4554 / プライム
富士製薬工業
推計時価総額
約610億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 5.8% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 2.1% |
| 浮動株時価総額 | 推計 240億円浮動株比率 40.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | -0.34倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | 1.80平均 |
企業概要
医薬品の開発製造販売を行う企業グループである。産婦人科領域ホルモン剤や放射線科領域造影剤等の注射剤を主力とし、バイオシミラー事業およびタイ子会社を通じたグローバルCDMO事業を展開している。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2025年9月期 | 今期予想2026年9月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 516億7700万円 | 592億5000万円 | 増加+14.7%前年差 75億7300万円 |
| 営業利益 | 49億9000万円 | 61億2000万円 | 増加+22.6%前年差 11億3000万円 |
| 経常利益 | 44億5900万円 | 58億8000万円 | 増加+31.9%前年差 14億2100万円 |
| 当期純利益 | 30億0000万円 | 22億4000万円 | 減少-25.3%前年差 -7億6000万円 |
| 1株当たり配当 | 45.5円 | 49円 | 増加+7.7%前年差 3.5円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2025年9月期 第4四半期 / 前年同期 2024年9月期 第4四半期
設定閾値を超える変化はありません。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | +12.0% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | +9.3% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | +13.0% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | 30.5% | 当期PL |
| 限界販管費率 | 32.7% | 前年同四半期 |
| 営業利益 | +28.6% | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | 1.16倍 | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2024年9月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2024年9月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2024年9月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 2024年9月期 FY |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/09/30 / — / —
単一セグメントのため、セグメント別業績は開示されていません。
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- 女性医療領域（月経困難症、更年期障害、子宮内膜症等の治療薬。新薬「アリッサ配合錠」、「エフメノカプセル」、「経口避妊薬」等が貢献。国内市場拡大の余地があると判断）
- バイオシミラー事業（既上市品に加え、2025年9月に3製品の製造販売承認を取得。厚労省の普及目標もあり市場拡大が見込まれる）
- グローバルCMO（受託製造）事業（製剤開発を加えたCDMO市場は年率7.2%成長を想定。タイと日本の生産拠点で多様な顧客ニーズに対応）
主なリスク
- 法的規制（医薬品医療機器等法等の厳格な規制、許認可の取消可能性）
- 医薬品の研究開発（臨床試験結果、行政当局の指摘等による計画変更、中止・中断の可能性）
- 同業他社との競合（市場価格低下、新薬メーカーの市場シェア確保施策による予算未達の可能性）
投資・M&A・資本配分
- 現時点で具体的なM&A計画の言及はないが、成長戦略の実行に向けた投資活動は継続される見通し
- 次の成長に向けた戦略投資として、女性医療領域でのシーズ探索、コーポレートベンチャーキャピタル（CVC）の設置、北米やヨーロッパへのリサーチハブ設置を計画（医薬品に限らず医療デバイスにも視野）
中期経営計画
- 開示
- EDINET / 2025/12/18
- 計画名
- 中期経営計画
- 対象期間
- 2025年10月1日－2029年9月30日
長期ビジョン2035を実現するための5か年の計画として、女性医療での貢献拡大、バイオシミラー事業の成長、グローバルCMO事業の成長、次の成長に向けた戦略投資の4つの成長戦略を推進します。これらを支える施策として、人財の強化、組織機能の高度化、デジタルの推進をそれぞれ進めてまいります。最終年度の2029年9月期には売上高800億円、営業利益100億円、営業利益率12.5％、一株当たり純利益240円、ROE10%を目指します。
重点施策
- 女性医療での貢献拡大：アリッサ配合錠を中心に女性医療専任MR90名やエムスリー社のプラットフォームを活用し情報提供活動を推進する
- バイオシミラー事業の成長：既存3製剤に加え2025年9月に承認取得した3製剤を含めラインナップを拡充し、高品質なバイオシミラーを提供する
- グローバルCMO事業の成長：タイと日本の生産拠点を連携させ、多岐にわたる剤型で顧客ニーズに応える
- 次の成長に向けた戦略投資：女性医療領域を中心にシーズ探索を行い、コーポレートベンチャーキャピタル設置や北米・欧州へのリサーチハブ設置も含め新規開発パイプラインを構築する
- 人財の強化：女性が働きやすい環境整備を進め、女性管理職比率を現在の20％から引き上げる取り組みを進める
- 組織機能の高度化：研究開発基盤の強化、安定供給のためのサプライチェーン維持、効率的な生産体制強化、ライフサイクルマネジメント推進を進める
- デジタルの推進：デジタル専門組織体制を整備し、デジタル人財の育成と風土改革、デジタル基盤の構築とデータの利活用を推進する
財務目標
- 2029年9月期 売上高800億円
- 2029年9月期 営業利益100億円
- 2029年9月期 営業利益率12.5％
- 2029年9月期 EBITDAR230億円
- 2029年9月期 営業利益ベースの一株あたり純利益240円
- 2029年9月期 ROE10%
- 2029年9月期 エンゲージメント調査肯定回答率70％以上
- 2029年9月期 離職率3％以下
投資・資本配分
- 女性医療分野の新規成分の研究が盛んな北米やヨーロッパにリサーチハブを設置する
- コーポレートベンチャーキャピタルを設置し、医療デバイスによる価値提供も含め新規開発パイプラインの構築に努める
- 研究開発基盤の強化、効率的な生産体制の強化のための設備投資を行う
- デジタル基盤の構築に向けた投資を推進する
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 25.13倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 18.71倍プライム市場・医薬品平均: 17.90倍現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 1.17倍プライム市場・医薬品平均: 1.10倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 5.8%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（半期実績） | 5.3%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（半期実績） | 52.4%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（半期実績） | 0.60倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 2.4% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.30回 |
| 財務レバレッジ | 1.91倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
979億3800万円
負債合計
465億7400万円
純資産
513億6300万円
資産
流動資産
543億1500万円
総資産比 55.5%
- 現金及び現金同等物108億8700万円
固定資産
436億2200万円
総資産比 44.5%
- 投資有価証券50億9400万円
負債・純資産
負債
465億7400万円
総資産比 47.6%
- 有利子負債262億3300万円
- リース負債47億0400万円
純資産
513億6300万円
総資産比 52.4%
- 純資産513億6300万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | -6.75%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年9月30日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 有限会社FJP | 17.58% |
2 | 今井 博文 | 12.46% |
3 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) | 8.81% |
4 | 新井 規子 | 5.06% |
5 | Lotus Japan Holdings合同会社 | 4.98% |
6 | 株式会社日本カストディ銀行(信託口) | 4.27% |
7 | 株式会社Yamhill Sciences | 4.08% |
8 | 今井 道子 | 1.82% |
9 | 公益財団法人今井精一記念財団 | 1.63% |
10 | 富士製薬工業従業員持株会 | 1.52% |
保有株式
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
Alvotech Holding S.A. | 保有株数: 4,169,612株
帳簿額: 50億8400万円
相互保有: 無 | 時価: - | 同社株式は、取引等の関係維持のため保有しております。同社株式について、保有目的が適切か、保有に伴う便益やリスクが資本コストに見合っているかを精査し、保有の適否を検証しております。但し、定量効果の内容及び保有適否の検証結果については、取引関係や株式市場に与える影響等を鑑みて開示を控えさせて頂きます。 |
主要な取引・提携関係
有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。
スズケン (9987)
富士製薬工業の主要取引先である
- 株式会社スズケン
キッズウェル・バイオ (4584)
富士製薬工業と契約がある
- 富士製薬工業株式会社 contract: 富士製薬工業株式会社がフィルグラスチムバイオシミラー製剤を日本国内で商業的に製造販売するため、当社は、フィルグラスチムバイオシミラー製剤の原薬を継続的・安定的に同社に売り渡し、同社はこれを独占的に買い受ける。
主要設備・不動産
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
富山工場 (富山県富山市) | 設備の内容: 生産設備
2025年９月30日 現在 従業員数(人): 451 | 帳簿価額: 7,314
帳簿価額: 1,372
帳簿価額: 698 (43)
帳簿価額: 4,298
2025年９月30日 現在 帳簿価額: 437
2025年９月30日 現在 帳簿価額: 14,122 |
富山研究開発 センター (富山県富山市) | 設備の内容: 研究設備
2025年９月30日 現在 従業員数(人): 72 | 帳簿価額: 314
帳簿価額: 246
帳簿価額: 114 (6)
帳簿価額: -
2025年９月30日 現在 帳簿価額: 243
2025年９月30日 現在 帳簿価額: 919 |
本社 (東京都千代田区) | 設備の内容: その他設備
2025年９月30日 現在 従業員数(人): 239 | 帳簿価額: 72
帳簿価額: 12
帳簿価額: -
帳簿価額: -
2025年９月30日 現在 帳簿価額: 54
2025年９月30日 現在 帳簿価額: 140 |
その他営業所 | 設備の内容: その他設備
2025年９月30日 現在 従業員数(人): 207 | 帳簿価額: 5
帳簿価額: -
帳簿価額: -
帳簿価額: -
2025年９月30日 現在 帳簿価額: 6
2025年９月30日 現在 帳簿価額: 11 |
工場 (タイ王国アユタヤ県) | 設備の内容: 医薬品等の製造受託事業
2025年９月30日 現在 従業員数 (人): 791 | 帳簿価額: 1,812
帳簿価額: 2,356
帳簿価額: 526 (80)
帳簿価額: 3
2025年９月30日 現在 帳簿価額: 117
2025年９月30日 現在 帳簿価額: 4,815 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026/06/27 23:31