7048 / グロース
ベルトラ
推計時価総額
約62億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 23.6% |
|---|---|
| 配当利回り(今期予想) | 0.0% |
| 浮動株時価総額 | 推計 22億円浮動株比率 35.0%(2026/03/31時点) |
| ネットキャッシュ比率 | 0.45倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | -0.83平均 |
企業概要
国内外の旅行者向けに現地体験型ツアーのオンライン予約サービスを提供する旅行代理店事業を展開している。VELTRAは観光ツアーや文化体験など約9000社の催行会社と契約した2万点以上の商品を扱い、OTA事業と観光IT事業により手数料収入を得る。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2025年12月期 | 今期予想2026年12月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 45億8162万円 | 50億0000万円 | 増加+9.1%前年差 4億1837万円 |
| 営業利益 | 1億0512万円 | 3億8000万円 | 増加+261.5%前年差 2億7487万円 |
| 経常利益 | 9942万円 | 3億6600万円 | 増加+268.1%前年差 2億6657万円 |
| 当期純利益 | 1億4053万円 | 3億4000万円 | 増加+141.9%前年差 1億9946万円 |
| 1株当たり配当 | 0円 | 0円 | 横ばい—前年差 0円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
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|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2025年12月期 第4四半期 / 前年同期 2024年12月期 第4四半期
設定閾値を超える変化はありません。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | +6.4% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | — | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | — | 前年同四半期 |
| 販管費率 | — | 当期PL |
| 限界販管費率 | — | 前年同四半期 |
| 営業利益 | — | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数(DSO・TTM) | — | TTM |
| 売上債権回転日数(DSO・TTM)の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数(DIO・TTM) | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数(DIO・TTM)の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数(DPO・TTM) | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル(CCC・TTM) | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2024年12月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2024年12月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2024年12月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/12/31 / — / —
セグメント情報は確認できませんでした。
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- インバウンド需要の急回復と国内旅行事業の強化(訪日外客数前年比15.8%増の42,683,600人、史上最多)
- OTA事業の営業利益率が前年の11.6%から23.2%へ劇的に向上、黒字化達成
- 観光IT事業(チケットプラットフォーム事業)の飛躍的な成長(営業収益前年比24.0%増)、韓国子会社設立による韓国・中国エリア強化
主なリスク
- 自然災害、地政学的リスク(テロ、戦争)、感染症による海外催行地・国内旅行の影響
- グローバルOTA競合の進出による競争激化
- 生成AI等の技術革新への対応遅れ
投資・M&A・資本配分
投資・M&A・資本配分の具体策は確認できません。
中期経営計画
- 開示
- TDNET / 2026/02/13
2026年2月13日の取締役会において、2025年2月14日に公表した2025年-2027年の中期経営計画を取り下げることを決議しました。事業環境の急激な変化に即応するため、単年度ごとの予算精度を高める機動的な経営運営へ移行します。今後は固定的な3ヶ年計画を維持せず、足元の確実な利益積み上げと単年度予算の必達にコミットする経営スタイルへ転換します。
重点施策
- 機動的な経営判断:経営戦略を3年に固定せず、最新の事業環境を反映した業績予想とその達成を最重視する
- 高収益体質の維持・強化:OTA事業における「選択と集中」を進め、高い利益率を維持する
- 成長分野への投資集中:インバウンド需要を取り込む観光IT事業およびクルーズ事業を始めとする新規領域へ経営資源を重点配分する
投資・資本配分
- インバウンド需要を取り込む観光IT事業(リンクティビティ)およびクルーズ事業を始めとする新規領域へ経営資源を重点配分する
有価証券報告書と決算短信の差分
1) 有報にのみ記載されている内容
- 企業の沿革(1991年設立から2025年3月の「VELTRA クルーズ」開始まで)
- 事業の内容(収益構造、当社グループの強み、事業系統図)
- 関係会社の状況(連結子会社5社の詳細、議決権所有割合、主要損益情報)
- 従業員の状況(セグメント別従業員数、平均年齢・勤続年数・給与、管理職女性比率、育児休業取得率、賃金差異)
- 労働組合の状況
- 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等(6つの課題詳細)
- サステナビリティに関する考え方及び取組(ガバナンス、気候変動、人的資本、温室効果ガス排出量推移)
- 事業等のリスク(14項目の詳細リスク)
- 設備の状況(設備投資内訳、主要設備)
- 株式等の状況(発行可能株式総数、発行済株式総数、新株予約権、株主総利回り、最高・最低株価、大株主)
- コーポレート・ガバナンスの状況等(取締役会・監査等委員会構成、報酬委員会、内部監査室詳細)
- 役員の状況(役員一覧、略歴、所有株式数、社外役員状況)
- 研究開発活動(該当事項なし)
- 提出会社の株式事務の概要(株主名簿管理人等)
2) 有報の方が詳細に記載されている内容
- 主要な経営指標等の推移(連結・個別5期分、注記詳細)
- 生産・受注・販売実績(収益区分別)
- 設備投資等の概要(セグメント別投資額)
- 経営者による財政状態・経営成績・キャッシュ・フローの状況の分析(詳細分析・検討内容)
- 連結貸借対照表・損益計算書等の注記事項(会計方針、見積り、ストックオプション詳細、税効果、収益認識)
- セグメント情報(セグメント利益・資産・減価償却費・増加額詳細)
- 重要な後発事象(VELTRA Malaysia清算詳細、リンクティビティ資金流出50百万円詳細)
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
大量保有・その他EDINET
決算・業績(過去分)
大量保有・その他EDINET(過去分)
- TDNET事業計画及び成長可能性に関する事項について

- EDINET臨時報告書
- EDINET確認書
- EDINET有価証券報告書-第36期(2025/01/01-2025/12/31)
- EDINET内部統制報告書-第36期(2025/01/01-2025/12/31)
- EDINET臨時報告書
- TDNET役員人事(内定)およびCxO体制の導入による経営体制の変更に関するお知らせ

- TDNET中期経営計画の取り下げに関するお知らせ

- TDNET営業外収益及び営業外費用の計上に関するお知らせ

- TDNET当社子会社における資金流出事案の発生に関するお知らせ

- EDINET確認書
- EDINET半期報告書-第36期(2025/01/01-2025/12/31)
- EDINET臨時報告書
- EDINET内部統制報告書-第35期(2024/01/01-2024/12/31)
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 18.32倍現在株価 / 会社予想EPS(1株当たり利益) |
|---|---|
| 実績PER | 44.27倍グロース市場・情報通信・サービスその他平均: —現在株価 / 直近通期実績EPS(1株当たり利益) |
| PBR | 2.19倍グロース市場・情報通信・サービスその他平均: —株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE(通期実績) | 23.6%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC(1Q実績) | —投下資本利益率 |
| 自己資本比率(1Q実績) | 27.2%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ(1Q実績) | —有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | -10.5% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.11回 |
| 財務レバレッジ | 3.68倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
104億6200万円
負債合計
76億1647万円
純資産
28億4500万円
資産
流動資産
94億5096万円
総資産比 90.3%
- 現金及び現金同等物61億5105万円
固定資産
10億1117万円
総資産比 9.7%
- 投資有価証券1億0219万円
負債・純資産
負債
76億1647万円
総資産比 72.8%
- 有利子負債10億0000万円
純資産
28億4500万円
総資産比 27.2%
- 純資産28億4500万円
長期財務データ
長期財務

従業員生産性
従業員生産性の推移

純資産推移
純資産の推移

EPS成長・推移
1株利益の推移

企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年12月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | Paxalan S.à r.l.
(常任代理人小谷野税理士法人) | 24.56% |
2 | 株式会社オープンドア | 14.61% |
3 | 永島 徹三 | 4.54% |
4 | 二木 渉 | 4.18% |
5 | 齊藤 精良 | 2.86% |
6 | 株式会社JTB | 2.45% |
7 | 野村信託銀行株式会社(投信口) | 2.09% |
8 | 株式会社プレンティー | 2.04% |
9 | 楽天証券株式会社共有口 | 1.94% |
10 | 萬年 良子 | 1.39% |
主要設備・不動産
| 設備名(所在地) | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (東京都中央区) | 設備の内容: 本社事務所
従業員数 (人): 141(65) | 帳簿価額 建物 (千円): 4,072
帳簿価額 工具、器具及び備品 (千円): 5,941
帳簿価額 ソフトウエア (千円): 257,111
帳簿価額 その他 (千円): 216
帳簿価額 合計 (千円): 267,341 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31