7048 / グロース

ベルトラ

推計時価総額

約55億円

  • 前回決算8月14日
  • 貸借銘柄約3倍

概要

株価チャート

by 株価チャート「ストチャ」
配当利回り(今期予想)0.0%
浮動株時価総額推計 19億円浮動株比率 35.0%(2026/03/31時点)
ネットキャッシュ比率
リターン/リスク偏差値37.8全銘柄平均50・やや悪い

企業概要

国内外の旅行者向けに現地体験型ツアーのオンライン予約サービスを提供する旅行代理店事業を展開している。VELTRAは観光ツアーや文化体験など約9000社の催行会社と契約した2万点以上の商品を扱い、OTA事業と観光IT事業により手数料収入を得る。

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標前期実績2025年12月期今期予想2026年12月期
売上高45億8162万円50億0000万円
営業利益1億0512万円3億8000万円
経常利益9942万円3億6600万円
当期純利益1億4053万円3億4000万円
1株当たり配当0円0円
予想期
2026年12月期
公開日時
2026/08/14 15:31公開
資料名
2026年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料リンク
開示資料

この予想期の修正履歴なし

現在の四半期進捗

2Q時点(2026/08/14発表)

売上高営業利益当期純利益
累計実績
20億8200万円
会社予想
50億0000万円
達成率
41.6%
累計実績
-1億8900万円
会社予想
3億8000万円
達成率
赤字
累計実績
-2億5100万円
会社予想
3億4000万円
達成率
赤字
指標2026年度2Q時点前年同期比
売上高20億8200万円-0.9%
売上原価
販管費
営業利益-1億8900万円-112.4%

事業・地域別業績

2025年12月期 / 2025/12/31 / FY / 120

対象決算期: 2025年12月期対象期間: 2025/12/31 / FY開示種別: 120開示日時: 2026/03/23 17:00:00

事業セグメント

セグメント売上構成%利益構成%当期売上・収益YoY%前年売上・収益増減額外部収益セグメント間収益利益利益率資産資産利益率
OTA
80.0%
149.1%
36億6386万円
1.9%
35億9505万円
6880万円
36億6386万円
1264万円
4億1642万円営業利益又は営業損失(△)
11.4%
23億3828万円
17.8%
Toursim IT
19.2%
-47.4%
8億7984万円
22.4%
7億1885万円
1億6098万円
8億7984万円
1671万円
-1億3227万円営業利益又は営業損失(△)
-15.0%
41億0640万円
-3.2%
報告セグメント計
99.2%
101.7%
45億4370万円
5.3%
43億1391万円
2億2979万円
45億4370万円
2935万円
2億8414万円営業利益又は営業損失(△)
6.3%
64億4468万円
4.4%
その他その他
0.8%
-1.7%
3792万円
86.2%
2036万円
1755万円
3792万円
0円
-484万円営業利益又は営業損失(△)
-12.8%
6816万円
-7.1%
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計
100.0%
100.0%
45億8162万円
5.7%
43億3427万円
2億4735万円
45億8162万円
2935万円
2億7930万円営業利益又は営業損失(△)
6.1%
65億1285万円
4.3%
調整額調整額
908万円
-2935万円
3844万円
908万円
-2935万円
-4億5490万円営業利益又は営業損失(△)
-5,007.7%
28億1055万円
-16.2%

開示情報

開示資料の要点

事業概要

国内外の旅行者向けに現地体験型ツアーのオンライン予約サービスを提供する旅行代理店事業を展開している。VELTRAは観光ツアーや文化体験など約9000社の催行会社と契約した2万点以上の商品を扱い、OTA事業と観光IT事業により手数料収入を得る。

成長・重点領域

  • インバウンド需要の急回復と国内旅行事業の強化(訪日外客数前年比15.8%増の42,683,600人、史上最多)
  • OTA事業の営業利益率が前年の11.6%から23.2%へ劇的に向上、黒字化達成
  • 観光IT事業(チケットプラットフォーム事業)の飛躍的な成長(営業収益前年比24.0%増)、韓国子会社設立による韓国・中国エリア強化

主なリスク

  • 自然災害、地政学的リスク(テロ、戦争)、感染症による海外催行地・国内旅行の影響
  • グローバルOTA競合の進出による競争激化
  • 生成AI等の技術革新への対応遅れ

中期経営計画

開示
TDNET / 2026/02/13

2026年2月13日の取締役会において、2025年2月14日に公表した2025年-2027年の中期経営計画を取り下げることを決議しました。事業環境の急激な変化に即応するため、単年度ごとの予算精度を高める機動的な経営運営へ移行します。今後は固定的な3ヶ年計画を維持せず、足元の確実な利益積み上げと単年度予算の必達にコミットする経営スタイルへ転換します。

重点施策

  • 機動的な経営判断:経営戦略を3年に固定せず、最新の事業環境を反映した業績予想とその達成を最重視する
  • 高収益体質の維持・強化:OTA事業における「選択と集中」を進め、高い利益率を維持する
  • 成長分野への投資集中:インバウンド需要を取り込む観光IT事業およびクルーズ事業を始めとする新規領域へ経営資源を重点配分する

投資・資本配分

  • インバウンド需要を取り込む観光IT事業(リンクティビティ)およびクルーズ事業を始めとする新規領域へ経営資源を重点配分する

有価証券報告書と決算短信の差分

1) 有報にのみ記載されている内容

  • 企業の沿革(1991年設立から2025年3月の「VELTRA クルーズ」開始まで)
  • 事業の内容(収益構造、当社グループの強み、事業系統図)
  • 関係会社の状況(連結子会社5社の詳細、議決権所有割合、主要損益情報)
  • 従業員の状況(セグメント別従業員数、平均年齢・勤続年数・給与、管理職女性比率、育児休業取得率、賃金差異)
  • 労働組合の状況
  • 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等(6つの課題詳細)
  • サステナビリティに関する考え方及び取組(ガバナンス、気候変動、人的資本、温室効果ガス排出量推移)
  • 事業等のリスク(14項目の詳細リスク)
  • 設備の状況(設備投資内訳、主要設備)
  • 株式等の状況(発行可能株式総数、発行済株式総数、新株予約権、株主総利回り、最高・最低株価、大株主)
  • コーポレート・ガバナンスの状況等(取締役会・監査等委員会構成、報酬委員会、内部監査室詳細)
  • 役員の状況(役員一覧、略歴、所有株式数、社外役員状況)
  • 研究開発活動(該当事項なし)
  • 提出会社の株式事務の概要(株主名簿管理人等)

2) 有報の方が詳細に記載されている内容

  • 主要な経営指標等の推移(連結・個別5期分、注記詳細)
  • 生産・受注・販売実績(収益区分別)
  • 設備投資等の概要(セグメント別投資額)
  • 経営者による財政状態・経営成績・キャッシュ・フローの状況の分析(詳細分析・検討内容)
  • 連結貸借対照表・損益計算書等の注記事項(会計方針、見積り、ストックオプション詳細、税効果、収益認識)
  • セグメント情報(セグメント利益・資産・減価償却費・増加額詳細)
  • 重要な後発事象(VELTRA Malaysia清算詳細、リンクティビティ資金流出50百万円詳細)

直近の開示・ニュース

開示日時は日本時間で表示しています。

決算・業績

決算・業績(過去分)

大量保有・その他EDINET(過去分)

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER16.16倍現在株価 / 会社予想EPS(1株当たり利益)
実績PER39.06倍グロース市場・情報通信・サービスその他平均: —現在株価 / 直近通期実績EPS(1株当たり利益)
PBR2.03倍グロース市場・情報通信・サービスその他平均: —株価純資産倍率

配当

項目名今期予想前期実績
1株当たり配当0.0円/株0.0円/株
配当利回り0.0%0.0%
配当性向0.0%0.0%
DOE0.0%
自己資本利益率-DOE差12.6%

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE(通期実績)23.6%自己資本利益率
ROIC(半期実績)投下資本利益率
自己資本比率(半期実績)29.4%純資産 / 総資産
D/Eレシオ(半期実績)有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率-12.1%
総資産回転率0.23回
財務レバレッジ3.41倍

キャッシュフロー推移

ベルトラ (7048) のキャッシュフロー推移チャート

従業員数と生産性の推移

ベルトラ (7048) の従業員数、従業員1人当たり売上高、従業員1人当たり営業利益の推移チャート

純資産とROE, ROICの推移

ベルトラ (7048) の純資産とROE, ROICの推移チャート

EPS、営業利益率、純利益率の推移

ベルトラ (7048) のEPS、営業利益率、純利益率の推移チャート

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年12月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
Paxalan S.à r.l. (常任代理人小谷野税理士法人)
24.56%
2
株式会社オープンドア
14.61%
3
永島 徹三
4.54%
4
二木 渉
4.18%
5
齊藤 精良
2.86%
6
株式会社JTB
2.45%
7
野村信託銀行株式会社(投信口)
2.09%
8
株式会社プレンティー
2.04%
9
楽天証券株式会社共有口
1.94%
10
萬年 良子
1.39%

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。