4350 / スタンダード
メディカルシステムネットワーク
推計時価総額
約140億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 11.4% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 2.6% |
| 浮動株時価総額 | 推計 65億円浮動株比率 45.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | -2.15倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | 0.19平均 |
企業概要
薬局を中心とした医薬品流通ネットワークの構築と運営、医療関連施設の賃貸管理、病院給食の受託を主な事業とする。地域薬局の経営管理、医薬品卸との取引仲介、在庫管理・決済代行サービス、調剤システムの開発販売、後発医薬品の製造販売、医薬品物流、かかりつけ薬局化支援、医療施設開発、訪問看護業務を行う。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1321億8600万円 | 1360億0000万円 | 増加+2.9%前年差 38億1400万円 |
| 営業利益 | 33億1300万円 | 30億0000万円 | 減少-9.4%前年差 -3億1300万円 |
| 経常利益 | 31億9300万円 | 27億0000万円 | 減少-15.4%前年差 -4億9300万円 |
| 当期純利益 | 10億7000万円 | 10億0000万円 | 減少-6.5%前年差 -7000万円 |
| 1株当たり配当 | 12円 | 12円 | 横ばい0.0%前年差 0円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2026年3月期 第4四半期 / 前年同期 2025年3月期 第4四半期
設定閾値を超える変化はありません。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | — | 前年同四半期 |
| 売上原価 | +9.5% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | +6.0% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | — | 当期PL |
| 限界販管費率 | — | 前年同四半期 |
| 営業利益 | — | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 商品・製品の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2025年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
事業セグメント
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
地域薬局ネットワーク事業報告セグメント | 1271億4000万円 | 1169億1800万円 | 102億2200万円 | 8.7% | 1271億4000万円 | 3900万円 | 60億2500万円 | 4.7% | 47.9% | 63.7% | 585億4200万円 | 10.3% |
賃貸・設備関連事業報告セグメント | 24億2100万円 | 27億6700万円 | -3億4600万円 | -12.5% | 24億2100万円 | 9億5800万円 | 1億5500万円 | 6.4% | 0.9% | 1.6% | 148億1200万円 | 1.1% |
給食事業報告セグメント | 22億8700万円 | 23億5900万円 | -7200万円 | -3.1% | 22億8700万円 | 100万円 | -1800万円 | -0.8% | 0.9% | -0.2% | 7億3700万円 | -2.4% |
その他その他 | 3億3600万円 | 3億4200万円 | -600万円 | -1.8% | 3億3600万円 | —元データ不足 | -2200万円 | -6.6% | 0.1% | -0.2% | 6100万円 | -36.1% |
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計 | 1321億8600万円 | 1223億8700万円 | 97億9900万円 | 8.0% | 1321億8600万円 | 9億9900万円 | 61億4100万円 | 4.7% | 49.8% | 65.0% | 741億5200万円 | 8.3% |
調整額調整額 | -9億9900万円 | -7億5100万円 | -2億4800万円 | 算出不可分母が0以下 | —元データ不足 | -9億9900万円 | -28億2800万円 | 算出不可分母が0以下 | -0.4% | -29.9% | 59億4700万円 | -47.6% |
その他内訳
| セグメント | 当期売上・収益 | 前年売上・収益 | 増減額 | YoY | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 売上構成 | 利益構成 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
連結合計連結合計 | 1321億8600万円 | 1223億8700万円 | 97億9900万円 | 8.0% | 1321億8600万円 | —元データ不足 | 31億9300万円 | 2.4% | 100.0% | 100.0% | 801億0000万円 | 4.0% |
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- 地域薬局ネットワーク事業における加盟店の拡大
- デジタルシフト事業の推進
- 医薬品製造販売部門の拡大
主なリスク
- 金利情勢の変動
- 薬価基準・調剤報酬の改定
- 薬剤師の確保
投資・M&A・資本配分
- 地域薬局部門におけるM&Aの継続
- 新規出店計画
中期経営計画
- 開示
- TDNET / 2026/05/08
- 計画名
- 第7次中期経営計画
- 対象期間
- 2026年3月期～2030年3月期
株式会社メディカルシステムネットワークは、第6次中期経営計画で構築した市場基盤を基に、第7次中期経営計画では「価値創出フェーズ」への移行を掲げている。成長ドライバーとして①事業ポートフォリオ転換（資源最適化）、②サービス拡充（収益力強化）、③顧客基盤統合（クロスセル強化）を据え、2030年3月期に連結営業利益50億円・ROE11%・サポート件数25,000施設以上を目指す。メディカル領域では処方箋依存からの脱却と慢性疾患患者への包括的ケア、メディカルサポート領域ではARPU・クロスセル率の向上、メディカルサプライ領域では医薬品流通の効率化と安定供給体制の強化を推進する。
重点施策
- 事業ポートフォリオ転換を通じた収益性の高い事業への資源配分
- サポートメニュー拡充による収益モデルの高度化
- 顧客データの一元管理と営業機能連携強化によるクロスセル推進
- メディカル領域での処方箋依存からの脱却と「ひと視点」経営への転換
- 慢性疾患患者に対する包括的ケア（CCR）の強化
- M&Aおよび医療機能集約モールへの出店（年間20店舗目標）
- メディカルサポート領域でのグループ一体営業への転換
- 顧客管理基盤構築と新サービス開発の推進
財務目標
- 2030年3月期 連結売上高：1,750億円
- 2030年3月期 連結営業利益：50億円
- 2030年3月期 ROE：11%
- 2035年3月期 連結売上高：2,250億円
- 2035年3月期 連結営業利益：100億円
- 2035年3月期 ROE：15%
- 2030年3月期 サポート件数：25,000施設以上
- 2035年3月期 サポート件数：45,000施設
投資・資本配分
- 2026年3月期～2030年3月期の5年間累計でDX投資約30億円（新サービス・効率化）
- 同期間設備投資約120億円（新規出店・M&A等）
- 営業キャッシュフロー200億円を成長投資と株主還元に重点配分
- 配当性向30%を基本方針とし、機動的な自己株式取得も実施
- 財務強化として運転資金20億円を確保
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/02/06 から 2026/05/08
前回の第3四半期決算短信では業績予想に変更がないとの留保的記述にとどまっていたが、直近の通期決算短信では第7次中期経営計画の公表、長期ビジョンに基づく構造転換期の位置付け、データ基盤統合に伴う一過性費用の明示的説明など、将来に向けた戦略的メッセージがより具体的かつ積極的に述べられている。また、2027年3月期の通期業績予想を詳細に提示し、一過性費用増加を見込みつつも先行投資として位置付けるなど、前回比で将来見通しの説明における確信度・具体性が高まっている。配当方針についても前回と同様に年間12円を維持する方針を明示し、安定性を示している。
- 「第７次中期経営計画（2027年３月期から2030年３月期）」を公表しました。長期ビジョン「まちのあかりビジョン2035」の実現に向け、本中期計画の４か年を構造転換期と位置付けております。
- 「2027年３月期においては、顧客データの一元管理に向けたデータ基盤の統合に伴い、一過性の費用の増加を見込んでおりますが、当該費用は将来の売上拡大に向けた先行投資であります。」
- 「2027年３月期の業績は、売上高136,000百万円（前年同期比2.9％増）、EBITDA6,420百万円（同4.6％減）、営業利益3,000百万円（同9.4％減）、経常利益2,700百万円（同15.4％減）、親会社株主に帰属する当期純利益1,000百万円（同6.6％増）を見込んでおります。」
- 「次期の配当につきましては、2027年３月期の連結業績予想を踏まえ、中間配当金、期末配当金それぞれ１株当たり６円（年間配当金は１株当たり12円）を予定しております。」
- 前回Q3短信：「2025年５月９日に公表した連結業績予想に変更はありません。」
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 13.74倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 12.83倍スタンダード市場・小売平均: 26.10倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 0.79倍スタンダード市場・小売平均: 0.80倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 11.4%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | 6.0%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 21.7%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 2.16倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 0.8% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 1.65回 |
| 財務レバレッジ | 4.60倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
801億0000万円
負債合計
626億8600万円
純資産
174億1300万円
資産
流動資産
318億0000万円
総資産比 39.7%
- 現金及び現金同等物77億4300万円
固定資産
482億9900万円
総資産比 60.3%
- 投資有価証券6億6400万円
負債・純資産
負債
626億8500万円
総資産比 78.3%
- 有利子負債319億3900万円
- リース負債57億3000万円
純資産
174億1300万円
総資産比 21.7%
- 純資産174億1300万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | -23.06%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本マスタートラスト信託銀行㈱（信託口） | 9.50% |
2 | 合同会社エスアンドエス | 9.28% |
3 | 沖中 恭幸 | 8.40% |
4 | 秋野 治郎 | 7.45% |
5 | ＭＳＩＰ ＣＬＩＥＮＴ ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ （常任代理人 モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券㈱） | 3.86% |
6 | ＣＡＣＥＩＳ ＢＡＮＫ／ＱＵＩＮＴＥＴ ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧ ＳＵＢ ＡＣ ／ ＵＣＩＴＳ ＣＵＳＴＯＭＥＲＳ ＡＣＣＯＵＮＴ（常任代理人 香港上海銀行東京支店 カストディ業務部） | 3.68% |
7 | メディカルシステムネットワーク従業員持株会 | 3.04% |
8 | ㈱日本カストディ銀行（信託口） | 2.77% |
9 | 田尻 稲雄 | 2.70% |
10 | ㈱日本カストディ銀行（信託Ｅ口） | 1.94% |
保有株式
時価 約1億円 含み益 3208万円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
みずほフィナンシャルグループ (8411) | 保有株数: 18,600株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億1300万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円
帳簿差額: +3208万円 | （保有目的）取引関係の円滑化のため（定量的な保有効果） （注） |
主要設備・不動産
2026年3月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (札幌市 中央区他) | セグメントの名称: － | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 779
帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 104
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 498 (29,340)
帳簿価額(百万円) リース 資産: －
帳簿価額(百万円) その他: 0
帳簿価額(百万円) 合計: 1,383 |
ウィステリア Ｎ17他 (札幌市北区他) | セグメントの名称: 賃貸・設備 関連事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 7,149
帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 57
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 6,371 (40,015)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 301
帳簿価額(百万円) その他: 0
帳簿価額(百万円) 合計: 13,879 |
なの花薬局千歳店 他123店舗 （北海道千歳市他） | セグメントの 名称: 地域薬局 ネットワーク 事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 1,688
帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 555
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 920 (15,546)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 411
帳簿価額(百万円) その他: 35
帳簿価額(百万円) 合計: 3,612 |
なの花薬局虎ノ門店 他115店舗 （東京都港区他） | セグメントの 名称: 地域薬局 ネットワーク 事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 888
帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 454
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 239 (3,097)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 625
帳簿価額(百万円) その他: 2
帳簿価額(百万円) 合計: 2,211 |
なの花薬局中之島店 他73店舗 （大阪府大阪市他） | セグメントの 名称: 地域薬局 ネットワーク 事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 904
帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 313
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 18 (300)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 2,853
帳簿価額(百万円) 建設 仮勘定: 21
帳簿価額(百万円) 合計: 4,111 |
さくら薬局和白店 他78店舗 （福岡県福岡市他） | セグメントの 名称: 地域薬局 ネットワーク 事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 971
帳簿価額(百万円) 車両 運搬具: 1
帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 287
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,755 (19,688)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 365
帳簿価額(百万円) 合計: 3,381 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31