3192 / スタンダード
白鳩
推計時価総額
約20億円
概要
株価チャート
by 株価チャート「ストチャ」
| 配当利回り(今期予想) | — |
|---|---|
| 浮動株時価総額 | 推計 5億円浮動株比率 25.0%(2026/03/31時点) |
| ネットキャッシュ比率 | -0.73倍算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = (現金及び預金 381,420,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 1,841,275,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円) ÷ 株価 300円 × (発行済株式総数 6,669,700株 - 自己保有株式数 13,738株) |
| リターン/リスク偏差値 | 46.7全銘柄平均50・平均 |
企業概要
インナーウェアを中心とした衣料品を仕入れ、インターネット通販を通じて個人消費者へ販売する電子商取引事業を営む。自社ECサイト及び楽天市場、Amazon.co.jp、Tmall.hk、Shopee等のモールに出店し、ワコール、トリンプ、グンゼ、ジェラートピケ及び自社PBのHIMICO、LA VIE A DEUX等約140ブランド、約11,000品番を扱う。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2025年11月期 | 今期予想2026年11月期 |
|---|---|---|
| 売上高 | 42億0848万円 | 67億5000万円 |
| 営業利益 | -1億3121万円 | 5000万円 |
| 経常利益 | -1億4984万円 | 2000万円 |
| 当期純利益 | 3億1490万円 | 1400万円 |
| 1株当たり配当 | 0円 | 会社予想なし |
この予想期の修正履歴なし
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
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開示情報
開示資料の要点
事業概要
インナーウェアを中心とした衣料品を仕入れ、インターネット通販を通じて個人消費者へ販売する電子商取引事業を営む。
成長・重点領域
- 海外Eコマース事業(中国以外の東南アジア圏向け展開が堅調)
- PB(プライベートブランド)及びCB(コラボレーションブランド)商品の比率向上(売上高に占める比率27.2%)
- 本店サイトのリニューアルによる新規顧客獲得と機能充実
主なリスク
- インターネットショッピングモール運営者の方針変更や契約変更による収益性影響
- 競合激化による市場シェア低下や価格競争
- 法的規制(特定商取引法、不当景品類及び不当表示防止法、不正競争防止法)の改正
有価証券報告書と決算短信の差分
1) 有報にのみ記載されている内容
- 企業の沿革(創業から2025年12月の東京営業所閉鎖までの詳細な年表)
- 事業の内容(ワンストップ・エコシステム体制、取扱いアイテム数約11,000品番・ブランド約140、物流システム詳細、オートストア・マテハンシステム、SKU管理、メール便採用、楽らく通販システム、API/FTP連携)
- 関係会社の状況(親会社:株式会社歯愛メディカル、親会社の親会社:エア・ウォーター株式会社、議決権所有割合50.60%)
- 従業員の状況(平均年齢40.6歳、平均勤続年数8.3年、平均年間給与4,214,898円、管理職女性割合30.8%、男性育休取得率-、男女賃金差異46.6%等)
- 労働組合の状況(未結成、労使関係円満)
- 経営方針・経営戦略(企業理念「わくわく」「ドキドキ」感動するインナーライフ、親会社グループ協業)
- サステナビリティに関する考え方及び取組(ガバナンス、リスク管理、人的資本戦略、女性正社員比率63.8%・管理職30.8%目標維持)
- 事業等のリスク(13項目:Eコマース依存、競合激化、法的規制、個人情報、システムトラブル、人材流出、借入金金利変動、財務制限、災害、物流、カントリーリスク、仕入価格変動、感染症)
- 重要な契約等(楽天出店契約、システム運用保守契約、財務制限付ローン契約詳細、不動産賃貸・シンジケートローン・システム契約の解約)
- 研究開発活動(該当なし)
- 設備の状況(設備投資21,742千円、本店サイトリニューアル、旧本社売却604,759千円、主要設備状況)
- 株式等の状況(発行可能株式総数、発行済株式、大株主、議決権状況)
- 配当政策(無配、内部留保活用)
- コーポレート・ガバナンスの状況(取締役会・監査役会・常勤役員会・コンプライアンス委員会・内部監査室、内部統制システム、リスク管理体制)
- 役員の状況(役員一覧、略歴、社外役員状況、報酬総額)
- 監査の状況(監査法人交代、アーク有限責任監査法人、監査報酬19,750千円)
- 提出会社の株式事務の概要(株主名簿管理人等)
- 提出会社の参考情報(親会社等、提出書類)
2) 有報の方が詳細に記載されている内容
- 主要な経営指標等の推移(49期~54期の詳細表、株主総利回り・最高/最低株価含む、注記7項目)
- 商品仕入実績・販売実績(品種別詳細:ファンデーション・ランジェリー等)
- 経営者による財政状態・経営成績・キャッシュ・フローの状況の分析(資産・負債・純資産変動要因詳細、売上高・営業損益・経常損益・当期純損益分析、重要な会計上の見積り:商品評価)
- 財務諸表注記事項(棚卸資産評価基準、固定資産減価償却方法、引当金計上基準、収益認識詳細、金融商品状況、税効果会計、賃貸等不動産、附属明細表:有形固定資産・借入金・引当金)
- 半期情報(中間売上高2,693,794千円、当期純利益365,036千円)
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が弱まった
- 比較対象
- 2026/01/09 から 2026/04/10
前回の決算では「黒字転換を最重要課題と認識し、早期の復配を実現する」と強い意欲を示していましたが、直近の決算ではそのような強い前向きな表現がなくなりました。国内Eコマース事業について、前回は「厳しい状況」としつつもサイトリニューアル等の取り組みを記載していましたが、直近では「収益が圧迫される結果」とより弱い表現にとどまっています。業績予想については前回と同様に据え置かれていますが、全体のトーンは弱まっています。
- 当社としましては、黒字転換を最重要課題と認識し、早期の復配を実現するとともに、持続的な成長及び企業価値の向上を図ってまいります。
- 販売面において厳しい状況となりました。
- 収益が圧迫される結果となりました。
- 通期の業績予想につきましては、2026年1月9日に公表いたしました業績予想から変更はございません。
- 引き続き日曜祝日を含む当日出荷体制の安定運用により配送サービスの充実を図るとともに、リニューアルした本店サイトのユーザビリティ改善や販促施策の最適化に継続して取り組みました。
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
決算・業績(過去分)
資本政策(過去分)
大量保有・その他EDINET(過去分)
- EDINET臨時報告書
- EDINET内部統制報告書-第54期(2025/03/01-2025/11/30)
- EDINET確認書
- EDINET有価証券報告書-第54期(2025/03/01-2025/11/30)
- TDNET上場維持基準の適合に向けた計画(改善期間入り)のお知らせ

- TDNET支配株主等に関する事項

- EDINET確認書
- EDINET臨時報告書
- EDINET半期報告書-第54期(2025/03/01-2025/11/30)
- EDINET臨時報告書
- EDINET内部統制報告書-第53期(2024/03/01-2025/02/28)
- EDINET確認書
- EDINET有価証券報告書-第53期(2024/03/01-2025/02/28)
- EDINET臨時報告書
株価水準・株主還元
株価水準
| 予想PER | 142.86倍現在株価 / 会社予想EPS(1株当たり利益) |
|---|---|
| 実績PER | 6.34倍スタンダード市場・小売平均: 14.20倍現在株価 / 直近通期実績EPS(1株当たり利益) |
| PBR | 0.81倍スタンダード市場・小売平均: 0.70倍株価純資産倍率 |
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE(通期実績) | 13.3%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC(半期実績) | —投下資本利益率 |
| 自己資本比率(半期実績) | 47.9%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ(半期実績) | 0.75倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | -2.3% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.60回 |
| 財務レバレッジ | 2.09倍 |
資産 51億2100万円
- 現金及び現金同等物 3億8142万円
- 在庫 ---
- 投資有価証券 ---
負債 26億7167万円
- 有利子負債 18億4127万円
純資産 24億5000万円
キャッシュフロー推移

従業員数と生産性の推移

純資産とROE, ROICの推移

EPS、営業利益率、純利益率の推移

過去3年平均+59.92% (CAGR・通期実績)
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年11月30日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社歯愛メディカル | 50.58% |
2 | 池上 勝 | 8.19% |
3 | 伊藤 真吾 | 5.01% |
4 | 弘田 了 | 4.16% |
5 | 田中 憲治 | 2.94% |
6 | 楽天証券株式会社共有口 | 1.35% |
7 | イシザカ トシユキ | 1.34% |
8 | 大野 格 | 0.93% |
9 | 株式会社SBI証券 | 0.89% |
10 | 豊証券株式会社 | 0.75% |
主要な取引・提携関係
有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。
主要設備・不動産
| 設備名(所在地) | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (京都市伏見区) | 従業員数 (名): 79 〔40〕 | 帳簿価額(千円) 建物 及び 構築物: 1,828,179
帳簿価額(千円) 機械及び 装置: 287,300
帳簿価額(千円) 工具、 器具及び 備品: 14,517
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 897,845 (5,099.65)
帳簿価額(千円) ソフト ウエア: 82,823
帳簿価額(千円) 合計: 3,110,666 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。