9632 / スタンダード

スバル興業

推計時価総額

約470億円

  • 前回決算6月10日

概要

株価チャート

ひと目まとめ

ひと目まとめ指標
ROE10.7%
配当利回り(今期予想)2.3%
浮動株時価総額推計 160億円浮動株比率 35.0%(2026/03/31時点)
ネットキャッシュ比率0.30倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
リターン/リスクスコア0.42平均

企業概要

道路の維持管理及び土木工事、環境整備業務を高速道路事業者や官公庁向けに提供するほか、レジャー施設の運営と不動産の賃貸を行っている。道路関連事業では道路維持管理業務及び清掃業務、太陽光発電設備の設置工事、飲食事業では売店商品販売と飲食店運営、マリーナ事業では浦安マリーナの管理運営、不動産事業では吉祥寺スバルビルの賃貸とビル保守管理など。

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標前期実績2026年1月期今期予想2027年1月期前期比
売上高296億1129万円300億3000万円増加+1.4%前年差 4億1870万円
営業利益48億6365万円45億5100万円減少-6.4%前年差 -3億1265万円
経常利益49億5913万円46億4100万円減少-6.4%前年差 -3億1813万円
当期純利益24億2385万円31億0700万円増加+28.2%前年差 6億8314万円
1株当たり配当80円80円横ばい0.0%前年差 0円
予想期
2027年1月期
公開日時
2026/06/10 16:00公開
資料名
2027年1月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料リンク
開示資料

現在の四半期進捗

1Q時点

売上高営業利益当期純利益
累計実績
79億6500万円
会社予想
300億3000万円
達成率
26.5%
累計実績
15億6000万円
会社予想
45億5100万円
達成率
34.3%
累計実績
10億7500万円
会社予想
31億0700万円
達成率
34.6%

業績予想の修正履歴

修正なし

直近四半期の変化

2026年1月期 第4四半期 / 前年同期 2025年1月期 第4四半期

設定閾値を超える変化はありません。

成長と費用の変化

指標比較軸
売上高-2.2%前年同四半期
売上原価-3.2%前年同四半期
粗利率当期PL
販管費+1.0%前年同四半期
販管費率7.4%当期PL
限界販管費率前年同四半期
営業利益+1.1%前年同四半期

売上の現金化

指標比較軸
営業CF/営業利益0.78倍当期CF/PL
売上債権CF影響 / 売上高当期CF/PL
売上債権回転日数(DSO・TTM)TTM
売上債権回転日数(DSO・TTM)の前年差TTM vs 前期FY
売上債権の前期末比前期末

在庫・運転資本の重さ

指標比較軸
棚卸資産の前期末比前期末
棚卸資産回転日数(DIO・TTM)TTM
棚卸資産回転日数(DIO・TTM)の前年差TTM vs 前期FY
仕入債務回転日数(DPO・TTM)TTM
キャッシュ・コンバージョン・サイクル(CCC・TTM)TTM
営業運転資本 / TTM売上高TTM
在庫の季節性ギャップ過去同四半期中央値

比較可能性

指標群比較軸状態
PL前年同四半期2025年1月期 第4四半期
CF前年同四半期2025年1月期 第4四半期
BS前期末2025年1月期 FY
回転日数TTM vs 前期FY2025年1月期 FY
季節性過去同四半期の前期末比中央値過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可

事業・地域別業績

— / 2027/01/31 / — / —

対象決算期: —対象期間: 2027/01/31 / —開示種別: —開示日時: 2026/06/10 16:00:00
セグメント情報は確認できませんでした。

開示情報

開示資料の要点

成長・重点領域

直近開示で具体的な成長・重点領域は確認できません。

主なリスク

主なリスクの具体記載は限定的です。

投資・M&A・資本配分

投資・M&A・資本配分の具体策は確認できません。

中期経営計画

開示
EDINET / 2026/04/27
計画名
中期経営計画2028
対象期間
2025年3月から2028年1月期までの3カ年

2025年3月に策定された3カ年の中期経営計画であり、サステナブルな社会づくりへの貢献や過去最高売上高・営業利益の更新などを基本方針として掲げています。道路関連事業では維持管理業務の確実な受注やDXへの対応、PFI/PPP事業への参画などを推進します。レジャー事業では収益性の高い新規店舗の出店やマリーナ事業の付帯業務拡大を、不動産事業では所有物件の付加価値向上や優良物件の取得を図ります。2028年1月期の目標数値として売上高340億円、営業利益55億円の達成を目指します。

重点施策

  • サステナブルな社会づくりに貢献する
  • 過去最高売上高・営業利益の更新を目指す
  • 環境に配慮した事業を推進する
  • 人材の充実と新しい働き方を推進する
  • 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応

財務目標

  • 2028年1月期 売上高 340億円
  • 2028年1月期 営業利益 55億円

投資・資本配分

  • 立地やコスト条件の良い物件を選び、収益性の高い新規店舗の出店を目指す
  • 収益性の高い新規物件の取得に取り組むとともに、所有物件のポートフォリオを再評価し、さらなる収益の向上に努める
  • M&A等の投資機会の検討を進め、多角経営の利点を活かした収益性の高い事業ポートフォリオの構築を図る
  • DXツールの選定と運用に取り組み、業務の効率化を図る

有価証券報告書と決算短信の差分

比較対象が決算短信のため、以下に有報に記載・開示があり、かつ短信(またはその添付資料)で十分に記載・開示されていない(弱い)点を、事実に基づき抽出しました。

  • 有報にのみ記載されている内容

    • 有価証券報告書の通常方式による開示に基づき、企業情報やグループ構成・経営方針等の詳細な記載(表紙、各部門の概要、企業の沿革、事業内容、関連会社の状況など)
    • 具体的な経営戦略(中期経営計画2028やセグメント別戦略など)とその目標数値
    • 社会的課題やサステナビリティに関する取り組みと指標(従業員数・平均年齢・平均勤続年数・平均年間給与など、組織・人的資源の詳細)
    • コーポレート・ガバナンスの詳細(取締役会・監査等委員会・指名・報酬委員会の構成・役員名簿・独立性の高い体制の説明)
    • リスク管理体制の詳細や、特定のリスク要因別の内部統制・コンプライアンス対策
    • 会計方針の詳細および「重要な会計上の見積り」の具体的な内容(建設工事の進捗度計上方法や不確実性の記載)
    • 株主・投资家向け情報としての決算補足説明資料や、過去の有価証券報告書提出・内部統制報告書提出の履歴
    • 部品別の売上原価構成や詳細なセグメント別財務情報
    • 有価証券報告書(通常方式)の第2部以降の保証会社等の情報
    • 決算短信と比較してより詳細な数値开示(例:1株当たり配当額の内訳や過去の推移、配当方針など)
  • 有報の方が詳細に記載されている内容(短信と比較して)

    • 経営指標等の推移表:過去5期分の連結経営指標(売上高、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益、自己資本比率、自己資本利益率、株価収益率など)
    • セグメント別の詳細な財務情報(売上高、利益、資産など)および、セグメント間の売上高や利益の内訳
    • 設備投資の詳細:金額、資金調達方法、着手・完了予定、月次別の過去推移
    • 株主・株主総会関連の詳細:発行済株式数の推移、株主構成(政府・金融機関・法人・個人別所有株式数と割合)、議決権の状況、大株主名簿とその所有比率
    • 有価証券報告書に記載する「重要な契約等」および「関係会社の状況」の詳細
    • 会計監査に関する詳細:監査法人名、継続監査期間、監査手続きの実績、監査報酬額とその決定方針
    • 退職給付制度の詳細および関連負債の過去・期末残高・増減
    • 税効果会計に関する詳細な構成・税率変更の影響・繰延税金資産・負債の開示
    • 将来のキャッシュフローや資金調達予定など、現金および現金同等物の内訳と流動性に関する情報
    • リース取引やファイナンス・リースの詳細(金額、残存価額、償却方法、利率、返済期間など)
    • 内部統制及びコンプライアンスリスクの具体的な管理体制と、過去の検査結果や再発防止策
    • 株主に対する配当政策や優待基準の詳細な条件(継続保有期間別の優待内容や数値)
    • 有価証券報告書提出・内部統制報告書提出・半期報告書・臨時報告書の提出履歴とその内容のサマリ

このように、決算短信は当期業績や財務状態の数値的サマリーに留まっているため、有価証券報告書はその詳細な背景、戦略、リスク、コーポレートガバナンス、開示情報の歴史など、より広範で深い情報を含んでいる、ということが主な差異です。

決算短信のトーン変化

判定
表現が弱まった
比較対象
2026/03/16 から 2026/03/17

前回(2025年1月期)の決算短信では、経営成績の概況として「さらなる企業価値の向上を図るため、当事業年度を初年度とする新たな3カ年計画『中期経営計画2028』を策定し、各事業において業績の向上に努めました」と能動的・前向きな表現で施策の推進力に自信を示していた。一方、直近(2026年1月期)の決算短信では、添付資料の「経営成績等の概況」セクションが本文から削除され、経営成績に関する定性説明が大幅に削減された。また、前回は「今後の見通し」で売上高・営業利益・経常利益・当期純利益の各予算値を具体的に示していたが、直近では本文中の業績予想は数値のみとなり、定性裏付けが弱体化している。会計方針の変更についても前回は「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等の適用を詳細に記載していたが、直近では「会計基準等の改正に伴う会計方針の変更:無」と簡素化され、開示の密度が低下している。これらの変化から、経営陣の業績説明に対する積極性・確信度が前回比で弱まっていると判断される。

  • 前回:「当社グループはさらなる企業価値の向上を図るため、当事業年度を初年度とする新たな3カ年計画『中期経営計画2028』を策定し、各事業において業績の向上に努めました」
  • 前回:「今後の見通し 当社グループに次期の見通しにつきましては、売上高300億3千万円(前年同期比1.4%増)、営業利益は、45億5千1百万円(前年同期比6.4%減)、経常利益46億4千1百万円(前年同期比6.4%減)、親会社株主に帰属する当期純利益は、31億7百万円(前年同期比28.2%増)を見込んでおります」
  • 前回:会計方針の変更として「『法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準』等の適用」を詳細に注記で説明
  • 直近:本文から「経営成績等の概況」「今後の見通し」の定性説明セクションが削除され、業績予想は数値のみの記載
  • 直近:会計方針の変更が「① 会計基準等の改正に伴う会計方針の変更:無」と簡素化、前回の詳細な注記説明が消失

直近の開示・ニュース

開示日時は日本時間で表示しています。

株価水準・株主還元

株価水準

予想PER14.54倍現在株価 / 会社予想EPS(1株当たり利益)
実績PER18.63倍スタンダード市場・情報通信・サービスその他平均: 19.40倍現在株価 / 直近通期実績EPS(1株当たり利益)
PBR1.20倍スタンダード市場・情報通信・サービスその他平均: 1.00倍株価純資産倍率

配当

項目名今期予想前期実績
1株当たり配当80.0円/株80.0円/株
配当利回り2.3%2.3%
配当性向33.2%42.6%
DOE2.8%2.8%
自己資本利益率-DOE差5.5%7.9%

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE(通期実績)10.7%自己資本利益率
ROIC(1Q実績)4.2%投下資本利益率
自己資本比率(1Q実績)85.3%純資産 / 総資産
D/Eレシオ(1Q実績)0.00倍有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率13.5%
総資産回転率0.18回
財務レバレッジ1.17倍

注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。

資産

流動資産

228億8910万円

総資産比 51.9%

  • 現金及び現金同等物184億7946万円

固定資産

211億8876万円

総資産比 48.1%

  • 投資有価証券2億6245万円

負債・純資産

負債

64億7061万円

総資産比 14.7%

  • リース負債332万円

純資産

376億0700万円

総資産比 85.3%

  • 純資産376億0700万円

長期財務データ

長期財務

スバル興業 (9632) の長期財務チャート

従業員生産性

従業員生産性の推移

スバル興業の従業員生産性の推移

純資産推移

純資産の推移

スバル興業 (9632) の純資産・ROE・ROIC推移チャート

EPS成長・推移

1株利益の成長率

過去3年平均(通期実績)-14.15%年平均(CAGR・通期実績)

1株利益の推移

スバル興業 (9632) のEPS・利益率推移チャート

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2026年1月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
東宝株式会社
52.74%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
4.85%
3
SIMPLEX OYAKO FUND
3.99%
4
NORTHERN TRUST CO.(AVFC) RE IEDP AIF CLIENTS NON TREATY ACCOUNT (常任代理人 香港上海銀行東京支店)
3.25%
5
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
1.56%
6
NORTHERN TRUST CO.(AVFC) RE IEDU UCITS CLIENTS NON LENDING 15 PCT TREATY ACCOUNT (常任代理人 香港上海銀行東京支店)
1.54%
7
野村證券株式会社
1.09%
8
ROYAL BANK OF CANADA (CHANNEL ISLANDS) LIMITED - REGISTERED CUSTODY (常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店)
1.08%
9
東宝ファシリティーズ株式会社
0.65%
10
大樹生命保険株式会社 (常任代理人 株式会社日本カストディ銀行)
0.58%

主要設備・不動産

2026年1月31日開示の有価証券報告書より

設備名(所在地)内容帳簿価額
東京 (東京都大田区)
セグメントの 名称: 道路関連事業 設備の内容: 作業用車両等 従業員数 (人): 12
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 10,968 (3,903) 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 49,151 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: 1,005,940 〔2,512〕 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 4,172 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 1,070,231 (3,903)
千駄ヶ谷 (東京都渋谷区)
セグメントの 名称: 道路関連事業 設備の内容: 作業用車両等 従業員数 (人): 4
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 892 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 57,554 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: - 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 1,520 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 59,966
神戸 (兵庫県神戸市東灘区)
セグメントの 名称: 道路関連事業 設備の内容: 作業用車両等 従業員数 (人): 26
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 535 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 21,689 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: - 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 5,441 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 27,665
名古屋 (愛知県名古屋市港区)
セグメントの 名称: 道路関連事業 設備の内容: 作業用車両等 従業員数 (人): 13
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 17,315 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 112,962 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: 109,947 〔694〕 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 2,651 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 242,875
太陽光発電所 (兵庫県姫路市他)
セグメントの 名称: 道路関連事業 設備の内容: 太陽光発電設備等 従業員数 (人): -
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 0 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 600,763 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: 25,122 〔18,557〕 (45,371) 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 760 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 626,646
青山ドトール (東京都港区)
セグメントの 名称: レジャー事業 設備の内容: 店舗設備等 従業員数 (人): -
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 16,269 (16,146) 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: - 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: - 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 3,068 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 19,337 (16,146)
浦安マリーナ (千葉県浦安市)
セグメントの 名称: レジャー事業 設備の内容: 施設設備等 従業員数 (人): 6
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 66,100 (52,515) 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 110,490 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: - - 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 6,357 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 182,947 (52,515)
吉祥寺スバルビル (東京都武蔵野市)
セグメントの 名称: 不動産事業 設備の内容: 賃貸用建物 従業員数 (人): -
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 361,596 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 0 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: 91,597 〔817〕 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 4,017 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 457,210
盛岡パーキング (岩手県盛岡市)
セグメントの 名称: 不動産事業 設備の内容: 賃貸駐車場 従業員数 (人): -
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 268,005 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 0 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: 73,120 〔130〕 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 0 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 341,125
新木場倉庫 (東京都江東区)
セグメントの 名称: 不動産事業 設備の内容: 賃貸用倉庫 従業員数 (人): -
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 497,828 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 0 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: 950,168 〔3,790〕 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 258 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 1,448,254
南甲子園土地 (兵庫県西宮市)
セグメントの 名称: 不動産事業 設備の内容: 賃貸用土地 従業員数 (人): -
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: - 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: 1,190,151 〔2,418〕 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: - 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 1,190,151
吹田土地 (大阪府吹田市)
セグメントの 名称: 不動産事業 設備の内容: 賃貸用土地 従業員数 (人): -
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: - 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: 2,477,237 〔7,934〕 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: - 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 2,477,237
本社 (東京都千代田区)
セグメントの 名称: 全社 設備の内容: 内装設備等 従業員数 (人): 32
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 17,390 (80,198) 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 5,134 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: - - 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 25,385 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 200,909 (80,198)
御殿場 (静岡県御殿場市)
セグメントの 名称 (会社名): 道路関連事業 (㈱東京ハイウエイ) 設備の内容: 作業用車両等 従業員数 (人): 20
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 12,449 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 28,300 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: 29,031 〔985〕 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 3,468 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 73,248
小田原 (神奈川県小田原市)
セグメントの 名称 (会社名): 道路関連事業 (㈱東京ハイウエイ) 設備の内容: 作業用車両等 従業員数 (人): 10
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 1,627 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 26,977 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: 21,777 〔102〕 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 5,117 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 55,498
南大阪 (大阪府藤井寺市)
セグメントの 名称 (会社名): 道路関連事業 (ハイウエイ開発㈱) 設備の内容: 作業用車両等 従業員数 (人): 22
設備の種類別の帳簿価額(千円) 建物: 171,401 設備の種類別の帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 49,744 設備の種類別の帳簿価額(千円) 土地 〔面積㎡〕: 270,575 〔2,301〕 (496) 設備の種類別の帳簿価額(千円) その他: 4,683 設備の種類別の帳簿価額(千円) 合計: 496,403

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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