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 89万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +9,000円 | 同社は主にニット編み機を製造するメーカーであり、当社は同社製品の部品の一部について製造を受託しております。同社との受託生産業務の取引関係強化のため、同社株式を保有しております。 |
主要設備・不動産
2026年3月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (石川県白山市) | セグメント の名称: 紙工機械 防衛機器 受託生産 その他 | 帳簿価額(千円) 建物 及び 構築物: 900,640
帳簿価額(千円) 機械装置 及び 運搬具: 446,801
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 275,579 (54.293)
帳簿価額(千円) リース 資産: 6,452
帳簿価額(千円) その他: 61,270
帳簿価額(千円) 合計: 1,690,744 |
東京研究所 (東京都新宿区) | セグメント の名称: 防衛機器 | 帳簿価額(千円) 建物 及び 構築物: 11,939
帳簿価額(千円) 機械装置 及び 運搬具: ―
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): ―
帳簿価額(千円) リース 資産: 1,735
帳簿価額(千円) その他: 2,385
帳簿価額(千円) 合計: 16,060 |
東京営業所 (東京都杉並区) | セグメント の名称: 紙工機械 | 帳簿価額(千円) 建物 及び 構築物: 955
帳簿価額(千円) 機械装置 及び 運搬具: ―
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): ―
帳簿価額(千円) リース 資産: ―
帳簿価額(千円) その他: 450
帳簿価額(千円) 合計: 1,406 |
大阪営業所 (大阪市北区) | セグメント の名称: 紙工機械 | 帳簿価額(千円) 建物 及び 構築物: ―
帳簿価額(千円) 機械装置 及び 運搬具: ―
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): ―
帳簿価額(千円) リース 資産: ―
帳簿価額(千円) その他: ―
帳簿価額(千円) 合計: ― |
厚生施設 (１ケ所) | セグメント の名称: ― | 帳簿価額(千円) 建物 及び 構築物: 1,804
帳簿価額(千円) 機械装置 及び 運搬具: ―
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 4,895 (72)
帳簿価額(千円) リース 資産: ―
帳簿価額(千円) その他: ―
帳簿価額(千円) 合計: 6,700 |
本社・工場 (神奈川県 藤沢市) | セグメントの名称: 防衛機器 その他 | 帳簿価額(千円) 建物 及び 構築物: 113,464
帳簿価額(千円) 機械装置 及び 運搬具: 128,911
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 54,699 (4,479)
帳簿価額(千円) リース 資産: ―
帳簿価額(千円) その他: 56,004
帳簿価額(千円) 合計: 353,079 |
本社・工場 (石川県 金沢市) | セグメントの名称: 紙工機械 防衛機器 受託生産 その他 | 帳簿価額(千円) 建物 及び 構築物: 18,630
帳簿価額(千円) 機械装置 及び 運搬具: 19,820
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 103,680 (2,081)
帳簿価額(千円) リース 資産: 16,485
帳簿価額(千円) その他: 1,597
帳簿価額(千円) 合計: 160,214 |
本社・工場 (石川県 白山市) | セグメントの名称: 紙工機械 防衛機器 受託生産 その他 | 帳簿価額(千円) 建物 及び 構築物: 235,466
帳簿価額(千円) 機械装置 及び 運搬具: 17,927
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 60,596 (2,130)
帳簿価額(千円) リース 資産: 79,528
帳簿価額(千円) その他: 6,226
帳簿価額(千円) 合計: 399,745 |
東京研究所(東京都新宿区) | セグメント の名称: 防衛機器 | - |
東京営業所(東京都杉並区) | セグメント の名称: 紙工機械 | - |
大阪営業所(大阪市北区) | セグメント の名称: 紙工機械 | - |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31