7048 / グロース

ベルトラ

推計時価総額

約62億円

  • 前回決算5月14日
  • 貸借銘柄約4倍

概要

株価チャート

ひと目まとめ

ひと目まとめ指標
ROE23.6%
配当利回り(今期予想)0.0%
浮動株時価総額推計 22億円浮動株比率 35.0%(2026/03/31時点)
ネットキャッシュ比率0.45倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
リターン/リスクスコア-0.83平均

企業概要

国内外の旅行者向けに現地体験型ツアーのオンライン予約サービスを提供する旅行代理店事業を展開している。VELTRAは観光ツアーや文化体験など約9000社の催行会社と契約した2万点以上の商品を扱い、OTA事業と観光IT事業により手数料収入を得る。

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標前期実績2025年12月期今期予想2026年12月期前期比
売上高45億8162万円50億0000万円増加+9.1%前年差 4億1837万円
営業利益1億0512万円3億8000万円増加+261.5%前年差 2億7487万円
経常利益9942万円3億6600万円増加+268.1%前年差 2億6657万円
当期純利益1億4053万円3億4000万円増加+141.9%前年差 1億9946万円
1株当たり配当0円0円横ばい前年差 0円
予想期
2026年12月期
公開日時
2026/05/14 15:31公開
資料名
2026年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料リンク
開示資料

現在の四半期進捗

1Q時点

売上高営業利益当期純利益
累計実績
11億3500万円
会社予想
50億0000万円
達成率
22.7%
累計実績
-3800万円
会社予想
3億8000万円
達成率
赤字
累計実績
-1億1900万円
会社予想
3億4000万円
達成率
赤字

業績予想の修正履歴

修正なし

直近四半期の変化

2025年12月期 第4四半期 / 前年同期 2024年12月期 第4四半期

設定閾値を超える変化はありません。

成長と費用の変化

指標比較軸
売上高+6.4%前年同四半期
売上原価前年同四半期
粗利率当期PL
販管費前年同四半期
販管費率当期PL
限界販管費率前年同四半期
営業利益前年同四半期

売上の現金化

指標比較軸
営業CF/営業利益当期CF/PL
売上債権CF影響 / 売上高当期CF/PL
売上債権回転日数(DSO・TTM)TTM
売上債権回転日数(DSO・TTM)の前年差TTM vs 前期FY
売上債権の前期末比前期末

在庫・運転資本の重さ

指標比較軸
棚卸資産の前期末比前期末
棚卸資産回転日数(DIO・TTM)TTM
棚卸資産回転日数(DIO・TTM)の前年差TTM vs 前期FY
仕入債務回転日数(DPO・TTM)TTM
キャッシュ・コンバージョン・サイクル(CCC・TTM)TTM
営業運転資本 / TTM売上高TTM
在庫の季節性ギャップ過去同四半期中央値

比較可能性

指標群比較軸状態
PL前年同四半期2024年12月期 第4四半期
CF前年同四半期2024年12月期 第4四半期
BS前期末2024年12月期 FY
回転日数TTM vs 前期FY必要なXBRL指標が未取得のため計算不可
季節性過去同四半期の前期末比中央値過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可

事業・地域別業績

— / 2026/12/31 / — / —

対象決算期: —対象期間: 2026/12/31 / —開示種別: —開示日時: 2026/05/14 15:31:00
セグメント情報は確認できませんでした。

開示情報

開示資料の要点

成長・重点領域

  • インバウンド需要の急回復と国内旅行事業の強化(訪日外客数前年比15.8%増の42,683,600人、史上最多)
  • OTA事業の営業利益率が前年の11.6%から23.2%へ劇的に向上、黒字化達成
  • 観光IT事業(チケットプラットフォーム事業)の飛躍的な成長(営業収益前年比24.0%増)、韓国子会社設立による韓国・中国エリア強化

主なリスク

  • 自然災害、地政学的リスク(テロ、戦争)、感染症による海外催行地・国内旅行の影響
  • グローバルOTA競合の進出による競争激化
  • 生成AI等の技術革新への対応遅れ

投資・M&A・資本配分

投資・M&A・資本配分の具体策は確認できません。

中期経営計画

開示
TDNET / 2026/02/13

2026年2月13日の取締役会において、2025年2月14日に公表した2025年-2027年の中期経営計画を取り下げることを決議しました。事業環境の急激な変化に即応するため、単年度ごとの予算精度を高める機動的な経営運営へ移行します。今後は固定的な3ヶ年計画を維持せず、足元の確実な利益積み上げと単年度予算の必達にコミットする経営スタイルへ転換します。

重点施策

  • 機動的な経営判断:経営戦略を3年に固定せず、最新の事業環境を反映した業績予想とその達成を最重視する
  • 高収益体質の維持・強化:OTA事業における「選択と集中」を進め、高い利益率を維持する
  • 成長分野への投資集中:インバウンド需要を取り込む観光IT事業およびクルーズ事業を始めとする新規領域へ経営資源を重点配分する

投資・資本配分

  • インバウンド需要を取り込む観光IT事業(リンクティビティ)およびクルーズ事業を始めとする新規領域へ経営資源を重点配分する

有価証券報告書と決算短信の差分

1) 有報にのみ記載されている内容

  • 企業の沿革(1991年設立から2025年3月の「VELTRA クルーズ」開始まで)
  • 事業の内容(収益構造、当社グループの強み、事業系統図)
  • 関係会社の状況(連結子会社5社の詳細、議決権所有割合、主要損益情報)
  • 従業員の状況(セグメント別従業員数、平均年齢・勤続年数・給与、管理職女性比率、育児休業取得率、賃金差異)
  • 労働組合の状況
  • 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等(6つの課題詳細)
  • サステナビリティに関する考え方及び取組(ガバナンス、気候変動、人的資本、温室効果ガス排出量推移)
  • 事業等のリスク(14項目の詳細リスク)
  • 設備の状況(設備投資内訳、主要設備)
  • 株式等の状況(発行可能株式総数、発行済株式総数、新株予約権、株主総利回り、最高・最低株価、大株主)
  • コーポレート・ガバナンスの状況等(取締役会・監査等委員会構成、報酬委員会、内部監査室詳細)
  • 役員の状況(役員一覧、略歴、所有株式数、社外役員状況)
  • 研究開発活動(該当事項なし)
  • 提出会社の株式事務の概要(株主名簿管理人等)

2) 有報の方が詳細に記載されている内容

  • 主要な経営指標等の推移(連結・個別5期分、注記詳細)
  • 生産・受注・販売実績(収益区分別)
  • 設備投資等の概要(セグメント別投資額)
  • 経営者による財政状態・経営成績・キャッシュ・フローの状況の分析(詳細分析・検討内容)
  • 連結貸借対照表・損益計算書等の注記事項(会計方針、見積り、ストックオプション詳細、税効果、収益認識)
  • セグメント情報(セグメント利益・資産・減価償却費・増加額詳細)
  • 重要な後発事象(VELTRA Malaysia清算詳細、リンクティビティ資金流出50百万円詳細)

直近の開示・ニュース

開示日時は日本時間で表示しています。

決算・業績

大量保有・その他EDINET

決算・業績(過去分)

大量保有・その他EDINET(過去分)

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER18.32倍現在株価 / 会社予想EPS(1株当たり利益)
実績PER44.27倍グロース市場・情報通信・サービスその他平均: —現在株価 / 直近通期実績EPS(1株当たり利益)
PBR2.19倍グロース市場・情報通信・サービスその他平均: —株価純資産倍率

配当

項目名今期予想前期実績
1株当たり配当0.0円/株0.0円/株
配当利回り0.0%0.0%
配当性向0.0%0.0%
DOE0.0%0.0%
自己資本利益率-DOE差11.9%23.6%

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE(通期実績)23.6%自己資本利益率
ROIC(1Q実績)投下資本利益率
自己資本比率(1Q実績)27.2%純資産 / 総資産
D/Eレシオ(1Q実績)有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率-10.5%
総資産回転率0.11回
財務レバレッジ3.68倍

注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。

資産

流動資産

94億5096万円

総資産比 90.3%

  • 現金及び現金同等物61億5105万円

固定資産

10億1117万円

総資産比 9.7%

  • 投資有価証券1億0219万円

負債・純資産

負債

76億1647万円

総資産比 72.8%

  • 有利子負債10億0000万円

純資産

28億4500万円

総資産比 27.2%

  • 純資産28億4500万円

長期財務データ

長期財務

ベルトラ (7048) の長期財務チャート

従業員生産性

従業員生産性の推移

ベルトラの従業員生産性の推移

純資産推移

純資産の推移

ベルトラ (7048) の純資産・ROE・ROIC推移チャート

EPS成長・推移

1株利益の推移

ベルトラ (7048) のEPS・利益率推移チャート

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年12月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
Paxalan S.à r.l. (常任代理人小谷野税理士法人)
24.56%
2
株式会社オープンドア
14.61%
3
永島 徹三
4.54%
4
二木 渉
4.18%
5
齊藤 精良
2.86%
6
株式会社JTB
2.45%
7
野村信託銀行株式会社(投信口)
2.09%
8
株式会社プレンティー
2.04%
9
楽天証券株式会社共有口
1.94%
10
萬年 良子
1.39%

主要設備・不動産

2025年12月31日開示の有価証券報告書より

設備名(所在地)内容帳簿価額
本社 (東京都中央区)
設備の内容: 本社事務所 従業員数 (人): 141(65)
帳簿価額 建物 (千円): 4,072 帳簿価額 工具、器具及び備品 (千円): 5,941 帳簿価額 ソフトウエア (千円): 257,111 帳簿価額 その他 (千円): 216 帳簿価額 合計 (千円): 267,341

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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