5208 / プライム
有沢製作所
推計時価総額
約910億円
概要
株価チャート
by 株価チャート「ストチャ」
| 配当利回り（今期予想） | 4.1% |
|---|---|
| 浮動株時価総額 | 推計 640億円浮動株比率 70.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | 0.01倍算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 15,240,998,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 1,929,988,000円 × 0.7 - 有利子負債 14,959,364,000円 - リース負債 458,765,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,700円 × （発行済株式総数 33,603,924株 - 自己保有株式数 827,768株） |
| リターン/リスク偏差値 | 59.0全銘柄平均50・平均 |
企業概要
電子材料や産業用構造材料などの機能性材料を製造販売する企業である。電子材料ではプリント配線板用材料やガラスクロス、リジット・フレキシブル基板を供給し、産業用構造材料では水処理用FRP製圧力容器や航空機用ハニカムパネルを提供するほか、電気絶縁材料やディスプレイ材料の製造販売も行う。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 |
|---|---|---|
| 売上高 | 564億7400万円 | 642億0000万円 |
| 営業利益 | 58億0528万円 | 65億0000万円 |
| 経常利益 | 61億5700万円 | 64億0000万円 |
| 当期純利益 | 49億9500万円 | 45億0000万円 |
| 1株当たり配当 | 122円 | 110円 |
この予想期の修正履歴なし
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
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|
| 指標 | 2027年度1Q時点 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 158億2800万円 | +25.3% |
| 売上原価 | 121億7865万円 | +21.6% |
| 販管費 | 24億6829万円 | +43.5% |
| 営業利益 | 11億8100万円 | +30.9% |
事業・地域別業績
2026年3月期 / 2026/03/31 / FY / 120
事業セグメント
| セグメント | 売上構成% | 利益構成% | 当期売上・収益 | YoY% | 前年売上・収益 | 増減額 | 外部収益 | セグメント間収益 | 利益 | 利益率 | 資産 | 資産利益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Electronic Materials | 63.5% | 45.7% | 358億8286万円 | 14.0% | 314億7737万円 | 44億0549万円 | 358億8286万円 | 0円 | 35億5850万円営業利益又は営業損失（△） | 9.9% | 454億6694万円 | 7.8% |
Industrial Application Structural Materials | 24.3% | 37.2% | 137億3113万円 | 29.3% | 106億1605万円 | 31億1507万円 | 137億3113万円 | 0円 | 29億0192万円営業利益又は営業損失（△） | 21.1% | 167億5617万円 | 17.3% |
Electric Insulation Materials | 4.5% | 3.4% | 25億4656万円 | 3.7% | 24億5684万円 | 8971万円 | 25億4656万円 | 0円 | 2億6463万円営業利益又は営業損失（△） | 10.4% | 22億6533万円 | 11.7% |
Display Materials | 7.0% | 10.7% | 39億7375万円 | -19.1% | 49億1366万円 | -9億3991万円 | 39億7375万円 | 0円 | 8億3384万円営業利益又は営業損失（△） | 21.0% | 45億0001万円 | 18.5% |
報告セグメント計 | 99.4% | 97.0% | 561億3431万円 | 13.5% | 494億6394万円 | 66億7036万円 | 561億3431万円 | 0円 | 75億5891万円営業利益又は営業損失（△） | 13.5% | 689億8846万円 | 11.0% |
その他その他 | 0.6% | 3.0% | 3億3989万円 | -75.2% | 13億7136万円 | -10億3147万円 | 3億3989万円 | 12億0438万円 | 2億3314万円営業利益又は営業損失（△） | 68.6% | 17億4288万円 | 13.4% |
報告セグメントとその他の合計その他を含む合計 | 100.0% | 100.0% | 564億7420万円 | 11.1% | 508億3531万円 | 56億3889万円 | 564億7420万円 | 12億0438万円 | 77億9206万円営業利益又は営業損失（△） | 13.8% | 707億3134万円 | 11.0% |
開示情報
開示資料の要点
事業概要
電子材料や産業用構造材料などの機能性材料を製造販売する企業である。電子材料ではプリント配線板用材料やガラスクロス、リジット・フレキシブル基板を供給し、産業用構造材料では水処理用FRP製圧力容器や航空機用ハニカムパネルを提供するほか、電気絶縁材料やディスプレイ材料の製造販売も行う。
成長・重点領域
- 電子材料分野
- 産業用構造材料・電気絶縁材料分野
- ディスプレイ材料分野
主なリスク
- 製品需要の変動
- 特定の製品への依存
- 新規事業の展開
投資・M&A・資本配分
- 研究開発投資規模
- 研究開発分野
中期経営計画
- 開示
- TDNET / 2026/04/30
- 計画名
- 中期経営計画
- 対象期間
- 2026年3月期～2030年3月期
2030年3月期を最終年度とし、人材を活かし社会・環境課題に取り組みながら事業と財務の両面から企業価値を高めることを目指します。既存事業の深掘りと新規事業の創出により収益力を強化し、レバレッジ活用による最適資本構成の探求などで資本効率を向上させます。最終年度の数値目標として売上高700億円、営業利益85億円、ROIC8%以上、ROE10%以上を掲げています。
重点施策
- 「創造 Create」「革新 Innovate」「挑戦 Challenge」を基本とした経営方針の実践
- 個人と会社の成長に向けた人材戦略（経営人材育成、多様な人材の獲得・育成、働きやすい職場づくり）
- 社会・環境問題の解決に資する事業強化、既存事業の深掘りと新規事業の創出による収益力強化
- 成長投資への資金充当とレバレッジ活用による最適資本構成の探求による資本効率向上
財務目標
- 2030年3月期 売上高 700億円
- 2030年3月期 営業利益 85億円
- 2030年3月期 ROIC 8%以上
- 2030年3月期 ROE 10%以上
投資・資本配分
- 26年3月期以降、有利子負債なども活用し、生産能力増強、新製品の事業化・量産化に資金を投じる
- 26年3月期～30年3月期の5年間で総額460億円の営業CFを成長投資に配分する
- 5年間で総額280億円の設備投資を実施（電子材料の能力増強、産業用構造材料の新規事業量産用設備導入、イノベーションセンター建設など）
- 既存事業とのシナジーを見据えたM&Aを実施する
- DOE6％または総還元性向80％以上のいずれかを目指し、機動的な自己株式の取得を行う
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/02/05 から 2026/04/30
直近の通期決算短信では、主力の電子材料・産業用構造材料が好調で売上高・利益ともに大幅に増加したことが明記され、業績の確信度が高い。前回の第3四半期短信では経常利益が為替差損で減益しており、通期予想も控えめな内容だったが、通期実績ではそれを上回る結果となった。今後の見通しについても、前回短信では業績予想修正に触れるにとどまったが、通期短信では米国子会社設立など将来投資の具体策を伴う前向きな記述が増えている。
- 「売上高は564億74百万円（前期比13.4％増）となりました。利益面につきましては、営業利益は58億5百万円（同18.6％増）、経常利益は61億57百万円（同16.9％増）、親会社株主に帰属する当期純利益は49億95百万円（同25.8％増）となりました。」
- 「経常利益は為替差損などにより、39億86百万円（同2.5％減）、親会社株主に帰属する四半期純利益は29億77百万円（同0.9％減）となりました。」（前回Q3短信）
- 「2026年3月期の通期連結業績予想につきましては、最近の業績動向を踏まえ修正いたしました。」（前回Q3短信）
- 「当社は、2026年2月5日開催の取締役会において、米国に子会社を設立することを決議し、2026年4月16日付で資本金の払込手続きを完了いたしました。」
- 「次期（2027年3月期）の連結業績につきましては、売上高613億円（前期比8.5％増）、営業利益59億円（同1.6％増）…を見込んでいます。」
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
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決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 19.67倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 17.93倍プライム市場・素材・化学平均: 24.20倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 1.78倍プライム市場・素材・化学平均: 1.90倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 9.6%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（1Q実績） | 1.8%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（1Q実績） | 58.4%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（1Q実績） | 0.31倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 5.8% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.19回 |
| 財務レバレッジ | 1.71倍 |
資産 849億9300万円
- 現金及び現金同等物 171億7348万円
- 在庫 ---
- 投資有価証券 25億4087万円
負債 353億4399万円
- 有利子負債 149億5936万円
純資産 496億4900万円
キャッシュフロー推移
従業員数と生産性の推移
純資産とROE, ROICの推移
EPS、営業利益率、純利益率の推移
過去3年平均+74.39% （CAGR・通期実績）
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 13.03% |
2 | 三菱瓦斯化学株式会社 （注）3 | 4.42% |
3 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 3.82% |
4 | 株式会社第四北越銀行
（常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行株式会社） | 2.23% |
5 | 有限会社有沢建興 | 1.51% |
6 | 有澤 三治 | 1.34% |
7 | JP MORGAN CHASE BANK 385781
（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） | 1.19% |
8 | 日本生命保険相互会社
（常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行株式会社） | 1.16% |
9 | 森 洋子 | 1.12% |
10 | 有澤 忠雄 | 1.00% |
保有株式
時価 約12億円 含み益 9140万円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
保有株数: 299,700株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 10億7742万円
相互保有: 有 | 時価: 約12億円
帳簿差額: +9140万円 | 保有目的：同社グループは、電子材料製品の主要な販売先であり、安定的な取引関係の維持・強化及び相互の取組みによる将来的な企業価値の向上のため定量的な保有効果：保有の合理性を検証した結果、保有を継続することといたしました。 | |
和詮科技股份有限公司 | 保有株数: 3,950,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2億1736万円
相互保有: 無 | 時価: - | 保有目的：同社はディスプレイ材料製品の製造・販売を行っており、技術・研究開発における協力関係の維持・強化及び相互の取組みによる将来的な企業価値の向上のため 定量的な保有効果：保有の合理性を検証した結果、保有を継続することといたしました。 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。