3396 / スタンダード
フェリシモ
推計時価総額
約81億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 1.9% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 2.9% |
| 浮動株時価総額 | 推計 32億円浮動株比率 40.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | 1.93倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | 0.19平均 |
企業概要
国内において服飾品や生活用品を主とする商品をカタログとインターネットを通じて顧客に通信販売する事業を営んでいる。通信販売は「フェリシモ定期便」という毎月継続購入の仕組みを中核とし、カタログと書籍の出版・取次販売も行っている。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年2月期 | 今期予想2027年2月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 291億7900万円 | 302億6500万円 | 増加+3.7%前年差 10億8600万円 |
| 営業利益 | 2億1500万円 | 2億3700万円 | 増加+10.2%前年差 2200万円 |
| 経常利益 | 4億6800万円 | 3億2700万円 | 減少-30.1%前年差 -1億4100万円 |
| 当期純利益 | 3億5800万円 | 2億9900万円 | 減少-16.5%前年差 -5900万円 |
| 1株当たり配当 | 20円 | 25円 | 増加+25.0%前年差 5円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正履歴 1件
| 修正日 | 方向 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期純利益 | EPS（1株当たり利益） | 1株当たり配当 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ↑ | 291億7900万円↓ -13億5200万円 (-4.4%) | 2億1500万円↑ +7800万円 (+56.9%) | 4億6800万円↑ +2億2500万円 (+92.6%) | 3億5800万円↑ +1億7900万円 (+100.0%) | 50.4円↑ +25.1円 (+99.6%) | — |
直近四半期の変化
2026年2月期 第4四半期 / 前年同期 2025年2月期 第4四半期
設定閾値を超える変化はありません。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | -0.9% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | -2.6% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | -0.4% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | 53.9% | 当期PL |
| 限界販管費率 | — | 前年同四半期 |
| 営業利益 | +207.1% | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | 3.86倍 | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 商品・製品の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2025年2月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2025年2月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2025年2月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 2025年2月期 FY |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/02/28 / — / —
単一セグメントのため、セグメント別業績は開示されていません。
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- 定期便事業
- 新規事業
- 神戸ポートタワー事業
主なリスク
- 通信販売市場の動向
- 法的規制
- 新商品の開発及び新事業モデル
投資・M&A・資本配分
- 神戸ポートタワー事業の集客強化に向けた投資（話題性の高いコンテンツとのコラボレーション、海外旅行客の取り込み等）
- 将来的なグローバル化を視野に入れ、中国を中心としたアジア地域での販売活動を継続（具体的なM&A計画は明記なし）
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/01/09 から 2026/04/07
前回は2026年2月期を「成長軌道確立期」と位置づけ増収増益を目指すとしていましたが、直近では収益体質の強化という成果を得たと明確に評価しています。次期配当についても、前期の増益を踏まえ今後の利益成長への確信に基づき増額を見込むと表明し、将来への自信を強めています。今後の見通しでは「増収増益の常態化」を実現する極めて重要な実行年と位置づけ、具体的な成長施策への取り組みをより強い確信を持って記載しています。
- 当社グループでは「減収増益」となり、収益体質の強化という成果を得た
- 次期の年間配当金につきましては、当期が強固な収益基盤の確立により増益となったことを踏まえ、今後の利益成長への確信に基づき、１株当たり５円を増額し、25円（期末配当）を見込んでおります。
- 2027年２月期につきましては、前期に確立した収益基盤を土台に、「増収増益の常態化」を実現する極めて重要な実行年と位置づけ
- 収益力のさらなる向上による増収増益を目指しております。
- 2026年２月期を「成長軌道確立期」と位置づけ、収益力の向上に取り組んだ結果、売上高は29,179百万円（前期比 0.9％減）、営業利益は215百万円（前期比 204.9％増）と増益を達成しました。
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
資本政策
決算・業績（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
- EDINET臨時報告書
- TDNET代表取締役の追加選定に関するお知らせ
- EDINET確認書
- EDINET半期報告書－第61期(2025/03/01－2026/02/28)
- EDINET臨時報告書
- EDINET内部統制報告書－第60期(2024/03/01－2025/02/28)
- EDINET確認書
- EDINET有価証券報告書－第60期(2024/03/01－2025/02/28)
- EDINET訂正有価証券報告書－第59期(2023/03/01－2024/02/29)
- EDINET有価証券報告書－第59期(2023/03/01－2024/02/29)
- EDINET有価証券報告書－第58期(2022/03/01－2023/02/28)
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 20.19倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 16.87倍スタンダード市場・小売平均: 26.10倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 0.31倍スタンダード市場・小売平均: 0.80倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 1.9%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | 1.1%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 70.1%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | 0.00倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 1.2% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 1.04回 |
| 財務レバレッジ | 1.43倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
280億5300万円
負債合計
84億0100万円
純資産
196億5100万円
資産
流動資産
173億4700万円
総資産比 61.8%
- 現金及び現金同等物97億6100万円
- 有価証券（流動）2億9900万円
固定資産
107億0600万円
総資産比 38.2%
- 投資有価証券23億6200万円
負債・純資産
負債
84億0100万円
総資産比 29.9%
- リース負債400万円
純資産
196億5100万円
総資産比 70%
- 純資産196億5100万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社目神山事務所 | 11.27% |
2 | 一般財団法人フェリシモ財団 | 8.42% |
3 | フェリシモ共創会 | 5.28% |
4 | 矢崎 和彦 | 4.24% |
5 | 子守 康範 | 3.68% |
6 | 星 美佐 | 3.68% |
7 | 矢崎 真理 | 2.52% |
8 | 戸島 依里 | 2.41% |
9 | フェリシモ従業員持株会 | 1.88% |
10 | 髙橋 秀子 | 1.67% |
保有株式
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 800万円 | 時価: - | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要設備・不動産
2026年2月28日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
エスパス フェリシモ （神戸市須磨区） | 設備の内容: 受注・物流センター | 帳簿価額 建物及び 構築物 （百万円）: 713
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: 214
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): 1,290 (20,126)
帳簿価額 ソフトウエア （百万円）: 558
帳簿価額 その他 （百万円）: 35
帳簿価額 合計 （百万円）: 2,813 |
本社 （神戸市中央区） | 設備の内容: 管理・企画販売業務施設 | 帳簿価額 建物及び 構築物 （百万円）: 3,340
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: 9
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): 658 (2,270)
帳簿価額 ソフトウエア （百万円）: 744
帳簿価額 その他 （百万円）: 15
帳簿価額 合計 （百万円）: 4,768 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31