4498 / グロース
サイバートラスト
推計時価総額
約180億円
概要
株価チャート
ひと目まとめ
| ROE | 12.8% |
|---|---|
| 配当利回り（今期予想） | 1.3% |
| 浮動株時価総額 | 推計 46億円浮動株比率 25.0%（2026/03/31時点） |
| ネットキャッシュ比率 | 0.31倍算出根拠: ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 |
| リターン/リスクスコア | -0.40平均 |
企業概要
デジタル社会におけるヒト・モノ・コトの正当性や真正性を証明するセキュリティサービスとITインフラ基盤を提供する企業である。主に企業やIoT機器開発事業者を対象に信頼構築とシステム安定運用を支援する。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 83億6030万円 | 92億5000万円 | 増加+10.6%前年差 8億8969万円 |
| 営業利益 | 16億4937万円 | 18億6000万円 | 増加+12.8%前年差 2億1062万円 |
| 経常利益 | 16億5748万円 | 18億6700万円 | 増加+12.6%前年差 2億0951万円 |
| 当期純利益 | 9億8984万円 | 12億4000万円 | 増加+25.3%前年差 2億5015万円 |
| 1株当たり配当 | 12円 | 14円 | 増加+16.7%前年差 2円 |
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
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|
|
業績予想の修正履歴
修正なし
直近四半期の変化
2026年3月期 第4四半期 / 前年同期 2025年3月期 第4四半期
設定閾値を超える変化はありません。
成長と費用の変化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 売上高 | +12.3% | 前年同四半期 |
| 売上原価 | +14.6% | 前年同四半期 |
| 粗利率 | — | 当期PL |
| 販管費 | +5.8% | 前年同四半期 |
| 販管費率 | 27.4% | 当期PL |
| 限界販管費率 | 13.7% | 前年同四半期 |
| 営業利益 | +16.0% | 前年同四半期 |
売上の現金化
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 営業CF/営業利益 | 0.94倍 | 当期CF/PL |
| 売上債権CF影響 / 売上高 | — | 当期CF/PL |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM） | — | TTM |
| 売上債権回転日数（DSO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 売上債権の前期末比 | — | 前期末 |
在庫・運転資本の重さ
| 指標 | 値 | 比較軸 |
|---|---|---|
| 棚卸資産の前期末比 | — | 前期末 |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM） | — | TTM |
| 棚卸資産回転日数（DIO・TTM）の前年差 | — | TTM vs 前期FY |
| 仕入債務回転日数（DPO・TTM） | — | TTM |
| キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC・TTM） | — | TTM |
| 営業運転資本 / TTM売上高 | — | TTM |
| 在庫の季節性ギャップ | — | 過去同四半期中央値 |
比較可能性
| 指標群 | 比較軸 | 状態 |
|---|---|---|
| PL | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| CF | 前年同四半期 | 2025年3月期 第4四半期 |
| BS | 前期末 | 2025年3月期 FY |
| 回転日数 | TTM vs 前期FY | 2025年3月期 FY |
| 季節性 | 過去同四半期の前期末比中央値 | 過去同四半期サンプル不足、必要なXBRL指標が未取得のため計算不可 |
事業・地域別業績
— / 2026/03/31 / — / —
単一セグメントのため、セグメント別業績は開示されていません。
開示情報
開示資料の要点
成長・重点領域
- デジタルトラスト事業（旧トラストサービス事業）における成長領域として、電子認証サービス「iTrust」の利用拡大（法規制による本人確認厳格化、電子契約の利用範囲拡大、eシール認定制度創設への対応）を推進
- プラットフォームサービス（旧Linux/OSSサービス及びIoTサービス）では、重要インフラ15分野向けにSBOM対応の国際標準OS「AlmaLinux」（サーバー向け）と「EMLinux」（エッジ・IoT機器向け）の長期サポート提供を拡大
- グローバル展開の加速（海外パートナーとの連携構築、「AlmaLinux」開発コミュニティへの参画、OpenSSF等のグローバルOSSコミュニティ貢献）
主なリスク
- トラストサービスにおけるルート認証局普及に時間を要するリスク（セコムトラストシステムズ社との契約依存）
- オープンソースソフトウエア（OSS）のライセンス変更や第三者権利侵害発覚による製品・サービス提供への影響リスク
- WebTrust監査不合格による電子証明書発行業務制約リスク
投資・M&A・資本配分
- 内部留保資金を活用し、資本提携やM&Aを通じた既存枠組みにとらわれない成長領域への投資を計画
- 設備投資計画として、認証・セキュリティサービスの収益増加目的でソフトウエア及び設備へ595百万円、プラットフォームサービスの収益増加目的で265百万円、本社移転に伴う設備へ300百万円の投資を予定（投資時期は未定）
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/01/27 から 2026/04/27
直近の決算短信でも前回と同様に、国内経済は緩やかに回復しつつ先行きは不透明であるとしつつ、DX推進やセキュリティ需要の拡大を強調している。前回は「見通しに変更はありません」と慎重な姿勢だったのに対し、直近は「デジタルトラスト事業は益々必要とされていく」と将来の需要拡大に対してより自信を示し、具体的な成長目標を掲げている。
- 「わが国経済は、雇用・所得環境の改善や、各種政策の効果もあり緩やかに回復しております。しかしながら、...先行き不透明な状況が継続しております。」
- 「DX推進の流れが加速しております。また、各国でセキュリティの国際安全基準の整備や、経済安全保障の動きが進んでおり...」
- 「トラストサービスにおいては、DX市場の拡大によるセキュリティニーズを捉え、...伸長しました。」
- 「今後の見通し 2027年３月期におきましては、引き続き、DX化の進展、国際安全基準・法規制の動向に伴い、当社のデジタルトラスト事業は益々必要とされていくものと考えております。」
- 前回の見通し記載: 「2025年６月26日の…で公表いたしました通期の連結業績予想に変更はありません。」
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 14.38倍現在株価 / 会社予想EPS（1株当たり利益） |
|---|---|
| 実績PER | 18.01倍グロース市場・情報通信・サービスその他平均: —現在株価 / 直近通期実績EPS（1株当たり利益） |
| PBR | 2.42倍グロース市場・情報通信・サービスその他平均: —株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 12.8%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（通期実績） | —投下資本利益率 |
| 自己資本比率（通期実績） | 69.5%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（通期実績） | —有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 11.8% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.78回 |
| 財務レバレッジ | 1.44倍 |
注記: 高ROEでも、財務レバレッジ主導なら注意が必要です。
総資産
107億0800万円
負債合計
32億6671万円
純資産
74億4200万円
資産
流動資産
76億3348万円
総資産比 71.3%
- 現金及び現金同等物54億3509万円
固定資産
30億7526万円
総資産比 28.7%
- 投資有価証券1億5797万円
負債・純資産
負債
32億6671万円
総資産比 30.5%
- リース負債6515万円
純資産
74億4200万円
総資産比 69.5%
- 純資産74億4200万円
長期財務データ
長期財務
従業員生産性
従業員生産性の推移
純資産推移
純資産の推移
EPS成長・推移
1株利益の成長率
| 過去3年平均（通期実績） | +37.87%年平均（CAGR・通期実績） |
|---|
1株利益の推移
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | SBテクノロジー株式会社 | 57.96% |
2 | 株式会社オービックビジネスコンサルタント | 5.57% |
3 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 2.25% |
4 | MSIP CLIENT SECURITIES
（常任代理人 モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社） | 2.11% |
5 | 五味大輔 | 1.74% |
6 | セコム株式会社 | 1.59% |
7 | 大日本印刷株式会社 | 1.59% |
8 | 株式会社日立製作所 | 1.59% |
9 | THE BANK OF NEW YORK 133595
（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） | 1.49% |
10 | 黒田典宏 | 0.92% |
主要設備・不動産
2026年3月31日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (東京都港区) | セグメントの名称: デジタル トラスト事業
設備の内容: 通信機器 情報機器 オフィス備品
従業員数 （人）: 190(38) | 帳簿価額 建物及び構築物 （千円）: 221,868
帳簿価額 工具、器具及び備品 （千円）: 135,612
帳簿価額 ソフトウエア （千円）: 280,777
帳簿価額 合計 （千円）: 638,257 |
札幌オフィス (札幌市北区) | セグメントの名称: デジタル トラスト事業
設備の内容: 通信機器 情報機器 オフィス備品
従業員数 （人）: 49(30) | 帳簿価額 建物及び構築物 （千円）: 229,173
帳簿価額 工具、器具及び備品 （千円）: 243,520
帳簿価額 ソフトウエア （千円）: 751,310
帳簿価額 合計 （千円）: 1,224,003 |
三鷹DC (東京都三鷹市) | セグメントの名称: デジタル トラスト事業
設備の内容: 通信機器 情報機器
従業員数 （人）: －(－) | 帳簿価額 建物及び構築物 （千円）: 727
帳簿価額 工具、器具及び備品 （千円）: 27,005
帳簿価額 ソフトウエア （千円）: 484
帳簿価額 合計 （千円）: 28,216 |
松江オフィス (島根県松江市) | セグメントの名称: デジタル トラスト事業
設備の内容: 通信機器 情報機器
従業員数 （人）: 6(－) | 帳簿価額 建物及び構築物 （千円）: 61,554
帳簿価額 工具、器具及び備品 （千円）: 49,904
帳簿価額 ソフトウエア （千円）: －
帳簿価額 合計 （千円）: 111,459 |
本社 (長野県塩尻市) | セグメントの名称: デジタル トラスト事業
設備の内容: 通信機器情報機器
従業員数 （人）: 40（－） | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 10,095
帳簿価額 工具、器具及び備品 (千円): 7,372
帳簿価額 車両運搬具 (千円): 0
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡）: 1,270 (1,447)
帳簿価額 ソフトウエア （千円）: 4,266
帳簿価額 合計 （千円）: 23,005 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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