4565 / プライム
ネクセラファーマ
推計時価総額
約870億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | -19.3% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 0.0% |
| 浮動株時価総額 | 推計 560億円浮動株比率 65.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | -0.21倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | 0.29平均 |
企業概要
バイオテクノロジーを活用した医薬品企業で、研究開発から製造販売までを一貫して手掛け、国内外の患者に専門性の高い医薬品を提供している。Nxera Pharma UK LimitedがGPCR構造解析とNxStaR技術による候補品探索を行い、ネクセラファーマジャパン株式会社とNxera Pharma Korea Co., Ltd.が日本および韓国における臨床開発と販売を担う。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2025年12月期 | 今期予想2026年12月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 296億1500万円 | 338億0000万円〜488億0000万円 | 増加+39.5%前年差 116億8500万円 |
| 営業利益 | -84億6200万円 | 7億0000万円〜157億0000万円 | 黒字転換—前年差 166億6200万円 |
| 経常利益 | 7億1300万円 | 会社予想なし | 比較不可会社予想なし前年差 会社予想なし |
| 当期純利益 | -125億3000万円 | 会社予想なし | 比較不可会社予想なし前年差 会社予想なし |
| 1株当たり配当 | 0円 | 0円 | 横ばい—前年差 0円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2025年12月期 第4四半期 / 前年同期 2024年12月期 第4四半期
在庫の滞留負担が重く、資金化までの日数や営業キャッシュフローを圧迫しやすい状態です。
営業利益は黒字ですが営業キャッシュフローが弱く、利益が現金収入に結びつきにくい状態です。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | +2.7% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | +7.6% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | -4.9% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | 51.4% | 当期PL |
| 限界販管費率 | -101.3% | 前年同四半期 |
| 営業利益 | -56.0% | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | 0.32倍 | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | +27.8% | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | 502.8日 | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | +79.3日 | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2024年12月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2024年12月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2024年12月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 2024年12月期 FY |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/12/31 / — / —
単一セグメントのため、セグメント別業績は開示されていません。
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- ピヴラッツ®の売上収益が前年比6.8%増加（13,511百万円）
- クービビック®の売上収益が前年比223.9%増加（4,327百万円）、2024年12月新発売、2025年12月に2週間処方制限解除、製造所追加承認取得で2027年以降収益性向上見込み
- 上市済製品全体の売上収益が前年比23.9%増加（20,136百万円）
主なリスク
- 研究開発の不確実性（長期・多額投資、成功確率低い）
- 提携先の事業戦略見直し（競争激化、提携解消可能性）
- 副作用等（製品回収、製造販売中止、薬害訴訟）
投資・M&A・資本配分
- M&Aを活用した事業拡大方針（経営資源効率化・企業価値最大化）、デューディリジェンス実施
- イドルシアファーマシューティカルズジャパン（現ネクセラファーマジャパン）及び韓国子会社を100%子会社化（ピヴラッツ®・クービビック®の日本・APAC販売権取得）
有価証券報告書と決算短信の差分
1) 有報にのみ記載されている内容
- 企業沿革（1990年設立から2026年1月のサンセラ社との契約まで詳細）
- 事業系統図
- 連結子会社の詳細な損益情報（ネクセラファーマジャパン株式会社：売上収益21,286百万円等、Nxera Pharma UK Limited：売上収益10,077百万円等）
- 従業員の状況（連結：医薬品事業285名等、提出会社：平均年齢46.8歳等、労働組合状況、管理職女性比率等）
- サステナビリティ（ガバナンス、気候変動戦略、人的資本戦略、マテリアリティ・KPI）
- 事業等のリスク（研究開発不確実性、提携先戦略見直し、副作用、薬事規制等全般）
- 生産・受注・販売実績（生産実績20,951百万円、受注実績5,941百万円等）
- 重要な契約等（金銭消費貸借契約、ライセンス契約詳細）
- 研究開発活動（NxWave™プラットフォーム、パイプライン進捗詳細）
- 設備の状況（設備投資1,288百万円、主要設備状況）
- コーポレートガバナンス（取締役会構成、委員会活動、内部統制等）
- 株式保有状況（政策保有株式、非上場株式等）
- 注記（金融商品、リスク管理、公正価値等詳細）
2) 有報の方が詳細に記載されている内容
- 主要な経営指標等の推移（連結：5期分詳細、提出会社：株主総利回り、最高・最低株価等）
- 経営方針・環境・課題（経営戦略詳細、優先課題、リスク対応）
- 経営者分析（売上内訳詳細、コア営業損益調整項目、キャッシュフロー要因）
- 財務諸表注記（企業結合、収益認識詳細、減損テスト仮定、公正価値感応度等）
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/02/13 から 2026/05/01
直近の第1四半期決算短信は、前回の通期決算短信と比較して、業績の大幅改善を背景に全体的に前向きなトーンが強まっている。前回2025年12月期は売上収益が前期比2.7%増と小幅な増留にとまり、コア営業損益・営業利益・当期利益はいずれも大幅な赤字（コア営業損失352百万円、営業損失8,462百万円、当期損失12,530百万円）を計上しており、社債条件変更費用や減損損失、構造改革費用など一時的な重しが業績を圧迫する中、経営の不確実性を率直に示す表現が目立った。一方、直近2026年12月期第1四半期は売上収益が前年同四半期比69.4%増の11,256百万円、コア営業利益5,495百万円、営業利益3,244百万円、四半期利益1,793百万円と、全ての利益指標で黒字転換を達成。ピヴラッツ®・クービビック®の販売が好調に推移したことに加え、マイルストン収入が7件と大幅に増加したことが牽引し、業績予想についても通期でコア営業利益7,800百万円～22,800百万円の黒字を見込むなど、経営の自信を示す表現が明確に強まっている。
- 前回: 当連結会計年度の業績は、売上収益29,615百万円(前連結会計年度比780百万円増加)、コア営業損失352百万円、営業損失8,462百万円、当期損失12,530百万円となりました。
- 前回: 社債の条件変更に伴う費用4,649百万円、条件付対価評価損1,940百万円を計上したことによるものです。
- 直近: 当第１四半期連結累計期間の業績は、売上収益11,256百万円(前年同四半期比4,612百万円増加)、コア営業利益5,495百万円(前年同四半期は625百万円の損失)、営業利益3,244百万円(前年同四半期は2,193百万円の損失)、四半期利益1,793百万円(前年同四半期は760百万円の損失)となりました。
- 直近: マイルストン収入 当第１四半期連結累計期間は前年同四半期と比較して5,254百万円増加しました。これは前第１四半期連結累計期間は１件のマイルストン達成に対し、当第１四半期連結累計期間は７件のマイルストンを達成したことによるものです。
- 直近: 2026年12月期の業績予想の要点は、以下の通りです。・売上収益 33,800百万円～48,800百万円 ・コア営業利益 7,800百万円～22,800百万円 ・営業利益 700百万円～15,700百万円
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
- TDNETGPCR標的プログラムの導出契約の進捗およびシリーズA資金調達への一部出資に関するお知らせ
- TDNETアッヴィ社との神経疾患を対象とした創薬提携において10百万米ドルのマイルストンを受領
- EDINET訂正有価証券届出書（参照方式）
- EDINET訂正有価証券届出書（参照方式）
- EDINET臨時報告書
- EDINET臨時報告書
- TDNETJ-ESOP導入による新株式発行、RSU制度に基づく新株式発行および過年度のRSU制度に基づく新株式発行の発行価額等の決定に関するお知らせ
- TDNET台湾における不眠症治療薬ダリドレキサントの製造販売承認取得を発表
- TDNET当社提携先であるニューロクライン社による成人の統合失調症患者を対象としたNBI-1117570のフェーズ2試験における被験者投与開始のお知らせ
- TDNETイーライリリー社との代謝性疾患を対象とした研究開発提携において2つ目の開発マイルストンを達成
- TDNET当社提携先であるCentessa社をLilly社が買収
- TDNET新経営体制に関するお知らせ
- EDINET訂正有価証券届出書（参照方式）
- EDINET訂正有価証券届出書（参照方式）
- EDINET臨時報告書
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | —会社予想なし現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | -6.92倍プライム市場・医薬品平均: 17.90倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 1.36倍プライム市場・医薬品平均: 1.10倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | -19.3%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（1Q実績） | 3.5%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（1Q実績） | 47.8%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（1Q実績） | 0.47倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 15.9% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.08回 |
| 財務レバレッジ | 2.09倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
1333億3800万円
負債合計
696億5300万円
純資産
636億8600万円
資産
流動資産
227億5900万円
総資産比 17.1%
- 現金及び現金同等物115億9700万円
- 在庫（棚卸商品）111億6200万円
固定資産
945億0000万円
総資産比 70.9%
負債・純資産
負債
696億5200万円
総資産比 52.2%
- 有利子負債254億6200万円
- リース負債42億1200万円
純資産
636億8600万円
総資産比 47.8%
- 純資産636億8600万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年12月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) | 9.43% |
2 | 五味 大輔 | 8.03% |
3 | JICVGIオポチュニティファンド１号投資事業有限責任組合 | 6.20% |
4 | CLEARSTREAM BANKING S. A.（常任代理人 香港上海銀行東京支店） | 3.37% |
5 | BROWN BROTHERS HARRIMAN(LUXEMBOURG) SCA CUSTODIANFOR ARCUS FUND SICAV - ARCUS JAPAN FUND（常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行） | 2.81% |
6 | ファイザー株式会社 | 2.08% |
7 | 株式会社SBI証券 | 1.70% |
8 | MSIP CLIENT SECURITIES（常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社） | 1.50% |
9 | BOFAS INC OMNIBUS ACCOUNT（常任代理人 BofA証券株式会社） | 1.34% |
10 | GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL（常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社） | 1.19% |
保有株式
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 3200万円 | 時価: - | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な取引・提携関係
有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。
塩野義製薬 (4507)
ネクセラファーマと契約がある
- 塩野義製薬株式会社 contract: 塩野義製薬株式会社に対し日本におけるクービビック®の流通と販売の独占的権利を付与し、契約一時金、マイルストン及び売上高に応じたロイヤリティ等を受領。また、日本市場においてクービビック®製剤を供給 contract: 塩野義製薬株式会社に対し日本におけるクービビック®の流通と販売の独占的権利を付与し、契約一時金、マイルストン及び売上高に応じたロイヤリティ等を受領。また、日本市場においてクービビック®製剤を供給
主要設備・不動産
2025年12月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
ネクセラファーマジャパン株式会社 本社 (東京都港区) | セグメントの名称: 医薬品事業
従業員数 (人): 86 (13.7) | 帳簿価額 建物及び 構築物 (百万円): 199
帳簿価額 機械装置 (百万円): 4
帳簿価額 工具、 器具及び 備品 (百万円): 142
帳簿価額 使用権 資産 (百万円): 1,437
帳簿価額 合計 (百万円): 1,782 |
Nxera Pharma UK Limited 本社 (英国ケンブリッジ) | セグメントの名称: 医薬品事業
従業員数 (人): 151 (12.7) | 帳簿価額 建物及び 構築物 (百万円): 1,676
帳簿価額 機械装置 (百万円): 931
帳簿価額 工具、器具 及び備品 (百万円): 253
帳簿価額 建設 仮勘定 (百万円): 17
帳簿価額 使用権資産 (百万円): 2,458
帳簿価額 合計 (百万円): 5,336 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31